Les stablecoins atteignent des sommets historiques en 2025

En 2025, le volume total des transactions de stablecoins a atteint un montant record de 60,9 trillions de dollars, soit plus de deux fois le volume annuel combiné de Visa et Mastercard. Cette année a également vu une croissance impressionnante de l'offre de stablecoins, augmentant de 49% pour dépasser les 300 milliards de dollars, témoignant d'une adoption croissante dans le secteur financier traditionnel. La dynamique du marché est marquée par une forte dominance du USDT et un passage significatif vers les réseaux blockchain émergents.

La croissance rapide des stablecoins en 2025

Le total des stablecoins a augmenté de plus de 100 milliards de dollars, représentant une hausse impressionnante de 49% par rapport à l'année précédente. En particulier, le troisième trimestre a enregistré une augmentation historique avec un ajout record de 45 milliards de dollars. Cependant, cette tendance s'est inversée au quatrième trimestre avec seulement 8,1 milliards de dollars, la pire performance depuis Q4 2023. Ce fléchissement est attribué à un sentiment général négatif sur le marché et à une baisse significative dans l'offre des stablecoins adossés aux cryptomonnaies. L'importance croissante des stablecoins se reflète également dans leur part du capital total du marché crypto qui atteint désormais près de 9%, contre seulement 6,4% au début d'année.

Les tendances dominantes parmi les actifs stables

Parmi la hausse totale d'offre en 2025, trois nouveaux entrants se distinguent : USD1, USDf, et USDG. Le leader incontesté reste le USDT, qui a ajouté environ 49,7 milliards de dollars pour atteindre un total remarquable d’187 milliards. Toutefois, sa part sur le marché global a légèrement diminué passant à 61%, alors que son concurrent direct le **USDC » a vu sa part augmenter jusqu'à «25%». Un autre acteur clé est apparu avec la montée fulgurante du « PYUSD » qui a connu une croissance incroyable à hauteur de «623 %», atteignant ainsi «3,6 milliards». Ce succès est principalement dû aux efforts agressifs d’intégration par PayPal dans plusieurs réseaux blockchain.

Dynamique transactionnelle autour des stablecoins

En matière d'activité transactionnelle, les stablecoins ont traité un montant colossal atteignant «60,9 trillions» en volume total durant l’année. Cela représente presque deux fois plus qu'en 2024 et dépasse même toute l’activité annuelle réalisée par Visa ou Mastercard. Dans ce contexte compétitif où évoluent les acteurs traditionnels comme Visa et Mastercard, il devient évident que les transactions P2P (pair-à-pair) ont largement progressé avec un volumineux chiffre atteignant «17,8 trillions», soit une augmentation stupéfiante « de » «109 %» par rapport à l'année précédente. Cette domination s’explique notamment par la forte demande pour les transferts utilisant USDC qui représentent désormais '62%' du volume combiné tandis que USDT maintient sa part autour '32%', indiquant que USDC capte davantage ces petits actifs stables via ses interactions DeFi.

Une perspective optimiste pour 2026

Il apparaît clair que les tendances observées tout au long ne montrent aucun signe d’essoufflement pour 2026. Avec plusieurs projets réglementaires en cours tant aux États-Unis qu’en Europe concernant la législation sur les crypto-monnaies et particulièrement sur celles soutenues par fiat comme le cadre MiCa entrant bientôt en vigueur. De plus,nous assistons aussi à une poussée accrue des entreprises financières traditionnelles telles que PayPal ou Klarna investissant massivement dans cet écosystème afin d'intégrer davantage leurs services grâce aux solutions basées sur la technologie blockchain. Sources fiables comme DeFiLlama , Artemis , The Block ont permis non seulement d’étayer ces chiffres mais aussi d’analyser finement chaque aspect lié à ces mouvements sur le marché mondial.

Chapô : Bitcoin connaît une transformation notable en 2025, devenant moins volatile que la plupart des actions de l’indice Nasdaq 100. Cette évolution remet en question son image d'actif instable et suggère une maturation du marché. Avec une volatilité réalisée qui atteint des niveaux historiquement bas, Bitcoin se positionne désormais comme un actif relativement plus sûr.

