Bitfinex alpha
- Bitcoin est en phase de consolidation et d'incertitude, avec des prix variant dans un contexte de crainte d'un repli prolongé.
- La tranche d'âge des détenteurs à court terme a gonflé, ce qui correspond à une augmentation de 120 % du prix du BTC depuis le début de l'année.
- L'économie montre des signes de stabilisation, notamment en matière d'inflation, malgré des défis dans la production industrielle.
- La SEC retarde ses décisions sur les ETF de Hashdex et Grayscale, tandis que Bakkt annonce une expansion de son portefeuille de conservation et que l'Autorité monétaire de Singapour prévoit d'émettre une monnaie numérique pour les règlements de gros.
20 novembre Bitfinex Alpha | BTC se consolide alors que l’économie montre des signes de stabilisation
Publié à 14:04h dans Bitfinex Alpha par Maria Lobusova
Contrairement au rallye actuellement observé sur le marché de l’altcoin, Bitcoin est dans une phase de consolidation et d’incertitude, avec des prix variant dans un contexte de crainte d’un repli prolongé.
La semaine dernière, BTC a fait une deuxième tentative pour franchir la barre des 38 000 $, mais l’élan a été de courte durée, car d’importantes prises de bénéfices ont été constatées à la fois sur le marché à terme – comme l’indiquent un delta de volume cumulé négatif et une baisse de 8,7 % des intérêts ouverts – et sur le marché au comptant, où il y avait un mur d’ordres de vente limités.
Bitcoin se négocie actuellement autour du prix d’ouverture mensuel de novembre, avec des signes de ralentissement, avec des taux de financement positifs observés sur les contrats à terme – qui sont historiquement associés aux baisses du marché – ainsi que le potentiel de pression de vente de la part des détenteurs à court terme réalisant bénéfices.
Actuellement, la tranche d’âge des détenteurs à court terme a gonflé, ce qui correspond à une augmentation de 120 % du prix du BTC depuis le début de l’année. Cependant, le cycle actuel montre une proportion plus faible de détentions à court terme par rapport aux cycles précédents, ce qui indique la concentration actuelle de l’offre entre les mains des détenteurs à long terme. À l’approche de la quatrième réduction de moitié du Bitcoin, attendue vers avril 2024, un resserrement significatif de l’offre de Bitcoin est évident. Les taux de « l’offre disponible » et du « stockage de l’offre » indiquent que les investisseurs à long terme accumulent du Bitcoin à un rythme dépassant de loin les nouvelles émissions de Bitcoin. Cela contribue au scénario de resserrement de l’offre à l’approche de la réduction de moitié. L’augmentation des frais de minage est également un indicateur clé de la bonne santé de l’écosystème Bitcoin. L’augmentation de ces frais suggère une demande plus élevée de traitement des transactions sur le réseau Bitcoin, entraînant une augmentation des revenus pour les mineurs. Il s’agit d’une tendance importante à surveiller alors que nous nous dirigeons vers la réduction de moitié au deuxième trimestre 2024.
Sur le plan macroéconomique, le fardeau du service de la dette nationale américaine continue de peser sur le Trésor américain. La dette américaine a augmenté d’environ 10 000 milliards de dollars depuis 2020 pour atteindre 33 700 milliards de dollars, avec une augmentation de 41 milliards de dollars d’une année sur l’autre des paiements d’intérêts à mesure que les taux ont augmenté.
Cela dit, des signes de stabilisation de l’économie apparaissent, notamment en matière d’inflation. Le plus récent rapport sur l’indice des prix à la consommation a indiqué une diminution notable de l’inflation sous-jacente, due en grande partie à la réduction des coûts de l’essence.
Cette tendance a suscité l’optimisme quant à la possibilité que la Réserve fédérale suspende encore davantage la hausse des taux. De même, les données sur les ventes au détail et les prix à la production d’octobre confirment davantage la notion de stabilisation de l’inflation.
Malgré ces indicateurs positifs, l’économie est confrontée à des défis de production industrielle, en particulier dans le secteur automobile, où les grèves du syndicat United Auto Workers contre les principaux constructeurs automobiles ont entraîné une baisse plus importante que prévu de la production industrielle.
Du côté positif, l’économie subit des pressions à la hausse sur la croissance, soutenues par la résilience des consommateurs et un marché du travail solide. Cependant, cette croissance comporte également des risques d’inflation. Ainsi, le déclin de l’activité industrielle pourrait contribuer à équilibrer les pressions inflationnistes. La combinaison d’une production industrielle faible et d’une demande constante des consommateurs présente une image nuancée pour la Réserve fédérale alors qu’elle s’engage sur la voie d’une réduction de l’inflation et d’un atterrissage en douceur de l’économie américaine.
Aux dernières nouvelles de la crypto-sphère, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a retardé ses décisions sur les applications clés des ETF de Hashdex et Grayscale, reflétant une surveillance réglementaire prudente et continue de cet instrument.
Beaucoup pensent cependant que ce n’est qu’une question de temps avant que l’approbation de l’ETF ne soit donnée, et Cathie Wood, PDG d’ARK Invest, prévoit que la capitalisation boursière totale de la cryptographie passera de 1 000 milliards de dollars à 25 000 milliards de dollars d’ici 2030, comparant son potentiel au début de l’ère Internet. Sur le plan commercial, Bakkt a annoncé une expansion de son portefeuille de conservation de crypto-monnaies, tandis que l’Autorité monétaire de Singapour prévoit d’émettre une monnaie numérique de banque centrale pour les règlements de gros.
Tout cela donne une image de prudence réglementaire et de projections de croissance optimistes. Cela ressemble à une journée normale au bureau.
Bon échange !
