Les actions d'Exxon Mobil (XOM) plongent après un avertissement sur une baisse de 1,2 milliard de dollars des bénéfices Q4

Chapô

Exxon Mobil s'attend à un quatrième trimestre difficile, avec des prévisions de bénéfices en amont réduits de 800 millions à 1,2 milliard de dollars. La chute des prix du brut Brent et du WTI, ainsi que des coûts de restructuration, pèsent sur les résultats. Les marges de raffinage pourraient cependant offrir un certain répit aux investisseurs.

Les prévisions d’Exxon Mobil annoncent une baisse significative des bénéfices

Exxon Mobil a averti ses investisseurs que la chute des prix du brut pourrait réduire ses bénéfices en amont entre **800 millions et 1,2 milliard de dollars** pour le quatrième trimestre. Dans une mise à jour réglementaire avant la publication des résultats prévue le 30 janvier, la société a indiqué qu'elle devenait la première grande compagnie pétrolière à publier ces prévisions. Les analystes de Wall Street anticipent actuellement un bénéfice ajusté par action de 1,66 $ pour ce trimestre. Cet avertissement pourrait également signaler que d'autres titres énergétiques feront face à des difficultés similaires lors de leurs propres publications financières.

La chute des prix du pétrole entraîne une volatilité accrue

Les prix du pétrole ont connu une baisse significative au cours du dernier trimestre. Le brut Brent a chuté de 19 % sur l'année entière, marquant sa plus forte baisse annuelle depuis 2020, tandis que le brut américain West Texas Intermediate (WTI) a enregistré une perte proche de 20 %. Ces indices ont subi leur troisième année consécutive de pertes, établissant ainsi un record historique pour cette séquence défavorable. Les inquiétudes concernant l'excédent d'offre et les pressions tarifaires sont les principales raisons invoquées pour ces baisses importantes. À cela s'ajoute la volatilité des prix du gaz naturel qui pourrait faire varier les bénéfices trimestriels d'une perte potentielle de 300 millions à un gain possible allant jusqu'à 100 millions dollars.

Les marges de raffinage offrent un potentiel compensatoire

Malgré ces défis en amont, l'activité en aval semble plus robuste. Les marges dans le secteur du raffinage pourraient augmenter les bénéfices du quatrième trimestre entre 300 et 700 millions de dollars, ce qui pourrait compenser partiellement les faiblesses observées dans le secteur amont. Cependant, il est peu probable que cette hausse compense entièrement la chute drastique des prix du brut. L'équilibre entre ces deux secteurs reste délicat alors qu'Exxon navigue dans cet environnement difficile.

Des frais liés aux restructurations affectent négativement les résultats

En parallèle aux fluctuations liées aux marchés pétroliers, Exxon fait face à environ 200 millions dollars en frais liés à sa stratégie récente de restructuration destinée à améliorer sa rentabilité globale. Annoncée fin 2023, cette initiative vise à aider la société à mieux gérer la volatilité persistante liée aux prix du pétrole. Cependant, ces dépenses auront un effet immédiat sur les résultats financiers communiqués au quatrième trimestre. Des analystes comme ceux issus de la Banque Scotia soulignent que beaucoup n'ont pas encore ajusté leurs estimations selon cette réalité financière ou celle liée aux baisses continues dans le secteur énergétique. La performance d'Exxon Mobil est scrutée attentivement par les investisseurs car elle peut souvent servir d'indicateur pour évaluer celle d'autres sociétés pétrolières durant cette période cruciale où se multiplient les annonces financières.

Une note positive malgré l'incertitude ambiante autour d’Exxon Mobil

Malgré tous ces défis économiques et sectoriels auxquels Exxon doit faire face actuellement, certains analystes maintiennent une note « achat modéré » sur son action XOM avec onze recommandations d'achat contre sept conservations notées auparavant. De plus, ils estiment qu'un objectif moyen fixé autour des 132,76 $, représenterait une hausse potentielle approximative de 12 % par rapport aux niveaux actuels. Le rapport financier complet sera dévoilé le prochain mois et permettra non seulement aux dirigeants mais aussi aux investisseurs d'évaluer comment Exxon a géré ce contexte particulièrement difficile marqué par certaines des situations économiques historiques dans l'industrie pétrolière récente.