La circulation des capitaux s'accélère, tandis que Bitcoin peine à suivre l'or et les actions américaines
Chapô :
L’or atteint de nouveaux sommets, tandis que Bitcoin peine à se redresser, révélant une séparation croissante entre les marchés. Un rapport de CryptoQuant indique que le marché des cryptomonnaies est en déclin, avec un retrait significatif des investisseurs institutionnels. Cette situation soulève des interrogations sur la viabilité future de Bitcoin face aux métaux précieux et aux actions américaines.
Le retrait institutionnel pèse lourdement sur le marché du Bitcoin
Un net retrait institutionnel impacte gravement la structure du marché du Bitcoin. Selon l’indice Coinbase Premium, qui mesure la demande institutionnelle américaine, ce dernier reste fortement négatif avec un creux de -0,169 %. Cela démontre que la pression à la vente pendant les heures d'ouverture aux États-Unis est bien plus forte que celle observée au niveau mondial.
Il est crucial de noter que l'indice n’a été positif qu'à deux reprises durant le mois de janvier. Ce phénomène renforce l’idée que les institutions choisissent plutôt de se désendetter activement au lieu d'accumuler des positions. Historiquement, cette situation de primes négatives prolongées coïncide souvent avec des phases de distribution plutôt qu'avec celles de reprise.
La capitalisation boursière combinée des 12 principales pièces stables a récemment diminué de 2,24 milliards d’euros, prolongeant une baisse totale d’environ 5,6 milliards d’euros. Ce mouvement indique non pas une rotation vers ces actifs en prévision d’achats futurs mais plutôt un exode complet du capital hors du secteur crypto vers des monnaies fiduciaires.
Ainsi, sans liquidités supplémentaires prêtes à être réinjectées dans le marché crypto, toute réaction haussière pourrait rester faible et éphémère.
Bitcoin oscille sous les moyennes mobiles clés
Actuellement échangé autour de 88 000 $, Bitcoin fait face à une pression constante après avoir échoué à atteindre des niveaux supérieurs. Les graphiques révèlent une série claire de plus hauts inférieurs depuis le sommet d'octobre près de 125 000 $, signalant un passage potentiellement inquiétant vers une phase de distribution et consolidation.
Le prix actuel demeure sous les moyennes mobiles sur 50 jours et 100 jours, toutes deux orientées à la baisse et agissant comme résistance dynamique entre 95 000 $ et 98 000 $. La moyenne mobile sur 200 jours, quant à elle située près des 105 000 $, continue également d’exercer son influence sur la tendance long terme.
La zone clé pour soutenir Bitcoin se trouve entre 85 000 $ et 87 000 $, correspondant aux récents creux observés lors des consolidations précédentes. Après une liquidation intense en novembre suivie par un rebond notable dans les volumes échangés, qui semble davantage dû à un désendettement forcé qu’à une véritable accumulation, il apparaît évident qu’un manque général d’intérêt directionnel persiste dans le marché.
Pour sortir de cette phase stagnante, il faudrait impérativement voir Bitcoin reprendre ses échanges au-dessus des moyennes mobiles intermédiaires afin que le biais devienne moins baissier et permette ainsi une stabilisation favorable.
Les éléments présentés par CryptoQuant mettent donc en lumière un tableau préoccupant pour l’avenir immédiat du Bitcoin face aux défis actuels posés par sa structure même ainsi que par ses performances comparatives avec l'or et les marchés boursiers traditionnels.
