Bhavin Vaid : la curation est cruciale pour le marché des cryptomonnaies, assurant efficacité des prix et confiance des utilisateurs

Dans un environnement cryptographique en constante évolution, les conservateurs de risques jouent un rôle crucial pour instaurer confiance et efficacité. Ils sont nécessaires pour naviguer dans la complexité des actifs numériques et maintenir une tarification appropriée sur les marchés du crédit en chaîne. L’avenir des investissements sera également façonné par les leçons tirées des échecs passés de la finance décentralisée (DeFi).

La curation sur les marchés de la cryptographie aide à naviguer dans la complexité

• La curation est devenue indispensable pour aider les utilisateurs à se repérer dans un paysage rempli d'« actifs inconnus ». Bhavin Vaid, co-fondateur de Birch Hill, souligne : « Le besoin naturel qui en découlait était d'avoir recours à quelqu'un qui choisirait ce que les utilisateurs devraient voir, ce qui est sûr ou au moins ce que vous pouvez découvrir ».
• Les conservateurs de risques garantissent l'efficacité du marché et assurent une bonne tarification sur les marchés du crédit en chaîne. Selon Vaid, « le travail d'un conservateur consiste traditionnellement à s'occuper d'une grande partie de ce qui se passe autour de garanties sans autorisation... essayer de maintenir l'efficacité du marché ».
• Ces acteurs évoluent vers des fournisseurs d'infrastructures exploitant des systèmes optimaux. Bhaivin Vaid déclare : « Je pense qu'aujourd'hui, nombreux sont ceux devenant aussi fournisseurs d'infrastructures… nous tirons généralement parti de ceux que nous considérons comme les meilleurs ».

L’importance cruciale de la transparence dans DeFi

• Le manque de transparence a provoqué méfiance sur le marché cryptographique. Comme le mentionne S.Vaid, « Ce qui a fatigué une grande partie du marché DeFi à un moment donné, c'est l'impression que vous ne saviez pas nécessairement ce que vous négociiez ».
• Les échecs passés doivent servir d'enseignements pour façonner futurs produits d'investissement. Il explique : « Voir certaines des leçons que nous avons tirées… autour de l'explosion de Terra Luna et FTX ».
• La composabilité du risque peut entraîner des liquidations massives suite au désengagement d'un seul actif : « Ce à quoi nous n'avions pas suffisamment réfléchi, c'était à quel point ce risque était composable », note-t-il.

Evoluer vers plus de sécurité pour protéger les utilisateurs dans DeFi

• Certaines plateformes décentralisées doivent évoluer afin d'éviter aux utilisateurs la perte totale des fonds investis. Bhavin Vaid insiste : « Vous ne pouvez pas avoir des utilisateurs qui perdent tout leur argent».
• Afin d'attirer davantage valeur et confiance, ces plateformes doivent rationaliser leurs processus comme font déjà certaines entreprises traditionnelles : « Je pense que ces conservateurs attirent vraiment valeur » , affirme-t-il.
• Ethereum et Solana continueront probablement à dominer en tant que principales plateformes blockchain selon Vaid: « Nous avons maintenant convergé vers Ethereum et Solana » - prédit-il.

L'avenir prometteur pour le crédit en chaîne avec Morpho v2

• Morpho v2 devrait permettre un développement important sur le marché du crédit en chaîne selon Bhavin Vaid: « Avec davantage de marchés à taux fixe personnalisables... vous allez voir débloquer ces nouveaux types d'opportunités » .
• Avoir accès aux actifs réels sera essentiel: “Je pense que le marché a soif d'actifs réels” indique-t-il avec conviction.
• D'autre part, il met aussi en évidence comment Bitcoin pourrait être utilisé comme garantie pour emprunter diverses monnaies fiduciaires : « L'une des transactions fondamentales est que vous pouvez emprunter contre votre bitcoin » – précise-t-il.

L’essor imminent vers une finance stable grâce aux pièces stables

• L'émergence croissante des pièces stables sera influencée par la concurrence entre banques et sociétés privées selon Bhavin Vaid: « C'est une bataille entre banques et sociétés privées » - explique-t-il.
• Cela représente également une opportunité manquée quant aux monnaies fiduciaires disponibles sur blockchain : “Le domaine dont je suis triste est celui des monnaies fiduciaires”, confie Vaid.

En résumé, l'évolution rapide du paysage cryptographique pose plusieurs défis mais offre également beaucoup d'opportunitésgrâce aux avancées technologiques telles que Morpho v2 ou encore l'intégration croissante entre CeFi et DeFi. Les acteurs établis devront prendre garde afin non seulement garantir leur pérennité mais aussi rassurer leurs clients face aux incertitudes persistantes.