Bitcoin est-il une chaîne de Ponzi ?

Explorez le débat sur le système Bitcoin Ponzi. Vérifiez les critiques, l’explication de Ponzi et pourquoi Bitcoin n’en fait pas partie.

L'acteur Ben McKenzie est principalement connu pour ses rôles dans The OC, Southland et Gotham, où il incarne Jim Gordon, un flic inflexible qui creuse un sillon moral solitaire dans une ville en proie au crime et à la violence.

Cependant, ces derniers temps, McKenzie a emprunté une feuille à son personnage de Jim Gordon et s'est lancé dans sa propre croisade, cette fois non pas contre le Joker ou la famille criminelle Maroni mais contre la crypto.

McKenzie est un critique virulent de l’industrie de la cryptographie. Il a même écrit un livre, « Easy Money : Cryptocurrency, Casino Capitalism, and the Golden Age of Fraud », qui plonge dans les dangers de la cryptomonnaie.

L’acteur fait valoir que la crypto-monnaie n’a pas de valeur inhérente et est prête à être manipulée. En 2023, il a comparu devant le comité sénatorial des banques des États-Unis, qualifiant la crypto de « la plus grande combine à la Ponzi de l’histoire ». McKenzie a comparé l'industrie de la cryptographie au financier en disgrâce Bernie Madoff, qui a escroqué les investisseurs de plusieurs milliards de dollars entre le début des années 1990 et la fin de 2008, lorsque son stratagème a finalement échoué.

McKenzie a-t-il raison ? La crypto est-elle un système de Ponzi ? Les investisseurs malchanceux se font-ils faire un tour par des opérateurs de crypto-monnaie louches ? Découvrons-le.

Qu'est-ce qu'une combine à la Ponzi ?

Tout d’abord, nous devons savoir ce qu’est une combine à la Ponzi. un type d'escroquerie dans lequel l'argent des nouveaux investisseurs est utilisé pour rembourser les investisseurs précédents, au lieu de réaliser des bénéfices grâce à des investissements légitimes. Ces programmes promettent des rendements élevés pour attirer les gens.

Il s’agit essentiellement d’un château de cartes qui continue de fonctionner tant qu’il y a un flux constant d’argent frais pour couvrir les paiements aux investisseurs précédents. Mais elles s’effondrent inévitablement lorsqu’il devient difficile de recruter de nouveaux investisseurs.

Nommés d'après Charles Ponzi, un homme d'affaires italien devenu célèbre pour une telle escroquerie dans les années 1920, les stratagèmes à la Ponzi sont similaires aux stratagèmes pyramidaux. Les deux dépendent d’un afflux constant de nouveaux investisseurs pour continuer à fonctionner, utilisant l’argent frais pour verser les rendements promis aux investisseurs précédents.

Les principales différences sont que les Ponzis se concentrent sur la promesse de retours sur investissements élevés, tandis que les pyramides offrent aux participants des commissions en fonction du nombre de personnes qu'ils recrutent. Ils peuvent avoir des produits ou des services sous-jacents, mais ils se concentrent généralement sur le recrutement.

Aucun des deux systèmes ne génère de bénéfices légitimes et est par nature insoutenable, finissant par s'effondrer lorsqu'il devient difficile de recruter de nouveaux investisseurs. La crypto a été comparée aux deux.

Bitcoin est-il une chaîne de Ponzi ?

En vous basant sur la définition ci-dessus, vous auriez probablement l'impression qu'il existe des similitudes entre les systèmes de cryptographie et de Ponzi. C'est probablement la raison pour laquelle Bitcoin (BTC), le plus grand actif numérique en termes de capitalisation boursière, a été au centre d'affirmations selon lesquelles il ressemble à une chaîne de Ponzi.

Les critiques affirment que la valeur du Bitcoin dépend entièrement de la poursuite des investissements des personnes. Ils pensent que si le taux d’investissement ralentit, le marché du Bitcoin pourrait s’effondrer. Ce point de vue soulève des doutes quant à savoir si Bitcoin a une utilité pratique au-delà d’être un objet de spéculation, remettant en question son efficacité en tant que moyen d’acheter des choses ou en tant que moyen fiable de conserver de l’argent.

