BitFinex Alpha : le BTC se comporte plus comme un actif risqué que comme une réelle valeur refuge
Le Bitcoin évolue sous tension géopolitique et devient un actif à risque
Le 10 février 2025, l'analyse de Maria Lobusova dans BitFinex Alpha révèle que le Bitcoin (BTC) a connu une stagnation entre 91 000 $ et 102 000 $, une phase de consolidation prolongée par des tensions géopolitiques. Malgré sa volatilité réduite, la BTC est désormais perçue comme un actif à risque plutôt qu'une simple réserve de valeur. Des mouvements récents sur les marchés indiquent également un intérêt croissant pour le Bitcoin, malgré une concurrence accrue avec l'or.
La stagnation du Bitcoin reflète sa maturité en tant qu'actif
Le cours du Bitcoin reste bloqué dans une fourchette comprise entre 91 000 $ et 102 000 $, affichant ainsi plus de 75 jours de consolidation. Cette période est marquée par une faible volatilité annualisée, atteignant un creux historique. Toutefois, la BTC continue d'être très sensible aux développements macroéconomiques tels que les politiques tarifaires mises en place par Donald Trump ciblant le Mexique, le Canada et la Chine. Désormais, le BTC semble être traité comme un actif à risque plutôt que comme un simple magasin de valeur. Sa forte corrélation avec le S&P 500 contraste avec son affaiblissement face à l'or qui a récemment augmenté de 9%, atteignant un record à 2 880 $ l'once. En comparaison, la capitalisation boursière du Bitcoin n'a crû que de 66,5 milliards de dollars cette année.
Les investissements institutionnels dans les cryptomonnaies montrent des signes d'intérêt
Un changement significatif pourrait se produire alors que plus de 196 milliards de dollars en Bitcoin sont maintenant détenus par divers types d'investisseurs incluant des fonds négociés en bourse (FNB), des entreprises publiques et même des États-nations. Avec les banques centrales augmentant leur masse monétaire face aux risques liés aux devises fiat, l'argument autour du caractère déflationniste du Bitcoin devient plus séduisant pour certains investisseurs. Malgré cela, il existe toujours des préoccupations liées au cadre réglementaire qui freinent certains investissements institutionnels dans le Bitcoin.
Les données économiques américaines influencent les décisions financières
Sur le plan économique américain, janvier a vu la création de seulement 143 000 nouveaux emplois, bien que cela ait été compensé par des révisions positives sur les mois précédents. Le taux de chômage est resté stable à 4%, soutenu par une main-d'œuvre stable alimentée par la croissance démographique due à l'immigration. Cependant, une augmentation potentielle des coûts salariaux pourrait entraîner davantage d'inflation. Les tensions commerciales entre les États-Unis et le Canada ont connu une détente temporaire grâce à une suspension tarifaire pendant trente jours; néanmoins, l'incertitude demeure concernant les différends commerciaux non résolus qui pourraient affecter davantage les chaînes d'approvisionnement.
L'industrie crypto se prépare pour plus d'adoption réglementaire
La SEC évalue ces demandes principalement sur leur stabilité et liquidité afin d'éviter toute manipulation frauduleuse sur ces marchés. Parallèlement, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) intensifie ses discussions réglementaires avec différents acteurs clés dans ce domaine afin d'établir une surveillance structurée essentielle pour assurer la sécurité des investisseurs en actifs numériques.
