Faut-il acheter des actions Tesla (TSLA) avant l'annonce des résultats le 28 janvier ?

Chapô

Tesla s'apprête à publier ses résultats du quatrième trimestre 2025 le 28 janvier, avec des attentes des analystes de 0,45 $ par action. L'action est sous pression, affichant un ratio P/E de 293 et une baisse significative des livraisons. Le service Robotaxi, actuellement limité à Austin et San Francisco, prévoit une expansion en 2026.

Tesla publie des résultats attendus dans un contexte difficile

Le 28 janvier, Tesla dévoilera ses résultats financiers pour le quatrième trimestre de l'année 2025. Ce moment est crucial pour le fabricant de véhicules électriques alors que les actions ont connu une hausse impressionnante de 3 190 % au cours de la dernière décennie jusqu'au 22 janvier, mais leur dynamique semble aujourd'hui stagnante. Les livraisons ont chuté de 9 % en 2025 et les revenus du secteur automobile ont également diminué de 9 % lors des trois premiers trimestres. Cette situation est exacerbée par la réduction des prix qui a impacté les marges bénéficiaires dans un contexte concurrentiel accru. La législation instaurée sous la présidence de Donald Trump a mis fin aux crédits d'impôt fédéraux pour les véhicules électriques, ce qui a pu aliéner certains clients en raison des prises de position politiques d'Elon Musk.

Les marges sont essentielles pour rassurer les investisseurs

La marge brute hors crédits du secteur automobile sera particulièrement surveillée par les investisseurs. Une preuve que les prix se stabilisent après plusieurs réductions pourrait entraîner une réaction favorable sur le marché. Wall Street anticipe un bénéfice par action (EPS) à 0,45 $, soit une chute de 38,5 % comparativement à l’année précédente. Les estimations concernant les revenus atteignent environ 24,77 milliards de dollars, contre précédemment estimés à 25,7 milliards. L’action se négocie actuellement avec un ratio P/E très élevé à 293, ce qui impose une exécution parfaite dans les mois à venir afin d'éviter toute déception chez les investisseurs. L’avenir économique de Tesla repose aussi sur sa technologie autonome : son service Robotaxi fonctionne seulement dans deux villes américaines—Austin et San Francisco—mais envisage déjà d'autres expansions en 2026. Musk évoque même une demande « quasi infinie » pour ces robotaxis générant potentiellement des revenus récurrents grâce aux logiciels basés sur l’intelligence artificielle. Cependant, Tesla accuse du retard face à ses concurrents en matière d’autonomie routière.

Les perspectives demandent stabilité sur plusieurs fronts

Trois éléments clés influenceront l'évolution boursière après l'annonce des bénéfices : la nécessité d'une stabilité ou croissance des marges liées aux véhicules ; l'adoption du système Full Self-Driving (FSD) ; ainsi que la mise à jour et élargissement du service Robotaxi. Ark Invest souligne que la véritable valeur ajoutée pour Tesla réside dans son potentiel comme fournisseur majeur dans le domaine autonome. Cela nécessite cependant non seulement un coût par kilomètre compétitif mais aussi une production massive efficace. Par ailleurs, la concurrence ne faiblit pas : notamment avec la montée en puissance rapide des fabricants chinois sur le marché américain malgré leurs propres défis locaux. En Europe également, Tesla a vu ses ventes baisser dramatiquement—une chute de près de 27,8 % cette année portant le total à seulement 235 322 unités vendues en 2025. Des signaux faibles concernant la demande pourraient peser plus lourdement qu'un bon résultat financier si on prend en compte l’état actuel des stocks et tendances prévisionnelles au premier trimestre 2026.

Le projet Robotaxi défend sa place parmi deux visions concurrentes

Tesla fait face aujourd'hui à deux narrations distinctes : ceux qui voient un constructeur automobile vulnérable face aux ralentissements économiques versus ceux qui perçoivent cette entreprise comme pionnière technologique intégrant intelligence artificielle et fabrication automobile avancée. Le communiqué prévu mercredi sera déterminant pour comprendre quelle vision prédominera parmi les investisseurs. Des mises à jour autour du FSD ainsi que celles concernant le robot Optimus auront potentiellement un impact significatif sur le sentiment général vis-à-vis du titre Tesla. Actuellement cependant, il faut noter que Tesla accuse encore un certain retard comparativement aux autres acteurs majeurs quant au nombre total kilomètres parcourus sans conducteur. Les commentaires provenant directement de la direction concernant tant les tendances actuelles qu'à venir seront cruciaux : ils doivent aborder clairement tant la stabilisation tarifaire que toute évolution positive vers l'amélioration ou réduction effective des coûts afin d'inverser éventuellement cette tendance baissière actuelle face à une concurrence accrue notamment chinoise tout autant qu'à celle observée sur le vieux continent européen.