La capitalisation boursière de Bitcoin atteint à nouveau une zone historiquement baissière, un expert analyse les enjeux
Chapô : La capitalisation boursière de Bitcoin montre des signes inquiétants, suggérant une baisse imminente. João Wedson, PDG d’Aphractal, met en garde contre une possible capitulation sur le marché si les investisseurs ne réagissent pas rapidement. Malgré ces perspectives sombres à court terme, l'optimisme à long terme persiste grâce à l'adoption institutionnelle croissante.
La capitalisation boursière de Bitcoin indique un risque accru
La situation actuelle de la capitalisation boursière de Bitcoin fait écho à des signaux baissiers. Selon João Wedson, PDG d'Aphractal, cette tendance accentue le risque d'une nouvelle chute dans les semaines à venir. « Les participants optimistes devront peut-être agir de manière décisive pour empêcher que le sentiment ne se détériore davantage », prévient-il.
Une contraction significative des échanges sur les produits dérivés
Les changements observés dans l'activité liée aux produits dérivés renforcent cette prudence. Les données des marchés à terme perpétuels montrent une forte contraction du volume d'échanges de Bitcoin sur les plateformes d'échange. Entre août et novembre 2023, Bitcoin a connu la période de trading à effet de levier la plus intense jamais enregistrée, avec jusqu'à 19 bourses affichant des volumes quotidiens atteignant 80 millions de transactions. Cette activité s'est depuis effondrée.
Actuellement, la moyenne sur sept jours est tombée à environ 13 millions de transactions, signalant un recul spectaculaire tant au niveau de l'effet de levier que de la participation spéculative.
Une liquidation majeure entraîne une prudence accrue parmi les acteurs du marché
Le changement dans l'attitude du marché est également attribuable à un événement majeur survenu en octobre dernier qui a conduit plusieurs acteurs du marché vers une approche plus conservatrice vis-à-vis du Bitcoin et des effets de levier en général. Les analystes soulignent qu'il s'agit probablement « de la plus grande baisse des intérêts ouverts dans l’histoire » du Bitcoin, indiquant ainsi une phase prolongée nécessaire avant qu'un intérêt renouvelé ne revienne chez les institutions et les baleines.
Des facteurs baissiers continuent d'affecter le prix du Bitcoin
Selon CoinMarketCap, Bitcoin a enregistré une baisse récente de 0,55 % au cours des dernières 24 heures pour atteindre environ 87 405 $, sous-performant par rapport au reste du marché cryptographique. Des sorties fréquentes d'ETF par centaines de millions chaque semaine et la pression exercée par les mineurs ajoutent aux incertitudes actuelles qui pèsent sur sa performance à court terme.
Malgré cela, il est important noter que même si les difficultés minières augmentent avant la réduction prévue pour 2026, elles restent influencées par ces dynamiques négatives.
L’optimisme demeure malgré un contexte difficile
À long terme cependant, l’optimisme persiste selon certains experts comme Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise. Il estime que « les forces structurelles surpassent désormais le cycle traditionnel » qui dure quatre ans et qu’il considère obsolète maintenant. Hougan anticipe plutôt « des gains réguliers avec peu ou pas de volatilité », soulignant que l’adoption institutionnelle en est encore seulement aux débuts.
Alors que certaines grandes sociétés commencent tout juste à approuver divers produits liés au Bitcoin et que leurs décisions d'allocation évoluent lentement mais sûrement, Huogan pense que ces afflux progressifs pourraient soutenir un marché haussier dès l'année prochaine.
Ce mélange complexe entre inquiétudes immédiates et espoirs futurs continue donc d'alimenter le débat autour du futur proche du secteur crypto-monnaie.
