Quels sont les bénéfices des baleines et des mineurs de Bitcoin ?

Sur la base des données en chaîne, voici le montant des bénéfices non réalisés que détiennent actuellement les différents groupes de baleines et de mineurs Bitcoin.

Comparaison des bénéfices des baleines et des mineurs de Bitcoin selon les cohortes

Dans un nouvel article sur X, le fondateur et PDG de CryptoQuant, Ki Young Ju, a discuté du total des bénéfices non réalisés actuellement détenus par les différentes cohortes en chaîne.

Ju a parlé de quatre groupes. Il y a d’abord les « baleines à court terme (STH) ». Les baleines sont généralement définies comme des investisseurs possédant au moins 1 000 pièces dans leur portefeuille, tandis que les STH font référence aux investisseurs qui ont acheté leurs pièces au cours des 155 derniers jours.

Ainsi, les baleines STH seraient les grandes entités récemment entrées sur le marché. Comme les STH, il existe également des « détenteurs à long terme » (LTH) qui détiennent depuis plus de 155 jours. Les baleines LTH représenteraient donc les grandes mains vétérans du marché.

Les deux autres groupes d’intérêt ici sont liés aux mineurs : les mineurs transportant entre 100 et 1 000 BTC et les baleines mineures (1 000 BTC+, encore une fois). Les premiers représenteraient les petits mineurs du réseau, tandis que les seconds seraient les sociétés minières.

Voici maintenant le graphique partagé par le fondateur de CryptoQuant qui montre la tendance du ratio de profit non réalisé pour ces quatre cohortes Bitcoin au cours des dernières années :

Les bénéfices latents détenus par ces quatre groupes en chaîne | Source : @ki_young_ju sur X
Le ratio de profit non réalisé est ici un indicateur qui parcourt l’historique des transactions des pièces que ces investisseurs détiennent pour voir à quel prix ils ont acquis lesdites pièces.

Sur cette base, il calcule les gains non réalisés de ces détenteurs et les divise par la capitalisation boursière totale de la cohorte pour produire les bénéfices sous forme de ratio.

Le graphique montre que le ratio de profit non réalisé a grimpé en flèche pour trois de ces groupes lors du dernier rallye. L'indicateur est désormais de 2,23 pour les baleines LTH, de 1,31 pour les petits mineurs et de 0,81 pour les sociétés minières.

Cela signifie que les baleines LTH sont les plus gros gagnants du marché, détenant plus de 223 % des bénéfices. Cela suggère que ces investisseurs, qui détiennent des titres depuis relativement longtemps, ont été récompensés pour leur patience.

Les petits mineurs sont les prochains grands gagnants, avec 131 % de bénéfices, surpassant les 81 % de bénéfices des baleines mineures. Même si ces bénéfices sont nettement inférieurs à ceux des baleines LTH, ils n’en restent pas moins substantiels.

Pour les baleines STH, cependant, le ratio de profit non réalisé est de seulement 0,016, ce qui implique que ce groupe ne réalise que 1,6 % de bénéfices. Ces investisseurs correspondent aux grosses sommes d’argent qui ont transité par les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant au cours des derniers mois.

Ces grandes entités ont dû acheter à des prix relativement élevés, leur seuil de rentabilité est donc bien supérieur à celui des LTH et leurs bénéfices sont donc également beaucoup plus faibles.

Dans l’ensemble, sur la base du ratio de profit non réalisé pour ces cohortes Bitcoin, le PDG de CryptoQuant commente : « pas assez de profit pour mettre fin à ce cycle, à mon avis ».

Prix ​​​​BTC

Bitcoin flotte actuellement autour du niveau de 64 300 $ alors que l'actif poursuit sa récente tendance de mouvement latéral.

Il semble que le prix de la pièce soit resté bloqué dans une fourchette au cours des derniers jours | Source : BTCUSD sur TradingView
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