Binance à la SEC  : arrêtez d'utiliser nos aveux de culpabilité pour prouver que nous sommes coupables

Binance affirme que ses aveux de culpabilité concernant sa longue histoire de non-conformité ne devraient pas être utilisés par le régulateur américain des valeurs mobilières pour illustrer le refus de la bourse d’actifs numériques de se conformer.

Cette semaine, Binance a soumis une série de nouveaux mémoires auprès du tribunal américain du district de Columbia, qui traite la plainte civile déposée cet été par la Securities and Exchange Commission (SEC) contre Binance et son fondateur Changpeng « CZ » Zhao. Binance/CZ est accusé d’offrir des titres non enregistrés aux citoyens américains et d’induire les investisseurs en erreur pour le plaisir et le profit.

Le 8 décembre, la SEC a déposé un mémoire demandant au tribunal de l’autoriser à présenter des preuves découlant du règlement record de 4,3 milliards de dollars conclu le mois dernier entre Binance/CZ et le ministère américain de la Justice pour résoudre les accusations de violation des lois anti-blanchiment d’argent et aider les autres à échapper aux sanctions économiques. La SEC fait valoir que (a) les faits présentés et (b) les aveux de culpabilité faits dans le cadre de ce règlement constituent un bon complément au dossier de la SEC contre Binance.

La défense de Binance contre la plainte de la SEC repose en partie sur l’affirmation de la bourse selon laquelle elle n’a jamais reçu de « notification équitable » de la SEC indiquant qu’elle violait les lois américaines sur les valeurs mobilières. Le nouveau mémoire de la SEC affirme que Binance était « au courant et a délibérément pris des mesures pour contourner la loi américaine ». La SEC affirme en outre que Binance ne peut plus prétendre que la plainte de la SEC implique une « conduite extraterritoriale ne donnant pas lieu à des poursuites » car Binance/CZ a admis avoir « délibérément conspiré pour ne pas se conformer à la loi américaine » afin d’augmenter les bénéfices de la bourse.

Le 12 décembre, Binance/CZ ont déposé leur réponse au mémoire de la SEC, qui, selon les avocats de Binance, est « procéduralement inapproprié et inacceptable » et « ne parvient pas à démontrer la pertinence » du règlement de Binance avec le ministère de la Justice (DOJ) et plusieurs autres agences fédérales. (mais pas la SEC). Binance/CZ pense qu’il est injuste que la SEC essaie « d’introduire de nouvelles informations factuelles et de nouveaux arguments » qui font paraître Binance/CZ vraiment, vraiment coupable.

Binance/CZ et les entités contrôlées par CZ qui gèrent la bourse Binance.US sous licence américaine ont également déposé de nouvelles requêtes visant à rejeter purement et simplement la plainte de la SEC. Ces motions avancent toutes des arguments énoncés précédemment selon lesquels aucun des jetons/produits proposés aux clients américains n’est considéré comme des titres non enregistrés car, euh, s’ils l’étaient, ce serait vraiment mauvais pour Binance/CZ.

Binance/CZ accuse également la SEC d’avoir outrepassé son mandat, affirmant que le Congrès n’a pas autorisé la SEC à cibler les actifs numériques. En toute honnêteté, le Congrès n’a adopté aucune nouvelle règle sur les actifs numériques parce que (a) le Congrès ne peut rien adopter dans l’impasse partisane actuelle, et (b) les actifs numériques sont déjà couverts par les lois existantes régissant d’autres instruments financiers.

Faire sauter le capot

Le week-end dernier, l’ancien directeur de l’application de la SEC, John Reed Stark, a révélé que le DOJ avait divulgué plus de détails sur la nouvelle surveillance réglementaire stricte à laquelle Binance sera confrontée comme condition de son règlement. Stark a comparé l’étendue de cette surveillance au fait que Binance et ses clients se soumettent à « une coloscopie financière 24 heures sur 24, 365 jours sur 365 ».

L’un des aspects les plus inconfortables de cette imposition anale est la nomination d’un contrôleur de conformité indépendant, qui aura carte blanche pour examiner les transactions Binance pendant une période de trois ans afin de garantir que la bourse respecte les conditions de son règlement. Bien que Binance paiera les coûts de ce moniteur, les parties ne bénéficieront d’aucune « relation avocat-client » qui permettrait à Binance de garder secrets certains aspects de ses opérations.

Ce moniteur aura un accès illimité aux documents de Binance, au personnel/actionnaires actuels et anciens, ainsi qu’à « l’observation directe de systèmes et de procédures sélectionnés… y compris ceux liés à la connaissance de votre client, à la diligence raisonnable de la clientèle, au contrôle des sanctions américaines, à la réalité. surveillance des transactions temporelles, notifications aux forces de l’ordre, contrôles comptables internes, tenue de registres et procédures d’audit interne. (Ce son que vous venez d’entendre était celui du sphincter de Binance qui se fermait involontairement.)

Le premier examen officiel de l’observateur débutera dans les 120 jours suivant son engagement. Le premier rapport est dû dans les 150 jours suivant le début de l’examen.

Une fois que Binance aura reçu une copie de ce rapport, elle disposera de 150 jours pour « adopter et mettre en œuvre toutes les recommandations du rapport ». S’il a des objections à ces recommandations, Binance peut proposer d’autres moyens par lesquels le moniteur peut atteindre ses objectifs, mais le DOJ prendra finalement cette décision.

