Bill Ackman, gestionnaire de fonds spéculatifs, possède 56 % de son portefeuille dans Alphabet, Brookfield et Uber

Chapô

Pershing Square Capital Management, dirigé par Bill Ackman, concentre plus de la moitié de son portefeuille public de 16,5 milliards de dollars dans trois entreprises clés : Alphabet, Brookfield Corp et Uber Technologies. Ces investissements stratégiques reflètent une recherche approfondie pour identifier des sociétés sous-évaluées avec un fort potentiel de croissance. Les résultats financiers récents montrent que ces entreprises continuent d'afficher des performances solides malgré les défis du marché.

Pershing Square Capital Management investit massivement dans trois grandes entreprises

Pershing Square Capital Management, fondé par le célèbre investisseur Bill Ackman, adopte une stratégie d'investissement concentrée. Plus de 56 % du portefeuille d’actions publiques de 16,5 milliards de dollars est investi dans seulement trois sociétés : Alphabet, Brookfield Corp et Uber Technologies. Cette approche démontre l'engagement d'Ackman à effectuer une recherche exhaustive avant d'acheter des actions lorsqu'il estime que leur potentiel n'est pas correctement apprécié par le marché.

Alphabet est en tête du portefeuille avec une pondération significative

Avec une pondération de 22,6 %, Alphabet se positionne comme la principale participation du fonds. Ackman a commencé à acquérir des actions il y a deux ans et demi, convaincu que les craintes liées à l'intelligence artificielle (IA) étaient exagérées. Les résultats sont au rendez-vous : les revenus du service Google Cloud ont augmenté de 34 % sur un an lors du troisième trimestre. De plus, l'adoption croissante des unités Tensor personnalisées contribue à améliorer les marges bénéficiaires. La division Recherche affiche également une croissance dynamique avec un chiffre d'affaires en hausse de 15 %. L'intégration réussie du modèle Gemini AI améliore même l’engagement des utilisateurs sans nuire à la monétisation. Le partenariat récent avec Apple pour intégrer cette technologie dans Siri pourrait générer plusieurs milliards en revenus supplémentaires.

Brookfield Corp affiche un potentiel important grâce à sa gestion d'actifs

En deuxième position avec 17,7 % du portefeuille se trouve Brookfield Corp, qui opère principalement via Brookfield Asset Management. Les intérêts reportés augmentent rapidement ; ces derniers sont passés de 61 millions à 154 millions de dollars au troisième trimestre dernier. La direction prévoit que ses activités devraient atteindre environ 25 milliards de dollars en revenus nets reportés au cours des dix prochaines années. Les lancements rapides de nouveaux fonds ainsi qu’une division assurance prospère pourraient tripler ses bénéfices d'ici 2030 tout en offrant un rendement attractif sur capitaux propres estimé à 15 %.

Uber Technologies s'impose comme acteur clé face aux véhicules autonomes

Uber représente quant à lui 15,5 % des participations d’Ackman et fait face aux inquiétudes liées aux véhicules autonomes qui pourraient perturber son modèle économique traditionnel. Cependant, Ackman considère Uber comme une infrastructure essentielle pour le développement futur du transport autonome. La plateforme continue d’optimiser la gestion des flottes tout en augmentant sa base utilisateur active mensuelle qui a grimpé de 17 % au troisième trimestre dernier. L'EBITDA ajusté a également progressé significativement avec une augmentation notée à hauteur de 33 %. Le titre se négocie actuellement autour de vingt-deux fois sa valeur entreprise par rapport à l'EBITDA ajusté – ce qui paraît raisonnable compte tenu tant des perspectives positives concernant le covoiturage traditionnel que les futurs partenariats liés aux véhicules autonomes. Ces éléments témoignent non seulement du dynamisme actuel mais aussi du potentiel futur immense offert par ces entreprises majeures dans lesquelles Pershing Square Capital Management a choisi d’investir massivement.