Le BTC enregistre une sous-évaluation historique alors que les sorties d'ETF se multiplient sur le marché
Chapô : Le prix du Bitcoin (BTC) a chuté à son plus bas niveau de l'année, atteignant 74 555 dollars, représentant une baisse de 40 % par rapport à son précédent sommet historique. Ce déclin est accompagné d'une sortie nette de 1,3 milliard de dollars des produits négociés en bourse liés au Bitcoin. Malgré un sentiment général baissier, certains analystes évoquent la possibilité d'une configuration commerciale favorable.
Le prix du Bitcoin atteint son plus bas niveau depuis le début de l'année
Lundi dernier, le Bitcoin (BTC) a enregistré une chute significative, tombant à 74 555 dollars, ce qui marque une baisse alarmante de 40 % par rapport à ses valeurs historiques élevées. Cette évolution préoccupante s'est accompagnée d'une sortie nette massive des produits négociés en bourse (ETP) mondiaux Bitcoin, se chiffrant à environ 1,3 milliard de dollars la semaine dernière.
Cette tendance baissière coïncide avec un sentiment général très négatif sur le marché des cryptomonnaies. Selon les experts financiers, cet état pourrait néanmoins signaler une opportunité potentielle pour les investisseurs avertis.
L'indice MVRV indique une sous-évaluation extrême du Bitcoin
D'après le rapport hebdomadaire intitulé « Crypto Market Compass » publié par Bitwise, le score z du ratio valeur marchande / valeur réalisée (MVRV) sur deux ans a atteint son niveau le plus bas jamais enregistré. Cela signifie que le Bitcoin est actuellement considéré comme gravement sous-évalué et suggère l'émergence de « valorisations de vente éclair pour Bitcoin ».
Le MVRV mesure combien la valeur marchande du Bitcoin s'écarte du coût total engagé par les investisseurs et ajuste cette mesure selon la volatilité historique observée.
Des sorties nettes massives affectent les ETP liés au Bitcoin
Les ETP cryptographiques ont subi des sorties nettes notables ces dernières semaines, s'élevant à 1,73 milliard de dollars lors de la dernière semaine écoulée. Les fonds liés aux ETF au comptant américains ont été particulièrement touchés avec des sorties cumulées estimées à 1,49 milliard de dollars. Parmi ceux-ci, le Grayscale Bitcoin Trust et l’iShares Bitcoin Trust ont respectivement enregistré des sorties hebdomadaires significatives atteignant 119 millions de dollars et 947 millions de dollars.
Ces chiffres témoignent d'un climat économique difficile pour les investissements dans les actifs numériques.
Une possible reprise technique pourrait se dessiner pour le Bitcoin
Malgré ce climat pessimiste marqué par des liquidations longues dépassant 1,8 milliard de dollars, il existe également des signes indiquant que le BTC pourrait trouver un support solide autour des niveaux récents proches des 74 500 $. L’indice RSI quotidien étant tombé dans la fourchette entre 20 et 25 laisse entrevoir un potentiel rebond d'environ 10 %, comme cela a été observé depuis août 2023 dans plusieurs cas précédents.
De plus, certaines données montrent que bien qu'il y ait eu beaucoup d'activités vendeuses récemment sur Binance et Coinbase concernant BTC, où un delta positif au volume cumulé indique un achat net agressif, cela réduit ainsi les risques immédiats associés aux positions longues à effet levier.
Un contexte incertain mais plein d'opportunités pour les investisseurs
Le mouvement actuel sur le marché peut être vu sous différents angles ; pendant que certains analystes prédisent encore davantage d'instabilité dans l'immédiat en raison d'un environnement macroéconomique complexe lié aux décisions politiques américaines telles que celles entourant la nomination potentielle de Donald Trump à la Réserve fédérale(Fed), signal qui reste « mitigé » selon certains experts, il existe aussi un optimisme prudent parmi ceux qui scrutent attentivement ces fluctuations récentes pour détecter une éventuelle opportunité profitable.
Cet article ne constitue pas un conseil financier ou d'investissement; chaque décision doit être faite après avoir pris en compte tous les risques possibles associés aux mouvements sur ce marché volatile.
