En 2025, les dérivés cryptographiques ont atteint 86 000 milliards de dollars, avec Binance en tête du volume échangé
Chapô : En 2025, le volume des échanges de dérivés de crypto-monnaie a atteint près de 85 700 milliards de dollars, avec Binance dominant le marché. Les produits dérivés se complexifient et les événements extrêmes révèlent des vulnérabilités dans les mécanismes de liquidation. Le choc des liquidations d'octobre a mis en lumière les risques associés à cette volatilité.
Le volume record des dérivés crypto en 2025
Selon un rapport du tracker de données CoinGlass, le volume des échanges de dérivés de crypto-monnaie a explosé à près de 85 700 milliards de dollars en 2025, ce qui correspond à une moyenne quotidienne d'environ 264,5 milliards de dollars.
Sur ce marché florissant, Binance s'est imposée comme la plateforme leader avec un volume cumulé atteignant environ 25,09 billions de dollars, représentant ainsi environ 29,3 % des échanges mondiaux. Cela signifie que près d'un dollar sur trois échangé sur ces plateformes passait par Binance.
D'autres acteurs majeurs incluent OKX, Bybit, et Bitget, dont chacun affiche un volume annuel compris entre 8 200 milliards et 10 800 milliards de dollars. Ensemble, ces quatre bourses représentent environ 62,3 % du marché total.
La complexification du marché des produits dérivés
CoinGlass souligne que les produits dérivés ont gagné en complexité au fil du temps. En 2025, le marché s'éloigne d'un modèle simple axé sur le détail pour intégrer davantage d'options institutionnelles telles que la couverture ou les fonds négociés en bourse (ETF).
Cependant, cette évolution n’est pas sans risque : l'interconnexion accrue entre les positions a conduit à une augmentation des « risques extrêmes ». Comme indiqué dans le rapport : « Les événements extrêmes qui ont éclaté en 2025 ont imposé des tests de résistance d'une ampleur sans précédent sur les mécanismes de marge existants ».
Les intérêts ouverts mondiaux sur les dérivés cryptographiques ont connu une chute significative à environ 87 milliards de dollars après un désendettement initial au premier trimestre. Toutefois, ils ont rebondi pour atteindre un nouveau sommet historique avec **235,9 milliards $ enregistrés le 7 octobre*.
Malgré une réinitialisation brutale au début du quatrième trimestre ayant effacé plus de 70 milliards $, représentant presque un tiers du total ouvert lors d’un événement éclair similaire à celui observé précédemment dans l'année.
Les liquidations massives d'octobre mettent en lumière la vulnérabilité du marché
Le mois d’octobre a été marqué par un événement majeur lié aux liquidations forcées estimées par CoinGlass à environ 150 milliards $ durant toute l’année 2025. La majorité des pertes sont intervenues lors des jours critiques autour du 10 et 11 octobre, où plus de 19 milliards $ avaient été liquidés. Ces liquidations étaient principalement dues aux positions longues prises par ceux espérant une hausse continue.
CoinGlass attribue également ce krach à l'annonce faite par l'ancien président américain Donald Trump concernant des droits douaniers élevés sur les importations chinoises qui ont créé une atmosphère générale d’« aversion au risque » parmi les investisseurs.
Au final, la situation actuelle souligne non seulement la croissance exponentielle mais aussi la fragilité inhérente au secteur dynamique mais volatile qu'est celui des crypto-monnaies.
