Comprendre la domination de l'USDT de Tether

Les Stablecoins sont devenus un élément essentiel de l’espace blockchain, offrant une stabilité sur un marché très volatil. Bien qu'il existe aujourd'hui des dizaines de pièces stables avec différentes garanties disponibles pour les investisseurs, l'USDT de Tether reste le choix incontournable pour la plupart des utilisateurs de crypto.

Dans cet article, nous explorons l’importance des pièces stables, en nous concentrant sur l’USDT et sa domination inconditionnelle.

Le besoin de stabilité

Les Stablecoins sont des actifs numériques conçus pour maintenir une valeur stable en étant rattachés à un actif de réserve, tel que le dollar américain, l'euro ou même des matières premières comme l'or. Ils atteignent cette stabilité grâce à divers mécanismes, notamment des pièces stables garanties par des monnaies fiduciaires, crypto-collatéralisées et algorithmiques. Les pièces stables garanties par Fiat, le type le plus courant, soutiennent chaque jeton émis avec des réserves de la monnaie fiduciaire correspondante, garantissant ainsi le soutien d'un actif du monde réel.

Bien que de nombreux investisseurs en cryptographie bénéficient d’un peu de volatilité, le niveau observé dans la plupart des actifs cryptographiques peut rendre difficile leur utilisation à des fins de paiement ou de trading. Les Stablecoins résolvent ce problème en offrant une alternative stable et fiable, facilitant leur utilisation dans un large éventail d'applications, notamment les paires de trading de base, les envois de fonds et la finance décentralisée (DeFi).

Cela a entraîné une croissance substantielle des pièces stables, qui affichent désormais une capitalisation boursière combinée de 161 milliards de dollars. Le graphique ci-dessous met en évidence cette hausse significative, amorcée en 2020.

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Capitalisation boursière des Stablecoins. Source : Dans le bloc

"Bien qu'une partie de cette croissance soit due à l'intérêt croissant pour les crypto-monnaies, elle est principalement due à l'importance croissante de DeFi et au rôle crucial que jouent les pièces stables dans les primitives DeFi telles que les protocoles de prêt et les teneurs de marché automatisés (AMM)", Vincent Maliepaard, Marketing Directeur d'IntoTheBlock, a déclaré à BeInCrypto.

USDT : le leader incontesté du marché

Malgré une forte concurrence, Tether (USDT) s’est imposé comme le stablecoin le plus important sur le marché des cryptomonnaies. Lancé en 2014, l'USDT est indexé sur le dollar américain, chaque jeton étant prétendument adossé à un montant équivalent de monnaie fiduciaire détenue en réserve.

Les données d'IntoTheBlock montrent que l'USDT, avec une capitalisation boursière de 111 milliards de dollars, représente un peu plus de 70 % de la capitalisation boursière totale des pièces stables. En revanche, le deuxième plus grand stablecoin, l’USDC, ne représente que 21 %.

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Comparaison des Stablecoins par capitalisation boursière. Source : Dans le bloc
De plus, rien n’indique que cette croissance ralentira prochainement. Le nombre de transactions USDT a considérablement augmenté depuis le début de l’année et se rapproche de nouveaux sommets.

Nombre de transactions USDT. Source : Dans le bloc
Maliepaard note que la domination de l'USDT est attribuée à plusieurs facteurs :

• Liquidité et accessibilité : L'USDT possède le volume de transactions le plus élevé parmi les pièces stables et est disponible sur la plupart des bourses centralisées et décentralisées en tant que paire de négociation de base
• Intégration avec DeFi : De nombreux protocoles et plateformes DeFi utilisent l'USDT pour les transactions, les prêts et les emprunts, permettant une participation sans exposition à la volatilité des prix
• Transactions transfrontalières : L'USDT facilite les transactions transfrontalières rapides et rentables, offrant une alternative efficace aux systèmes bancaires traditionnels
• Réserve de valeur stable : Dans les régions connaissant une hyperinflation ou une instabilité économique, l’USDT offre une réserve de valeur fiable

Comparaison de l'utilisation de l'USDT sur différentes chaînes

Bien que l’activité de l’USDT soit en plein essor dans toutes les chaînes, toutes ne sont pas égales. Les données suggèrent que les utilisateurs utilisent les pièces stables différemment selon les réseaux. En examinant leur comportement sur différentes chaînes, nous pouvons voir comment l'USDT est utilisé de diverses manières. Qu'il s'agisse de négocier, de transférer de la valeur ou de servir de réserve de valeur stable, la polyvalence de l'USDT est évidente.

TRON domine les transactions USDT

TRON est en tête du volume de transactions avec une part dominante de 78 %. Le graphique ci-dessous met en évidence sa supériorité par rapport aux autres réseaux blockchain.

Cette importance est principalement due aux faibles coûts de transaction de TRON et à sa grande disponibilité pour les dépôts et les retraits sur les principales bourses centralisées, ce qui en fait l'option privilégiée pour les transactions transfrontalières USDT de Tether. Étonnamment, le deuxième n'est pas Ethereum mais Polygon, qui représente plus de 8 % du total des transactions USDT.

Part de marché de l’USDT par chaîne. Source : Dans le bloc

Comparaison des volumes de transactions

L'examen de la part de marché en volume du stablecoin révèle que le volume des transactions d'Ethereum dépasse de loin son nombre de transactions, soulignant son rôle dans la facilitation des transferts de plus grande valeur. En revanche, les chaînes comme Polygon, Optimism et Avalanche ont un nombre plus élevé de transactions mais contribuent moins au volume global, ce qui indique leur utilisation pour des transactions plus petites et plus fréquentes.

Part de marché du volume en chaîne USDT. Source : Dans le bloc

Détention ou transaction

Le temps de détention moyen de l’USDT sur chaque chaîne conforte encore cette conclusion. Les données montrent que les utilisateurs d'Ethereum conservent généralement l'USDT pendant 228 jours, soit près de trois fois plus longtemps que les détenteurs d'Optimism. Les adresses TRON conservent également l'USDT pendant une période prolongée, d'une moyenne de 183 jours.

Temps de maintien moyen. Source : Dans le bloc

Ces informations indiquent que sur Ethereum et TRON, l’USDT est principalement détenu pour atténuer la volatilité du marché, servant de réserve de valeur stable. À l’inverse, sur des chaînes comme Optimism et Arbitrum, l’USDT est fréquemment utilisé pour les transactions, probablement dans les applications liées à DeFi où un accès rapide à la liquidité et la vitesse de transfert sont cruciaux.

L'avenir de l'USDT

Les Stablecoins, en particulier l'USDT, jouent un rôle essentiel dans l'industrie de la blockchain en assurant la stabilité et en améliorant l'utilité des actifs numériques. La récente croissance de l’USDT sur divers réseaux blockchain consolide sa position sur le marché des cryptomonnaies. À mesure que l’industrie se développe, l’importance des pièces stables va probablement croître, en raison de leur rôle dans la DeFi, le commerce et la réduction du fossé entre la finance traditionnelle et la blockchain.

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