Bitcoin devient moins volatile que les actions du Nasdaq 100

En 2025, Bitcoin, souvent perçu comme un actif extrêmement volatil, a connu un tournant significatif. Actuellement, chaque entreprise de l'indice Nasdaq 100 est devenue plus volatile que Bitcoin selon la volatilité réalisée sur trois mois. En effet, la volatilité réalisée de Bitcoin a chuté à environ 44%, proche d'un plus bas historique.

Ce changement est particulièrement frappant par rapport aux données d'il y a un mois où Bitcoin était moins volatile que 91% des entreprises de l'indice. Sur une période d’un mois, Bitcoin s’est également révélé être plus stable que 96 actions sur 100, tout en continuant à générer des rendements supérieurs à ceux de nombreuses actions.

Bitcoin surpasse le Magnificent 7 en termes de rendement

La comparaison avec le groupe nommé le « Magnificent 7 », qui comprend des géants tels qu'Apple, Microsoft et Nvidia, met en lumière cette nouvelle dynamique. Dans le passé récent, Fidelity avait noté que « la volatilité du Bitcoin n'apparaît pas comme une valeur aberrante » parmi ces entreprises majeures. Aujourd’hui, la volatilité réalisée du Bitcoin est inférieure à celle de chaque membre du groupe.

Pour évaluer si les retours sont appropriés au risque encouru, il est essentiel d’examiner plusieurs mesures ajustées au risque telles que :

• Le Rapport de netteté
• Le Rapport de sortie
• Le TCAC (Taux Composé Annuel)

Sur ces métriques cruciales, Bitcoin domine tous les membres du Magnificent 7 avec un Sortino à un an atteignant 2,38 et un Sharpe à 1,44, dépassant ainsi la majorité des actions cotées au Nasdaq.

Les raisons derrière la stabilité accrue de Bitcoin

La diminution régulière de la volatilité du Bitcoin peut être attribuée principalement à deux facteurs essentiels. D'abord sa maturation : alors que sa capitalisation boursière augmente significativement, les fluctuations causées par les entrées ou sorties massives se répartissent désormais sur une base beaucoup plus large.

De plus en plus considéré comme une réserve de valeur plutôt qu'un actif spéculatif classique, cela se traduit par une résilience accrue face aux chocs économiques récents. Par exemple :

• Lorsqu’en avril dernier Trump a annoncé des tarifs réciproques affectant le marché boursier globalement, la mesure équivalente pour le Nasdaq a été multipliée par cinq tandis que celle pour le Bitcoin n’a triplé qu’une fois.

En août dernier également lorsque les données économiques ont provoqué des fluctuations importantes dans les indices boursiers traditionnels, la réaction du prix du Bitcoin fut bien moindre.

Une perception changeante envers l'investissement dans le bitcoin

L’évolution positive observée dans la structure et la réaction aux chocs macroéconomiques pourrait inciter davantage d’investisseurs institutionnels à reconsidérer leur approche vis-à-vis du bitcoin. Alors qu’auparavant sa forte volatilité dissuadait nombre d’entre eux, aujourd'hui il semble émerger comme une option potentiellement moins risquée comparée à certaines actions traditionnelles.

Avec cette maturation continue et ses réponses atténuées face aux perturbations externes, il apparaît probable que la tendance vers une baisse supplémentaire de sa volatilité persiste dans l'avenir proche.

Sources fiables fournissant ces informations

Les données utilisées pour cet article proviennent principalement d'informations accessibles au public issues de TradingView, Fidelity, MarketWatch et CheckOnChain. Les comparaisons concernant la volatilité ainsi que les ratios Sharpe et Sortino ont été effectuées le 17 septembre 2025, reflétant fidèlement les conditions actuelles du marché observées ce jour-là.