Le deuxième examen du contrôleur débutera au plus tard 180 jours après le dépôt du premier rapport, et un deuxième rapport devra être déposé dans les 120 jours suivant le début de l’examen n°2. Un troisième examen débutera au plus tard 150 jours après le dépôt du rapport n°2.

Si le contrôleur découvre des preuves d’une « mauvaise conduite potentielle », il en informera immédiatement le responsable de la conformité de Binance (un rôle actuellement occupé par l’ancien cadre de Gemini, Noah Perlman, qui a également joué un rôle dans la vie courte et malheureuse de Moonstone Bank).. Cependant, l’observateur peut ignorer cette étape et informer directement le DOJ s’il conclut que les lacunes de Binance sont particulièrement flagrantes.

Quoi qu’il en soit, l’observateur doit immédiatement alerter le DOJ si les actions de Binance atteignent le niveau de « faute réelle » qui « peut constituer une violation pénale ou réglementaire ». Le moniteur n’est pas tenu d’alerter d’abord Binance si l’inconduite implique la haute direction, une entrave à la justice ou présente un risque de préjudice pour les individus ou la sécurité nationale.

Le Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) du Département du Trésor a conclu un accord similaire pour surveiller les activités de Binance, sauf qu’il s’étend sur un mandat de cinq ans. Dire que l’impact net sur les opérations de Binance – en particulier sur les vastes hordes de clients qui ont été intégrés avec peu ou pas de KYC – sera significatif est un euphémisme.

C’est bon

Binance voudrait vous faire croire que les rumeurs sur sa mort provoquée par la réglementation sont grandement exagérées. La société a publié mardi un article de blog insistant sur le fait qu’elle « a assumé l’entière responsabilité de sa conduite passée, a déployé des efforts importants pour améliorer ses initiatives de conformité et a construit une plate-forme plus solide et plus sûre ».

Binance a proposé une citation qu’elle a identifiée comme provenant de l’ordonnance de consentement du FinCEN sur la façon dont Binance « a remodelé la gouvernance et la structure organisationnelle de son programme de conformité, notamment en embauchant de nouveaux responsables de la conformité possédant une expérience professionnelle en matière de conformité dans le secteur financier et l’application de la loi ».

Cependant, si ce blog est censé illustrer la nouvelle attention portée aux détails par Binance, quelqu’un devrait leur faire savoir que cette phrase n’apparaît nulle part dans l’ordonnance de consentement du FinCEN. Il apparaît d’ailleurs dans le communiqué d’exécution émis par l’Office of Foreign Assets Control (OFAC) du Département du Trésor. Espérons que Binance abordera ses responsabilités KYC/AML avec plus de rigueur scientifique.

Il ne fait aucun doute que la marche forcée de Binance vers la conformité a déjà eu des conséquences néfastes sur ses opérations. Le rapport le plus récent de CCData sur le volume des échanges centralisés au comptant et sur les produits dérivés montre que la part de marché de Binance se situe actuellement à 42,7 %, une baisse significative par rapport à sa part de 62,6 % en février. Et bien que Binance reste la bourse dominante avec une marge saine, sa part est désormais en baisse depuis 10 mois consécutifs.

Étant donné que Binance devra bientôt opérer sous le regard vigilant non pas d’un mais de deux moniteurs de transactions approuvés par les États-Unis, inverser cette tendance à la baisse s’avérera un travail digne d’Hercule.

Non, vraiment, c’est bien

Le lendemain du billet de blog vantant la conformité de Binance, le nouveau PDG de la société, Richard Teng, a tweeté certaines données de DeFiLlama montrant de « forts afflux » de capitaux dans Binance. Cela a permis de compenser les sorties importantes subies par Binance immédiatement après le règlement du DOJ.

Il y a quelques mises en garde ici, notamment le fait que la hausse inexplicable de la valeur fiduciaire de nombreux jetons importants au cours des dernières semaines signifie qu’il faut désormais moins de ces actifs entrants pour créer un total collectif impressionnant.

Il existe également des offres douteuses de « veuillez déposer » que Binance a proposées pour ses programmes de jalonnement. Il s’agit notamment d’offrir jusqu’à 19 % de TAP pour le verrouillage de certains jetons pour des périodes allant jusqu’à 120 jours. Honnêtement, c’est comme si Celsius n’était jamais arrivé.

Dans le même temps, le volume des transactions au comptant à l’échelle du marché au cours du trimestre en cours est bien inférieur à ce qu’il était au premier trimestre, une période au cours de laquelle l’impact de la chute de FTX se répercutait encore sur le secteur et les commerçants de détail se léchaient les doigts gravement brûlés. La récente augmentation de la valeur des jetons semble également avoir défibrillé l’ère dans laquelle les pièces mèmes pouvaient se baser sur du FOMO pur (et/ou des chiens portant des chapeaux).

Avant que quiconque ne déclare que Binance est de retour, baybee, réfléchissez peut-être sérieusement à la question de savoir si cela signale un retour au « bon vieux temps » ou à l’âge des ténèbres.

Blockstream, ShapeShift, Coinbase, Ripple, Ethereum,

FTX et Tether, qui ont récupéré la révolution des actifs numériques et transformé le secteur en un champ de mines pour les acteurs naïfs (et même expérimentés) du marché.

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