CBOE lancera le trading de contrats à terme Bitcoin sur marge en 2024

Le Chicago Board Options Exchange (CBOE), la plus grande bourse d’options américaine, a annoncé son intention d’ouvrir un nouveau modèle de négociation de contrats à terme Bitcoin en 2024 : une bourse et une chambre de compensation native de crypto-monnaie qui propose des transactions sur marge et des dérivés à effet de levier parmi de nombreux produits prévus.

CBOE Digital a annoncé ces plans le 13 novembre, envoyant des répercussions sur l’ensemble de la communauté Bitcoin avec une liste radicale de fonctionnalités et d’options de trading prévues. La bourse propose une large gamme de produits et de services, de sorte que les utilisateurs puissent non seulement investir directement dans ces contrats à terme, mais également s’engager dans de multiples méthodes à plus haut risque pour augmenter leur pouvoir d’achat. Le trading sur marge consiste à utiliser les actifs d’un compte comme garantie pour un prêt beaucoup plus important de la bourse, à investir dans ces transactions à terme, tandis que le trading à effet de levier permet à un utilisateur de recevoir essentiellement une ligne de crédit pour amplifier sa position, encaissant des gains et des pertes.

plusieurs fois le montant de leur investissement initial. CBOE prévoit d’offrir ces deux fonctions.
Ce ne sont là que quelques-unes des options décrites dans leur communiqué de presse initial, car la bourse prétendait présenter « un modèle incluant les intermédiaires » qui « garantit la séparation des tâches pour éviter les conflits d’intérêts » et que la capacité du CBOE à servir à la fois de bourse et Clearinghouse « lui permettront potentiellement de proposer des offres plus uniques et révolutionnaires en 2024.

» L’annonce ajoute également que leur feuille de route comprend plusieurs produits livrés physiquement, en attendant l’approbation réglementaire. En agissant de cette manière, les investisseurs ordinaires auront une barrière physique moindre pour entrée s’ils souhaitent s’exposer au Bitcoin, avec la mise en garde que ces options de marge et de levier comportent également un risque supplémentaire.
Bien que le projet du CBOE d’ajouter ces options très rémunératrices au monde du trading à terme Bitcoin soit certainement une nouvelle expérience, l’histoire de la bourse avec ce type de trading remonte assez loin dans l’histoire du Bitcoin.

CBOE a en fait été la première bourse d’options au monde à proposer des transactions à terme sur Bitcoin en décembre 2017, lorsqu’elle a battu de 8 jours son rival basé à Chicago, CME. Bien que cette période particulière de la cryptographie ait été pleine d’enthousiasme, montrant une hausse sans précédent du prix du Bitcoin qui ne serait pas égalée avant plusieurs années, ce rallye ne durerait pas. Ed Tilly, alors PDG, a affirmé que « compte tenu de l’intérêt sans précédent pour le bitcoin, il est essentiel que nous fournissions à nos clients les outils de trading pour les aider à exprimer leurs opinions et à couvrir leur exposition », mais ce projet initial a néanmoins été abandonné en 2019 pendant le marché baissier.

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Pourtant, même si la première mondiale du CBOE en matière de trading de contrats à terme sur Bitcoin n’a pas pu tenir la distance, ce type d’exposition au Bitcoin s’est avéré très populaire à l’épreuve du temps. Le Chicago Mercantile Exchange (CME), par exemple, qui a lancé le deuxième programme de négociation de contrats à terme, a vu des années d’intérêt latent se transformer en succès spectaculaire.

Le CME a récemment bénéficié d’un taux de négociation de contrats à terme Bitcoin plus élevé que Binance, la plus grande bourse de cryptomonnaies au monde, dans un développement que les commentateurs ont qualifié de « proxy de l’activité institutionnelle ». Il est facile de comprendre pourquoi il y a tant de buzz autour du sujet : L’ETF Bitcoin imminent est souvent crédité du succès de Bitcoin à la fin de 2023, et le principal point d’intérêt est qu’un instrument financier comme celui-ci serait un tremplin facile pour un profane qui pourrait s’impliquer financièrement dans le premier actif numérique au monde. Si l’on en croit les taux des transactions à terme effectuées en espèces par rapport aux crypto-monnaies, les transactions à terme Bitcoin le font également.

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Ainsi, bien que CBOE ait mis fin à ses efforts révolutionnaires pour être pionnier dans le trading de contrats à terme Bitcoin, ils ont vu l’action se développer au fil des ans et ont décidé de dépoussiérer le projet avec des fonctionnalités nouvelles et étendues. Ils ont obtenu l’approbation réglementaire de la Commodities and Futures Trading Commission (CFTC) en juin pour proposer ces offres de produits révolutionnaires, et depuis, ils se sont lancés dans la course. Le président de CBOE Digital, John Palmer, affirmait à l’époque que le trading sur marge était un « moteur important » du trading de produits dérivés dans le monde, et ajoutait que « nous adoptons toujours une approche très prudente à l’égard des produits que nous listons sur les marchés au comptant et dérivés ».

Pour faciliter le lancement en douceur de ces nouveaux services, CBOE a conclu des partenariats avec plusieurs leaders différents à l’intersection des actifs numériques et de la finance, notamment B2C2, BlockFills, CQG, Cumberland DRW, Jump Trading Group, Marex, StoneX Financial, Talos, savoureuxtrade., Technologies commerciales et Wedbush. Palmer a déclaré à la presse que « notre prochain lancement de contrats à terme sur marge représente une étape importante pour CBOE Digital, et nous sommes reconnaissants de bénéficier du soutien d’un groupe aussi remarquable de partenaires industriels qui partagent notre engagement à créer des marchés de cryptographie fiables et transparents.

Nous ne pourrions être plus enthousiastes », a-t-il ajouté, « à l’idée d’étendre l’accès à [futures] pénétrer davantage sur les marchés des actifs numériques et proposer des échanges sur marge à nos clients.
L’ouverture du nouveau régime de négociation de contrats à terme au CBOE est actuellement prévue pour le 11 janvier 2024. En fonction de son succès et des éventuelles avancées en matière d’approbation réglementaire, de nouvelles fonctionnalités pourraient être ajoutées dans les mois à venir.

Cependant, bien que CBOE ait également annoncé que les contrats à terme sur Ether seraient également disponibles aux côtés de ceux sur Bitcoin, Palmer a fermement déclaré qu’il n’y avait « aucun projet en vue » d’ajouter des altcoins dans un avenir proche.
La communauté Bitcoin attend avec impatience de voir les performances de ces transactions à terme en janvier. Bien que le trading sur marge et avec effet de levier implique un potentiel de pertes accrues et ne soit pas pour les âmes sensibles, cela ne change rien au fait que les montants considérablement réduits de liquidités initiales nécessaires pour investir constituent un attrait majeur.

Si l’ETF Bitcoin est sur le point de transformer des novices en Bitcoiners, avec des choses aussi banales que des fonds de pension soudainement liés au Bitcoin, alors ce trading à terme sur marge devrait permettre aux plus petits traders privés de se lancer tête première.
Dans l’état actuel des choses, le trading à terme Bitcoin existant constitue déjà une industrie importante, et CBOE parie que ces options plus risquées laisseront toutes sortes de traders à la recherche de l’action. Bien que l’objectif principal de Bitcoin soit de bouleverser les modèles financiers existants, on ne peut nier que le mariage du Bitcoin et de la finance a porté ses fruits en augmentant la popularité et la valeur du Bitcoin.

Si le CBOE parvient pour la deuxième fois à créer une tendance dans le secteur en matière de trading à terme Bitcoin, tout un monde d’opportunités s’ouvrira.