BitFinex Alpha | Bitcoin Trading tourne Turgid
24 février BitFinex Alpha | Bitcoin Trading tourne Turgid
Publié le 24 février 2025 dans BitFinex Alpha par Tammy
Bitcoin est resté lié à la plage au cours de la semaine dernière et se négocie entre la fourchette de 91 000 $ et 102 000 $ depuis plus de 90 jours, alors que l'élan du marché continuait de caler.
La volatilité a bondi le vendredi 21 février, à la suite de la nouvelle du piratage de Bybit et d'une forte vente d'options S&P 500, déclenchant une baisse de 4,7% de la journée à près de 95 000 $ avant de récupérer ce week-end.
Sur le marché plus large de la cryptographie, la plupart des principaux actifs sont entrés dans une phase corrective après leurs rassemblements fin-2024. Le Bitcoin (-5,9%), Ethereum (-16,9%) et Solana (-33,1%) ont tous diminué en février des rassemblements en novembre et décembre 2024, tandis que Memecoins, qui a augmenté en décembre, a fortement chuté de -37,4%.
Le ralentissement a été exacerbé par l'incertitude macro-motivée, ainsi que la corrélation croissante de Bitcoin avec les marchés traditionnels. Le défaut du S&P 500 à se rallier au-dessus du niveau de 6 000 a atténué l'appétit des risques entre les classes d'actifs, contribuant à une baisse de la participation spéculative entre les actifs de risque.
Bitcoin, SPX et Major Crypto Asset Performances en 2025. (Source: BitFinex, S&P)
La demande institutionnelle a également considérablement ralenti. Les entrées de Bitcoin ETF, qui ont culminé à 18 000 BTC par jour en novembre 2024, se sont inversées dans les sorties nettes, avec 360 millions de dollars retirés le 20 février.
Cet engagement institutionnel en baisse, associé à une baisse notable de l'activité commerciale à effet de levier, signale une contraction plus large du marché.
Bitcoin reste à un moment critique après près de 90 jours de consolidation. Alors que les acteurs du marché attendent un catalyseur, la prochaine grande décision majeure de Bitcoin sera probablement dictée par les tendances macroéconomiques et pourrait être décisive. contrôler la croissance des prix. La dernière enquête de l'Université du Michigan montre une forte baisse du sentiment des consommateurs, atteignant son niveau le plus bas en plus d'un an. Les ménages se préparent à une inflation plus élevée, les attentes passant à 4,3% par rapport à l'année prochaine, contre 3,3% le mois précédent. Ce changement de sentiment suggère que les consommateurs deviennent plus prudents, ce qui pourrait ralentir les dépenses et l'activité économique. Les tarifs proposés par la Maison Blanche sur les importations ajoutent aux pressions inflationnistes, inversant certains des progrès réalisés dans la désinflation au cours des deux dernières années.
Université du Michigan - Inflation d'un an
Pendant ce temps, le marché du logement connaît un ralentissement, avec une nouvelle construction de maisons de 8,4% en janvier. Alors que de graves tempêtes hivernales ont joué un rôle dans la perturbation des projets, la plus grande préoccupation est l'impact à long terme des coûts des matériaux plus élevés en raison des tarifs et des taux hypothécaires constamment élevés.
Nouvelle construction résidentielle (US Census Bureau)
Les constructeurs ont du mal à démarrer de nouveaux projets, car la hausse des dépenses rend la construction moins rentable. L'absence de nouveaux approvisionnements maintient les prix des maisons élevés, ce qui complique encore les efforts de la Réserve fédérale pour ramener l'inflation à son objectif de 2%. Aucun changement de politique majeur qui devrait faciliter les contraintes de fourniture, l'abordabilité du logement ne s'améliore pas dans un avenir proche.
L'industrie des crypto-monnaies connaît un mélange d'élan haussier et un risque accru à mesure que les événements majeurs façonnent le marché. Strategy ™ a annoncé une offre de billets pour personnes âgées convertibles de 2 milliards de dollars, avec le produit destiné aux acquisitions de Bitcoin et aux fins de l'entreprise.
Pendant ce temps, le Sénat américain a confirmé Howard Lutnick en tant que secrétaire au commerce, une décision qui pourrait changer les attitudes réglementaires envers les actifs numériques. Lutnick, un partisan de longue date de Bitcoin et un investisseur dans Tether, devrait faire pression pour des politiques moins restrictives qui pourraient encourager l'adoption traditionnelle de la crypto-monnaie. Sa position sur le commerce, en particulier le soutien aux politiques tarifaires du président Trump, peut également avoir des implications plus larges pour les marchés financiers, ce qui concerne potentiellement l'investissement en cryptographie institutionnelle.
À la baisse, le bilan a subi un hack de 1,5 milliard de dollars, ce qui en fait l'une des plus grandes violations de sécurité de cryptographie de l'histoire. L'attaque met en évidence des vulnérabilités persistantes dans la sécurité des actifs cryptographiques. Alors que Bybit a assuré les utilisateurs de sa solvabilité, la violation soulève des préoccupations concernant les protocoles de sécurité et la sophistication croissante des cybermenaces.
