27 Jours avant la réduction de moitié : pourquoi cet événement Bitcoin ne ressemble à aucun autre auparavant

À l'approche de l'événement de réduction de moitié du Bitcoin (BTC), les chercheurs de Glassnode conseillent aux traders d'ajuster leurs stratégies et leurs attentes. Le dernier rapport de la société souligne l'importance de surveiller le comportement des détenteurs à long terme et le taux d'inflation du marché des détenteurs à long terme pour anticiper les changements du marché.

Ce cycle diffère des précédents, Bitcoin atteignant un niveau record avant la réduction de moitié. L’introduction des ETF a apporté de la stabilité au marché, mais une diminution de la demande d’ETF pourrait amplifier les fluctuations.

Après la réduction de moitié, l'émission quotidienne de nouveaux BTC passera de 900 à 450. Bien que cette réduction entraîne généralement une hausse des prix, la dynamique actuelle du marché, en particulier les acquisitions d'ETF, remodèle les attentes. Les ETF retirent plus de Bitcoin de la circulation que les mineurs, réduisant ainsi l'impact de la réduction de moitié sur l'offre globale.

Glassnode suggère que le pouvoir d’achat des ETF pourrait éclipser le traditionnel « effet de moitié » sur les prix et les mouvements futurs du marché. À mesure que la réduction de moitié approche, les traders sont encouragés à se pencher sur de nouvelles questions et à adapter leurs stratégies en conséquence.

Ce qui distingue ce cycle

Le cycle actuel du Bitcoin s’est écarté des modèles historiques, le BTC dépassant son précédent record historique (ATH) bien avant le prochain événement de réduction de moitié. Traditionnellement, les nouveaux cycles de marché commençaient 12 à 18 mois après le précédent pic du marché haussier, et les nouveaux ATH étaient atteints plusieurs mois après la réduction de moitié. Cela a conduit à croire que la réduction de moitié des événements catalyse les courses de taureaux en raison des restrictions d’approvisionnement.

Cependant, l'introduction d'une demande institutionnelle de la part des ETF Bitcoin est susceptible de diminuer l'impact de la réduction de moitié au cours de ce cycle. L’afflux de capitaux de ces ETF a probablement contribué à ce que BTC dépasse son précédent ATH avant la réduction de moitié.

Certains pensent que le cycle actuel pourrait être plus court que les précédents, mais il est difficile de le déterminer avec certitude. L'analyse des données peut aider à évaluer le stade actuel du cycle de marché et la probabilité d'une poursuite de la tendance haussière.

Briser l'ATH avant la réduction de moitié n'indique pas nécessairement un écart par rapport aux normes historiques pour Bitcoin. La clé est d’identifier le véritable pic du marché haussier précédent. Glassnode maintient que cela s'est produit en avril 2021, bien que Bitcoin ait atteint un prix plus élevé en novembre 2021. Cette hypothèse est basée sur le fait qu'après le plus haut d'avril, la plupart des indicateurs techniques et en chaîne liés au sentiment du marché et au comportement des investisseurs ont affiché un marché baissier typique. valeurs et ne s’est jamais complètement rétabli.

Considérant avril 2021 comme le précédent sommet du marché haussier, le cycle actuel s’aligne bien sur les normes historiques. Cela suggère que le marché haussier pourrait se poursuivre pendant une période prolongée, malgré le dépassement de l'ATH précédent avant la réduction de moitié.

Lors de l'évaluation des différences entre le cycle actuel et les tendances historiques afin d'optimiser les stratégies de trading, la surveillance de la métrique Bull Market Correction Drawdowns peut être bénéfique. Cet indicateur reflète la profondeur et la fréquence des retracements de prix au cours du marché haussier en cours.

Il est intéressant de noter que ce cycle a connu des corrections moins sévères que les baisses significatives de 30 à 40 % observées lors des marchés haussiers précédents. Le suivi de ces baisses fournit aux traders un aperçu du sentiment du marché, de l'appétit pour le risque et des tournants potentiels. Alors que les afflux d’ETF continuent de façonner le marché, un changement notable dans la tendance à des corrections plus légères pourrait indiquer des changements dans le comportement des investisseurs et servir de signal opportun pour ajuster les stratégies.

L’influence des bitcoins nouvellement extraits devient moins importante par rapport à la demande croissante des ETF. Les récentes corrections du marché ont été largement influencées par les flux de capitaux négatifs dans les fonds Bitcoin au comptant.

Alors que Bitcoin s'échange latéralement entre 63 000 et 65 000 dollars, les traders sont invités à surveiller de près la dynamique du marché et à ajuster leurs stratégies pour s'adapter au paysage évolutif entourant le prochain événement de réduction de moitié.

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