Les actions de Nvidia et Palantir s'effondrent malgré la croissance et le changement des priorités d'investissement

Les actions de Nvidia ont connu une chute significative, atteignant leur plus bas niveau depuis décembre avec une baisse d'environ 20% par rapport à leurs sommets historiques. Ce mouvement s'inscrit dans un contexte où les investisseurs semblent abandonner les actions de croissance au profit des valeurs. Les analystes prévoient une poursuite de la tendance baissière, avec un objectif potentiel à 150 $.

• Le cours de l'action NVIDIA a plongé dans un marché baissier jeudi.
• Des signes montrent que les investisseurs se détournent des actions de croissance.
• L'analyse technique suggère une baisse à 150 $.

La chute des actions Nvidia et son contexte

La chute actuelle des actions de Nvidia fait écho aux difficultés rencontrées par d'autres entreprises en croissance. Par exemple, le concurrent principal AMD a vu son action tomber à 194 dollars, soit une diminution de 27% par rapport à son sommet atteint en décembre dernier.

Le secteur du logiciel est lui aussi en recul, notamment avec l'ETF iShares Expanded Tech-Software (IGV) qui a chuté de plus de 20%, illustrant un climat d'anxiété chez les investisseurs face à la montée potentielle d'une « SaaSpocalypse ». L'inquiétude réside dans le fait que les agents d’IA autonomes pourraient remplacer les licences logicielles traditionnelles, impactant négativement des sociétés comme Palantir, dont l'action continue également sa descente.

L'analyste chez Wedbush, Dan Ives, a tenté d'apaiser ces craintes en qualifiant cette vente massive de « vide-grenier de logiciels ». Il soutient que le marché intègre un scénario apocalyptique peu réaliste et rappelle que les logiciels d'entreprise sont profondément enracinés, mentionnant notamment des préoccupations liées à la sécurité des données et aux coûts associés à la migration. Ives identifie également plusieurs entreprises telles que Palantir, Microsoft, Snowflake, Salesforce et CrowdStrike comme étant bien positionnées pour réussir sur le long terme malgré cette panique récente.

Les sociétés de valeur prospèrent pendant ce krach

Dans ce climat difficile pour les entreprises technologiques croissantes, certaines sociétés axées sur la valeur se portent bien. Le Vanguard Value ETF ainsi que le Schwab US Dividend ETF (SCHD) ont tous deux enregistré une hausse proche de 10% cette année et atteignent leurs niveaux historiques maximaux.

En revanche, l'action Nvidia s'est effondrée alors que les traders expriment leurs inquiétudes quant aux dépenses futures des grandes entreprises technologiques. Ces préoccupations se sont intensifiées après qu'un rapport ait révélé un ralentissement dans les revenus cloud chez Microsoft au quatrième trimestre. Son action est tombée à 400 dollars, représentant également une baisse notable de 27 % par rapport à ses précédents sommets historiques.

Cela soulève donc des questions quant aux futures stratégies budgétaires des grands hyperscalers qui pourraient commencer à réduire leurs investissements afin satisfaire des investisseurs soucieux du retour sur investissement.

Inquiétudes autour des activités chinoises et concurrence accrue

L’action NVIDIA subit également la pression due aux incertitudes entourant ses opérations en Chine. Un article du Financial Times indique qu'une enquête menée par l'administration Trump concernant les ventes de puces H200 vers ce pays reste en cours. Parallèlement, Pékin permet désormais aux géants tels que ByteDance, Tencent et Alibaba d'acquérir jusqu'à 400 000 jetons).

D'autre part, plusieurs clients majeurs comme Google développent leurs propres puces ASIC (Application-Specific Integrated Circuit), menant ainsi Nvidia vers une concurrence accrue sur le marché. Google travaille actuellement sur ses puces TPU tandis qu'Amazon et OpenAI prévoient également le lancement prochainement. Cette dynamique pourrait entraîner non seulement davantage de concurrence mais aussi potentiellement diminuer considérablement les ventes futures pour Nvidia. Un événement clé attendu est la publication prochaine des résultats financiers de Nvidia qui fourniront plus d'éclaircissements sur ses performances commerciales actuelles. Les analystes anticipent déjà un chiffre d'affaires atteignant environ 67 milliards USD pour 2024, soit plus qu'une augmentation supérieure à 50 %, avec un chiffre annuel dépassant peut-être même 500 milliards USD d'ici 2027 ou 2028.

Analyse technique du cours boursier NVIDIA

Source : TradingView

L'analyse technique révèle que l'action NVDA présente plusieurs signaux alarmants sur son graphique quotidien. Un motif tête-épaules caractéristique vient justement être formé indiquant possiblement un retournement baissier imminent. L'action est désormais passée sous le niveau crucial du retracement Fibonacci fixé au seuil symboliquede *23,6 %* et elle évolue également sous sa moyenne mobile sur *50 jours* tout comme sous l'indicateur Supertrend. Ces éléments font craindre une poursuite probable vers le bas jusqu'au niveau critique établi autour *de 150 $* représentant là encore un seuil essentiel situé au milieu du retracement Fibonacci (à *50%*).