Allégations Bitcoin et Ponzi

Dans un article de blog précédent, l'ingénieur logiciel et critique crypto Stephen Diehl a tenté de faire la lumière sur ce qu'il pense être le stratagème Bitcoin Ponzi. Diehl a déconstruit la proposition de valeur fondamentale de Bitcoin dans son évaluation, arguant qu'il lui manque tout actif tangible ou toute utilisation économique.

Il a fait valoir que l’idée selon laquelle Bitcoin est un système de Ponzi repose sur la conviction que sa valeur provient uniquement de la spéculation plutôt que d’une réelle utilité. Il pense que la valeur du Bitcoin est maintenue par un cycle de spéculation, les investisseurs espérant que de nouvelles personnes les rejoindront et feront monter les prix.

Le but de la cryptographie a toujours été de permettre à quelques initiés et fonds spéculatifs d’arnaquer des investisseurs particuliers désespérés (ou stupides) qui jettent leur argent dans un casino truqué.
La technologie et tout le reste ne sont que du marketing pour le casino.
– Stephen Diehl (@smdiehl) 22 décembre 2023

Diehl a également souligné le caractère non durable de la proposition de valeur de Bitcoin. Il a fait valoir que le marché de la cryptographie fonctionne sur la base de sentiments irrationnels, les investisseurs recherchant des rendements sans aucune compréhension fondamentale des mécanismes sous-jacents de la pièce.

En outre, l’ingénieur logiciel a critiqué l’écosystème plus large des crypto-monnaies, suggérant que d’autres jetons suivent un modèle similaire de trading spéculatif et de redistribution des richesses. Il a soutenu que ces jetons n’offrent guère au-delà de la promesse d’une richesse rapide, faisant écho à l’attrait séculaire de « l’argent pour rien à partir de rien ».

De l'avis de Diehl, le Bitcoin et les autres crypto-monnaies s'éloignent loin des principes d'investissement traditionnels, s'appuyant sur une technologie complexe et l'enthousiasme du marché pour maintenir leurs prix élevés. Il met en garde contre le manque généralisé de compréhension qui soutient l’arnaque Bitcoin, conseillant aux investisseurs de se méfier des promesses attrayantes mais sans fondement.

Exemples de schémas de Ponzi en crypto

En effet, la nature décentralisée de la cryptographie a fourni une plate-forme à des escroqueries potentielles, où de faux jetons promettent des rendements élevés pour ensuite disparaître avec les fonds des investisseurs.

Certains exemples tristement célèbres de systèmes de crypto-ponzi incluent OneCoin et Bitconnect. Rien que dans OneCoin, les investisseurs auraient perdu plus de 4 milliards de dollars, attirés par les promesses de rendements massifs sur une fausse cryptomonnaie.

Bitconnect, en revanche, qui à son apogée a atteint une valorisation de 3,5 milliards de dollars, a proposé un programme de prêt à haut rendement, encourageant les investisseurs à acheter son Bitconnect Coin (BCC) et à adhérer au programme pour une période déterminée.

Cependant, il s’est avéré que le programme était une combine à la Ponzi, les premiers investisseurs étant payés à partir des fonds générés par les nouveaux investisseurs. Le programme a été fermé en 2018 et son fondateur, Satish Kumbhani, a été inculpé par le gouvernement américain pour son rôle dans ce projet.

Pourquoi Bitcoin n'est pas une chaîne de Ponzi

Malgré ces exemples, il est important de faire la différence entre les escroqueries et les véritables projets de cryptomonnaie.

Un argument convaincant contre les affirmations selon lesquelles Bitcoin serait un système de Ponzi se concentre sur son offre limitée. Le Bitcoin est différent car il a une limite maximale de 21 millions de pièces, contrairement aux systèmes de Ponzi qui nécessitent de nouveaux investissements continus. Les partisans soutiennent que cette limite modifie le fonctionnement du Bitcoin, en basant sa valeur sur la rareté et la demande plutôt que de simplement attirer de nouvelles personnes.

Une autre défense contre l'accusation de Ponzi est le réseau décentralisé de Bitcoin. Fonctionnant sur un système blockchain, les transactions BTC sont vérifiées et enregistrées par un réseau dispersé d'ordinateurs ou de nœuds, éliminant ainsi le besoin d'un contrôle centralisé.

