BlackRock révise l'ETF spot Bitcoin pour permettre un accès plus facile aux banques

BlackRock a révisé son application de fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin (BTC) pour permettre aux banques de Wall Street de participer plus facilement en créant de nouvelles actions dans le fonds en espèces, plutôt qu'en crypto.
Le nouveau modèle de « prépaiement » de rachat en nature permettra à des géants bancaires tels que JPMorgan ou Goldman Sachs d'agir en tant que participants autorisés au fonds, leur permettant ainsi de contourner les restrictions qui les empêchent de détenir du Bitcoin ou de la crypto directement dans leurs bilans.
Le nouveau modèle a été présenté par six membres de BlackRock et trois du NASDAQ lors d'une réunion le 28 novembre avec la Securities Exchange Commission des États-Unis.
Si elle est approuvée, cette décision pourrait changer la donne pour les banques de Wall Street dont les bilans s'élèvent à des milliers de milliards de dollars et qui cherchent à s'impliquer, car de nombreuses banques hautement réglementées ne sont pas en mesure de détenir elles-mêmes du Bitcoin.
Dans le cadre du modèle révisé, les AP transféreraient les espèces à un courtier, qui convertirait ensuite les espèces en Bitcoin avant qu'elles ne soient stockées par le fournisseur de garde de l'ETF, qui est Coinbase Custody dans le cas de BlackRock.
La nouvelle structure fonctionne également en déplaçant le risque des AP et en le plaçant davantage entre les mains des teneurs de marché.
Le modèle révisé de rachat en nature de BlackRock a été présenté à la SEC le 28 novembre. Source : SECBlackRock a déclaré que le nouveau modèle offre également « une résistance supérieure à la manipulation du marché » – ce qui a été l'une des principales raisons pour lesquelles la SEC a refusé à plusieurs reprises toutes les demandes antérieures d'ETF Bitcoin au comptant.
De plus, BlackRock a affirmé que la nouvelle structure de l'ETF renforcerait la protection des investisseurs, réduirait les coûts de transaction et augmenterait « la simplicité et l'harmonisation » dans l'écosystème plus large des ETF Bitcoin.

BlackRock rencontre la SEC pour la troisième fois

Plus récemment, BlackRock a rencontré la SEC dirigée par Gary Gensler pour la troisième fois le 11 décembre, selon un récent dossier déposé auprès de la SEC.

Bon sang, la SEC est plus occupée que les lutins du Père Noël. La troisième réunion de BlackRock avec eux hier est l'OMI la plus notable, car tout le monde attend de voir s'ils peuvent convaincre la SEC d'autoriser les créations en nature lors de la première série d'approbations. https://t.co/r2jqgpg87m
– Éric Balchunas (@EricBalchunas) 12 décembre 2023

La deuxième réunion de BlackRock et du NASDAQ avec la SEC le 28 novembre faisait suite à leur première réunion avec l'organisme de réglementation des valeurs mobilières du 20 novembre, au cours de laquelle ils ont présenté leur modèle original de rachat en nature.
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La SEC doit prendre une décision sur la demande de BlackRock d'ici le 15 janvier, la date limite finale étant prévue pour le 15 mars.
Pendant ce temps, les analystes d'ETF prédisent que la SEC rendra une décision sur plusieurs candidats en attente d'ETF Bitcoin au comptant entre le 5 et le 10 janvier.
Grayscale, Bitwise, VanEck, WisdomTree, Invesco Galaxy, Fidelity et Hashdex font partie des autres sociétés financières qui attendent une décision de la SEC entre ces dates.
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