Akárhogy n'est pas une banque centrale, mais plutôt une cryptomonnaie comme le Bitcoin
Chapô : La Réserve fédérale américaine (Fed) joue un rôle crucial dans l'économie mondiale, notamment à travers ses décisions de taux d'intérêt. Le 28 janvier 2026, le taux de la Fed est maintenu entre 3,5% et 3,75%. Ce choix impacte directement la liquidité du marché financier et les investissements en crypto-monnaies.
La Fed influence les marchés financiers par ses décisions de taux
Le Comité fédéral de l'open market (FOMC) se réunit huit fois par an pour décider des taux d'intérêt, qui affectent tant l'économie américaine que celle du monde entier. Les conséquences peuvent être notables :
- Hausse des taux : Cela augmente le coût d'emprunt dans le but de contrôler l'inflation.
- Baisse des taux : Cela rend l'argent « moins cher » pour stimuler la croissance économique.
- Maintien des taux : Permet au FOMC de garder un statu quo tout en surveillant les données économiques entrantes.
Les effets du programme d'assouplissement quantitatif de la Fed
Au-delà des changements de taux, la Fed régule également la liquidité à travers son bilan. En achetant ou vendant des actifs, elle injecte ou retire de l'argent du système financier. L'assouplissement quantitatif (QE) a été mis en œuvre pour accroître cette liquidité, tandis que le resserrement quantitatif (QT) agit inversement en retirant cette liquidité.
Depuis 2023-2024, le programme QT est actif et pourrait avoir un impact négatif sur certaines classes d'actifs comme les crypto-monnaies.
Les investisseurs cherchent des alternatives face aux fluctuations
Avec un taux actuel de 3,5%, les investissements jugés « sûrs », tels que les obligations du Trésor américain, deviennent plus attrayants comparativement aux crypto-monnaies dont la volatilité peut effrayer certains investisseurs.
Un contexte économique avec un faible coût d'emprunt entraîne souvent une augmentation des investissements dans ces actifs risqués. À l’inverse, une hausse significative des taux tend à retirer cette liquidité spéculative.
Comprendre la corrélation entre dollar et Bitcoin
L'indice du dollar américain (DXY) a montré que lorsque la Fed adopte une position « belliciste » face à l'inflation avec une augmentation des taux d'intérêt, cela peut entraîner une appréciation du dollar ainsi qu'un intérêt accru pour le Bitcoin. En octobre 2025, par exemple, malgré un cycle favorable aux actifs risqués comme le Bitcoin après une réunion du FOMC ayant réduit les taux d'intérêt.
En janvier 2026, le cours du Bitcoin était évalué à environ 90 400 dollars, marquant ainsi une baisse significative depuis son pic précédent.
Analyse approfondie via CME FedWatch sur futures décisions monétaires
Le CME FedWatch permet aux investisseurs d'évaluer probablement quels seront les futurs mouvements concernant les taux d'intérêt :
- Une réduction potentielle jusqu'à 90% est anticipée selon certaines analyses.
Cette plateforme donne aussi un aperçu sur si ces changements sont déjà intégrés dans les attentes avant chaque réunion importante.
Il convient cependant de noter que toute prévision n'est pas garantie; elle doit être considérée dans le cadre global où influencent divers facteurs économiques comme ceux relatifs à l’inflation ou au marché du travail.
La période suivante sera déterminante pour évaluer comment ces dynamiques affecteront non seulement le marché traditionnel mais également celui très volatile qu’est celui des crypto-monnaies.
