Bitcoin et Wall Street  : le point de vue d'Alex Thorn de Galaxy Digital

  • L'évolution de l'adoption du Bitcoin par Wall Street et les entreprises
    • La double nature du rôle de Bitcoin en tant qu'actif de trésorerie et outil technologique
    • Le potentiel d'utilisation de la technologie Bitcoin pour les transferts d'argent mondiaux
    • La normalisation croissante du Bitcoin grâce à la prolifération des ETF au comptant
    • L'effet potentiel des ETF sur la trésorerie des entreprises
    • Les facteurs macroéconomiques qui rendent le Bitcoin attrayant pour les investisseurs institutionnels
    • L'influence des changements générationnels sur l'adoption future du Bitcoin.

Lors de la récente conférence MicroStrategy World : Bitcoin for Corporations, Alex Thorn, responsable de la recherche chez Galaxy Digital, a fourni des informations précieuses sur l'évolution du paysage de l'adoption du Bitcoin par Wall Street et les entreprises.Dans une interview avec Bitcoin Magazine, Thorn a expliqué comment Wall Street a commencé à adopter Bitcoin, la double nature du rôle de Bitcoin en tant qu'actif de trésorerie et outil technologique et comment les deux investisseurs institutionnels commencent à considérer le Bitcoin comme une valeur refuge. .

Bitcoin : actif du Trésor ou outil technologique ?

Lorsqu'on lui a demandé si les entreprises étaient plus susceptibles de considérer Bitcoin (BTC) comme un actif de trésorerie ou d'utiliser sa technologie sous-jacente, Thorn a reconnu qu'il y aurait probablement une partie des deux. »C'est la même question que nous nous posons à propos des utilisateurs réguliers », a-t-il noté. S'appuyant sur les idées de David Marcus de LightSpark, qui a également pris la parole lors de l'événement, Thorn a souligné comment l'utilisation de Bitcoin varie selon la région et les besoins.

Dans les pays où les monnaies se déprécient, Bitcoin sert de réserve de valeur. À l’inverse, dans des endroits comme Bitcoin Beach au Salvador, il existe un fort enthousiasme pour son utilisation comme moyen d’échange.
Thorn a souligné la possibilité pour les entreprises de tirer parti de la technologie Bitcoin pour les transferts d’argent mondiaux.

Bitcoin et Wall Street : le point de vue d'Alex Thorn de Galaxy Digital

Selon Thorn, les entreprises pourraient bénéficier de solutions telles que LightSpark, OpenNode et Voltage, qui facilitent l'utilisation du réseau Lightning de Bitcoin comme moyen de paiement sans nécessairement détenir l'actif. »Honnêtement, c'est difficile à savoir », a conclu Thorn, indiquant que les deux utilisations sont viables selon le contexte.

Normaliser Bitcoin

La conversation s'est ensuite déplacée vers l'adoption du Bitcoin par Wall Street et l'effet des ETF Bitcoin au comptant.

Thorn a confirmé que Bitcoin est de plus en plus normalisé, en partie à cause de la prolifération de véhicules d'investissement accessibles comme les ETF Bitcoin au comptant. »Il existe actuellement une multitude de façons d'accéder au Bitcoin », a-t-il expliqué.
« Vous disposez non seulement de ces ETF, qui sont très faciles d'accès pour les particuliers et les institutions, mais vous disposez également, depuis plusieurs années maintenant, de sociétés institutionnelles – Galaxy en fait partie – qui permettent aux institutions d'acheter facilement.

repérez le bitcoin, sans parler des rivières, des cygnes et des Coinbases », a-t-il ajouté.
Thorn a également souligné les facteurs macroéconomiques qui expliquent l'attractivité du Bitcoin. Il a noté une prise de conscience croissante parmi les dirigeants financiers, tels que Jamie Dimon et Jay Powell, du caractère insoutenable de la dette nationale américaine, un point de vue traditionnellement défendu par les partisans de l’or.

Cette prise de conscience en a fait un investissement de plus en plus attrayant.
« Nous le constatons lorsque nous discutons avec des fonds spéculatifs macro », a déclaré Thorn avant de souligner que beaucoup négocient des bitcoins depuis des années.

ETF Bitcoin et bons du Trésor d'entreprise

Abordant l’impact potentiel des ETF Bitcoin au comptant sur la trésorerie des entreprises, Thorn a établi des parallèles avec le marché de l’or après 2006, après l’approbation du premier ETF sur l’or.

Tout en reconnaissant les cycles historiques d'expansion et de récession de quatre ans du Bitcoin, il a suggéré que l'intérêt actuel est motivé par des facteurs plus sophistiqués que par le passé.
« Il ne s'agit pas simplement d'une vague de personnes qui entendent parler pour la première fois de Bitcoin », a déclaré Thorn, ce qui implique un intérêt plus profond et plus stratégique parmi les investisseurs.
Thorn a observé une curiosité croissante parmi les investisseurs à long terme comme les fonds de dotation et les pensions, qui se réengagent dans Bitcoin après des hésitations initiales.

Ces investisseurs, avec des horizons temporels plus longs, considèrent le bitcoin comme une couverture dans un environnement de risque volatil, selon Thorn.
« Le Bitcoin se trouve dans ce gouffre entre le risque et la couverture », a expliqué Thorn, indiquant que même si le Bitcoin ne se négocie pas encore comme une couverture traditionnelle, sa perception évolue.

Changements générationnels et adoption future

Enfin, la discussion a abordé la dynamique générationnelle influençant l’adoption du Bitcoin.

Thorn a reconnu que les générations plus âgées hésitent souvent à adopter les nouvelles technologies. Il a toutefois noté que l’introduction d’ETF Bitcoin au comptant pourrait faciliter cette transition en simplifiant l’accès.
« Les jeunes générations sont plus [quickly adopt] l'innovation », a noté Thorn avant d'ajouter qu'à mesure que la richesse est transférée aux jeunes générations plus familiarisées avec le bitcoin, les taux d'adoption pourraient augmenter.

Thorn a également souligné le rôle des conseillers financiers dans cette transition.
De nombreuses personnes comptent sur des conseillers pour gérer leurs investissements, et à mesure que les ETF Bitcoin au comptant deviennent disponibles sur les plateformes de gestion de patrimoine, les conseillers peuvent introduire le Bitcoin dans les portefeuilles de leurs clients. Cela pourrait entraîner un afflux important de personnes plus âgées qui, autrement, seraient réticentes à s’engager directement dans l’actif.

En conclusion, les idées d'Alex Thorn lors de la conférence soulignent l'avenir multiforme du Bitcoin.
Qu'il s'agisse d'un actif de trésorerie, d'un outil technologique ou d'une couverture macroéconomique, le rôle du Bitcoin s'étend.
À mesure que des changements générationnels se produisent et que les ETF Bitcoin au comptant deviennent plus répandus, l'adoption du Bitcoin par les entreprises et les investisseurs individuels est sur le point de se développer.