Augmentation potentielle du nombre de détenteurs à long terme
La volatilité annualisée sur 12 mois du Bitcoin a chuté à son plus bas niveau en 12 ans, marquant un changement significatif dans la tendance historique de la cryptomonnaie. La société de gestion de patrimoine Creative Planning, par l'intermédiaire de son stratège de marché en chef Charlie Bilello, a rapporté que la volatilité est passée d'un niveau stupéfiant de 179 % en janvier 2012 à seulement 45 % en janvier 2024.
Cette baisse de la volatilité pourrait avoir des implications considérables pour le marché du Bitcoin, car elle suggère une stabilité croissante qui pourrait attirer davantage de détenteurs à long terme. Historiquement, la volatilité du Bitcoin a été une arme à double tranchant, attirant les investisseurs en quête de risque tout en repoussant ceux qui préfèrent un paysage d'investissement plus stable.
Selon Bradley Park, analyste Web3 chez la société d'analyse en chaîne CryptoQuant, « moins de volatilité pourrait signifier davantage de détenteurs à long terme ». L’attrait potentiel du BTC en tant que réserve de valeur pourrait se renforcer à mesure que la crypto-monnaie deviendra moins sensible aux fluctuations brusques des prix.
Comptes de conseillers : un refuge potentiel pour Bitcoin
La tendance à une moindre volatilité devrait se consolider, en particulier avec la prolifération prévue des fonds négociés en bourse (ETF) américains axés sur Bitcoin. Lors d'un récent épisode du podcast "What Bitcoin Did" animé par Peter McCormack, Alex Thorn, responsable de la recherche à l'échelle de l'entreprise chez Galaxy Digital, et James Seyffart, analyste de Bloomberg Intelligence ETF, ont discuté de l'impact potentiel des ETF Bitcoin au comptant américains sur la dynamique du marché.
Thorn et Seyffart estiment que l'introduction de ces ETF agira comme une force stabilisatrice, décourageant les transactions fréquentes et favorisant une approche d'investissement à plus long terme. Seyffart a expliqué : « Ils je ne veux pas faire du commerce tous les jours. Au lieu de cela, les conseillers sont susceptibles d’adopter une stratégie de rééquilibrage périodique, en s’alignant sur leurs allocations de portefeuille cibles.
Le concept de rééquilibrage du portefeuille devient crucial dans les scénarios où la valeur du BTC connaît des fluctuations importantes. Si la valeur du Bitcoin augmente, elle pourrait dépasser l'allocation prévue du portefeuille, incitant les conseillers à vendre des actifs pour maintenir l'équilibre. À l’inverse, une forte baisse de la valeur du BTC pourrait conduire à des actions d’achat pour s’aligner sur l’allocation souhaitée.
Cependant, le marché des cryptomonnaies pourrait connaître un afflux croissant d'investisseurs adoptant une approche à long terme à mesure que la volatilité du BTC continue de diminuer, anticipant une stabilité dans un paysage financier en évolution.
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