En 2025, le trading de cryptomonnaies évolue vers une adoption accrue du Bitcoin et des produits dérivés
Ce qu'il faut savoir
- En 2025, la liquidité crypto est restée concentrée sur BTC, ETH et certains jetons à grande capitalisation, tandis que de larges rotations d'altcoin ne se sont jamais matérialisées
- Les investisseurs particuliers ont privilégié les actions plutôt que les cryptomonnaies, attirés par les thèmes de l'IA, de la robotique et du quantique, retardant ainsi le retour sur le marché des cryptomonnaies
- Le cycle cryptographique traditionnel de quatre ans perd de son influence ; L'orientation du marché est désormais déterminée par la concentration des liquidités et l'orientation des investisseurs
Le rapport annuel 2025 de Wintermute souligne un changement significatif concernant la circulation des capitaux dans les marchés de la cryptographie. Bien que des liquidités aient été injectées dans le secteur, celles-ci demeurent majoritairement concentrées dans Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et d'autres actifs à forte capitalisation. La rotation tant attendue vers les altcoins n'a pas eu lieu cette année.
D'après les données propres aux flux OTC fournies par Wintermute, il apparaît également que les rallyes autour des altcoins ont été plus brefs en 2025 : environ 20 jours en moyenne, contre 60 jours en 2024. Même les nouvelles tendances telles que les memecoins ou tokens d'IA ont connu une hausse rapide suivie d'une chute tout aussi rapide. Cela montre un cycle d'intérêt des investisseurs qui se réduit considérablement.
Les ETF (Exchange Traded Funds) et DAT (Digital Asset Trusts) renforcent cette concentration en agissant comme canaux efficaces pour diriger la liquidité vers ces grands jetons. Alors que leur développement entraîne une augmentation générale de la liquidité sur le marché, sans une large rotation vers les altcoins, ceux-ci peinent à maintenir une dynamique durable.
Les produits dérivés dominent le marché financier en 2025
En 2025, on observe un essor notable des options et autres produits dérivés. Les volumes ainsi que le nombre total de transactions effectuées via gré à gré ont plus que doublé comparativement à l'année précédente. Les stratégies systématiques visant à gérer le risque deviennent prédominantes face aux simples paris sur l'évolution future des prix.
L'exécution OTC prend aussi une place centrale alors que les traders mettent davantage l'accent sur la planification rigoureuse et l'efficacité opérationnelle. D'après Wintermute, cela signifie également qu'aujourd'hui, les principaux actifs sont traités davantage comme des investissements stables avec des transactions devenant méthodiques plutôt qu'inspirées par diverses histoires à court terme.
Le cycle cryptographique classique évolue
Le rapport met en lumière un aspect essentiel : le cycle cryptographique traditionnel basé sur un calendrier quadriennal semble perdre sa pertinence. En effet, ce qui façonne réellement l'état du marché en 2025 c'est avant tout la concentration de liquidités ainsi que l'attention portée par les investisseurs plutôt qu'un simple suivi chronologique établi auparavant.
Avec cette perspective nouvelle apportée par Wintermute, il y a place pour spéculer qu'un changement pourrait se produire au cours de l'année prochaine si jamais ces ETF ou DAT élargissent leurs mandats ou si Bitcoin et Ethereum affichent suffisamment de force pour entraîner un effet positif chez leurs détenteurs.
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