Bitcoin est-il entré dans un marché baissier quelques jours avant la réduction de moitié ?

Dans les jours qui ont précédé la réduction de moitié du Bitcoin, le marché des cryptomonnaies a connu un ralentissement important, suscitant des inquiétudes quant à un éventuel marché baissier.

Le Bitcoin a connu une baisse de prix notable de 19 %, tandis que les altcoins ont fait face à des baisses encore plus fortes, certains chutant jusqu'à 70 %. Cette tendance a déclenché un débat parmi les investisseurs sur l’avenir immédiat des crypto-monnaies à l’approche de la réduction de moitié.

Bitcoin et Altcoins plongent avant la réduction de moitié

Historiquement, la réduction de moitié du Bitcoin – une réduction programmée de la récompense pour l’extraction de nouveaux blocs – a été un catalyseur du sentiment haussier du marché. L’événement réduit effectivement l’offre de nouveaux BTC, ce qui en théorie devrait augmenter le prix si la demande reste constante.

Cependant, Garry Kabankin, analyste de marché chez Santiment, a déclaré à BeInCrypto que le marché ne fonctionne pas uniquement sur la base des fondamentaux, en particulier dans les périodes entourant des événements aussi importants. Les récentes corrections de prix du Bitcoin et des altcoins peuvent refléter une réponse naturelle du marché aux anticipations spéculatives, plutôt qu’une baisse fondamentale de la valeur.

En effet, le scénario de marché actuel reflète un environnement commercial spéculatif conduisant à une réduction de moitié.

« La forte baisse des altcoins, encore plus que celle du Bitcoin, souligne la volatilité accrue et les échanges spéculatifs qui peuvent précéder de tels événements. Cela rappelle la sensibilité du marché aux changements de la dynamique de l'offre, où la réduction de la récompense de bloc après la réduction de moitié peut conduire à des attentes de diminution de la pression de l'offre », a expliqué Kabankin.

Kabankin explique que l'observation du comportement des mineurs, comme les changements dans leur équilibre et dans leur offre totale, peut fournir des informations supplémentaires. Une diminution du nombre de mineurs vendant leurs avoirs avant la réduction de moitié pourrait suggérer des perspectives haussières, s'attendant à des prix plus élevés après l'événement.

Néanmoins, le véritable impact de la réduction de moitié ne deviendra clair que dans les semaines qui suivront. À mesure que le marché s'adapte au nouveau taux d'offre, ses implications sur la rareté et la valeur du Bitcoin peuvent être comprises.

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Offre de Bitcoin détenue par les mineurs. Source : Santiment
Le ralentissement actuel est quelque peu typique de la nature cyclique observée lors des réductions de moitié passées. Essentiellement, l’anticipation conduit à des mouvements spéculatifs suivis de corrections. Cependant, Kabankin souligne qu’étant donné les mesures actuelles de la chaîne et le sentiment social, une vision nuancée est nécessaire.

« Historiquement, nous avons assisté à une euphorie autour des réductions de moitié, conduisant souvent à une réévaluation des positions après l'événement. Il est crucial de surveiller le sentiment social et le comportement des baleines pour détecter des signes plus immédiats de l'orientation du marché », a ajouté Kabankin.

De plus, le ratio valeur marchande/valeur réalisée (MVRV) offre une vision claire du sentiment du marché. Il indique si l'actif est surévalué ou sous-évalué à un moment donné. Selon Kabankin, les investisseurs devraient également surveiller de près l’âge moyen des pièces de monnaie. Des baisses importantes peuvent signaler une augmentation des mouvements et une pression de vente potentielle, faisant allusion à des changements plus larges sur le marché.

Ces indicateurs, combinés aux niveaux de support traditionnels issus de l’analyse technique, peuvent guider les investisseurs dans des périodes d’incertitude.

Ratio Bitcoin MVRV. Source : Santiment
Kabankin estime que pour repérer la reprise potentielle d'une tendance haussière, les investisseurs doivent prêter attention à un mélange de sentiment social et de mesures en chaîne. Une diminution de la peur, de l’incertitude et du doute (FUD), associée à une augmentation de la peur de rater quelque chose (FOMO), précède souvent les hausses du marché.

En outre, une augmentation significative de l’offre de pièces stables sur les bourses peut signaler une volonté d’achat, faisant allusion à un sentiment haussier. En outre, une augmentation du volume des échanges peut indiquer un soutien croissant à la tendance. Cela peut suggérer une préparation plus saine à une course haussière.

« L’examen des barrières de résistance et des signaux en chaîne est crucial pour repérer les redressements potentiels. Une mesure clé à surveiller est l’âge moyen d’investissement du dollar, en particulier lorsqu’il commence à diminuer, ce qui peut indiquer que les jetons auparavant dormants bougent, suggérant un changement potentiel dans le sentiment du marché », a souligné Kabankin.

Âge moyen d’investissement du Bitcoin en dollars. Source : Santiment
Comme le marché de la cryptographie reste notoirement volatil, ces signes sont essentiels pour prédire ses prochains mouvements. Le modèle historique après la réduction de moitié du Bitcoin a souvent déclenché des saisons d’altcoin. Il s’agit du résultat direct de la recherche par les investisseurs de rendements plus élevés au-delà de la hausse initiale du Bitcoin. Avec la dynamique récente et les activités en chaîne suggérant une accumulation, un autre cycle pourrait se profiler à l’horizon.

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L’engouement autour des altcoins, comme l’indiquent les mesures sociales et les volumes de transactions, indique un appétit croissant parmi les investisseurs. Cependant, il est crucial de surveiller ces tendances de près, car des changements rapides peuvent se produire sur les marchés des cryptomonnaies.

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