Chapô : En 2025, le marché des cryptomonnaies traverse une période de crainte intense, surpassant même celle des marchés boursiers. L'indice de peur et de cupidité a connu sa pire performance depuis 2022, avec une majorité d'investisseurs estimant que le marché a atteint son apogée. Malgré cette atmosphère tendue, les données suggèrent que les craintes pourraient être exagérées, laissant place à un potentiel rebond.

Les marchés de la cryptographie sont devenus plus craintifs que les actions

Le mois d'octobre 2025 se distingue comme l'un des pires pour le marché des cryptomonnaies. Les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine ont causé un plongeon rapide de l'indice Crypto Fear and Greed (F&G), qui est passé de 64 à 22, soit une baisse de 66%. Cette chute s'est intensifiée après des commentaires du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, indiquant qu'une baisse des taux n'était pas prévue en décembre.

Les baisses observées sur le marché crypto sont désormais plus marquées qu'auparavant. Par exemple, alors qu'une annonce similaire par Donald Trump en avril avait fait chuter l'indice boursier F&G de plus de 80%, l'indice Crypto F&G ne reculait que de 59% dans ce contexte.

Actuellement, il devient clair que « le marché de la cryptographie est devenu plus craintif que les actions ». Les dernières fluctuations rappellent celles observées lors du crash du projet LUNA en mi-2022.

Cette peur croissante est-elle justifiée ?

Une enquête menée par CEX.IO auprès de plus de 2000 utilisateurs actifs révèle une forte diminution dans la confiance envers un rebond rapide du marché. La proportion d’investisseurs très confiants est tombée à seulement 34% contre 69% précédemment en octobre. De manière inquiétante, environ 70% pensent que nous avons peut-être déjà atteint le sommet du cycle actuel.

Dans ce climat incertain, Bitcoin demeure la valeur refuge privilégiée pour beaucoup ; ainsi, 52% des répondants choisissent Bitcoin pour leurs investissements durant cette période difficile.

La principale menace perçue provient d’un ralentissement économique mondial et des tensions commerciales (63%) qui prévalent sur d'autres risques liés au secteur crypto.

Les réserves de change suggèrent que les craintes pourraient être exagérées

Malgré une ambiance générale alarmante sur le marché crypto, les dynamiques récentes montrent une diminution continue des réserves d'échange pour Bitcoin et Ethereum. Contrairement aux paniques passées où ces réserves avaient fortement augmenté sous pression vendeuse – comme lors du crash COVID ou celui du projet LUNA – cette fois-ci indique un positionnement défensif plutôt qu'une fuite massive vers la sécurité.

La stabilité actuelle semble indiquer que le marché attend davantage d’informations macroéconomiques avant toute nouvelle réintégration significative dans ses positions habituelles.

La peur devient plus rare mais plus forte

Si on considère l'année jusqu'à présent, il apparaît clairement que moins souvent confronté à la peur extrême, chaque épisode déclenche cependant des réactions émotionnelles intenses chez les investisseurs lorsque cela se produit. Ainsi en 2025 jusqu'à aujourd'hui, environ 31% du temps a été consacré à ces phases critiques – bien en dessous des pics antérieurs tels qu’en 2021.

L'indice Fear and Greed (F&G) classe actuellement ces phases comme « peur extrême » lorsque situé entre 0 et 24 – tandis qu’une classification entre 25 et 49 représente simplement « peur ».

Pensées finales

La montée actuelle du sentiment négatif dans le domaine crypto paraît davantage liée aux émotions qu’à une défaillance structurelle profonde ; elle pourrait néanmoins engendrer une correction significative si elle persiste trop longtemps. Bien que certains signes indiquent un affaiblissement généralement reconnu parmi les investisseurs quant aux perspectives futures immédiates - peu semblent capituler complètement leur engagement sur le long terme - signalant ainsi plutôt un processus consolidatoire au lieu d’un effondrement total imminent.

Le contenu Web fourni par CEX.IO est uniquement à titre éducatif et ne constitue pas ni ne doit être interprété comme offre ou recommandation d'achat ou vente dans ce secteur volatile.