Cela contraste fortement avec la façon dont opèrent les organisateurs des stratagèmes de Ponzi, puisqu’ils exercent généralement un contrôle centralisé sur les fonds des investisseurs, les manipulant pour soutenir le stratagème.

Les passionnés de Bitcoin affirment que la crypto-monnaie possède une valeur intrinsèque, même en période de ralentissement du marché. À leur avis, les investisseurs peuvent échanger leur Bitcoin contre d’autres actifs ou contre des devises traditionnelles chaque fois qu’ils trouvent un partenaire disposé à le faire.

De plus, la transparence de la technologie blockchain garantit que chaque transaction sur le réseau Bitcoin est visible par tous, à tout moment. C’est complètement à l’opposé du secret sur lequel s’appuient les stratagèmes de Ponzi pour tromper les investisseurs et les autorités.

Parlons maintenant de la volatilité. Alors que les pyramides de Ponzi et les pyramides promettent des rendements constants qui sont souvent trop beaux pour être vrais, les fluctuations du marché du Bitcoin sont tout sauf prévisibles.

Considérez les montagnes russes de gains et de pertes que subissent les day traders, parfois en quelques heures. Un tel mouvement irrégulier ne correspond pas à la façade stable d’un système de Ponzi.

Risques et considérations

Même si beaucoup considèrent la crypto-monnaie comme une opportunité d’investissement passionnante, elle n’est pas sans risques.

Premièrement, toutes les cryptomonnaies et plateformes de trading n’offrent pas le même niveau de sécurité. Certaines pièces plus récentes pourraient être particulièrement risquées et sujettes aux escroqueries à la Ponzi dont nous discutons ici. De plus, il n'y a pas de filet de sécurité si votre crypto est perdue ou volée, alors assurez-vous de faire des recherches approfondies avant de vous lancer.

Un rapport précédent de la conférence annuelle sur la cryptographie financière et la sécurité des données a identifié ces risques. Selon le rapport, la menace d’escroquerie pèse lourd au sein de la communauté crypto. Les fraudeurs emploient diverses tactiques, allant du spam sur les forums et les plateformes de réseaux sociaux avec de faux liens, jusqu'à la création de plusieurs noms d'utilisateur pour renforcer leurs stratagèmes.

L’étude a également révélé des tendances alarmantes : les escroqueries proviennent souvent de la même source et utilisent différents pseudonymes pour masquer leurs véritables intentions.

La durée de vie de ces escroqueries varie, certaines disparaissant en une journée seulement tandis que d’autres persistent pendant des années. Selon le rapport, les modérateurs des forums jouent un rôle crucial dans la lutte contre les fraudes évidentes, mais le niveau d'activité au sein des fils de discussion frauduleux peut influencer leur durée.

Il existe une tendance inquiétante : l'interaction accrue entre les escrocs et les victimes potentielles tend à prolonger les mensonges et l'illusion de légitimité. Cependant, un engagement direct entre eux peut également contribuer à mettre un terme rapide à ces projets. En effet, les victimes sont plus susceptibles de découvrir la vérité, de tirer la sonnette d'alarme et de contrecarrer les plans des fraudeurs.

De plus, la réputation joue un rôle majeur dans la détermination du succès potentiel d’une chaîne de Ponzi. La crédibilité d'un escroc – ou son absence – peut avoir un impact significatif sur le nombre de victimes qu'il piège.

Conclusion

En fin de compte, la question de savoir si Bitcoin fonctionne de manière similaire à un système de Ponzi reste une question de perspective. Alors que ses partisans soulignent ses caractéristiques uniques, telles que l’offre limitée et la gouvernance décentralisée, les sceptiques soulignent sa nature spéculative et ses défis réglementaires.

Comme pour toute opportunité d’investissement, les individus doivent effectuer des recherches approfondies et faire preuve de prudence avant d’entrer dans le monde volatil des crypto-monnaies. Être conscient des risques et comprendre les nuances du débat peut aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées sur le rôle du Bitcoin dans leurs portefeuilles.

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