Cosmo Jiang souligne que l'investissement en crypto demande patience, tandis qu'Hyperliquid révolutionne le trading 24/7
La dynamique du marché financier est en train de changer, avec une résurgence de l'or qui pourrait remettre en question la viabilité à long terme du Bitcoin. Alors que les banques centrales diversifient leurs actifs et que les stratégies d'investissement évoluent, des experts comme Cosmo Jiang, associé général chez Pantera Capital, mettent en lumière ces tendances émergentes. Cet article détaille les implications de ces changements sur le marché des cryptomonnaies et des actifs traditionnels.
Les investisseurs doivent faire preuve de patience face à la volatilité des marchés
Les stratégies d’investissement à long terme dans les cryptomonnaies exigent souvent de la patience. Selon Cosmo Jiang : « La conviction à long terme d'un actif peut nécessiter une stratégie de patience. » Il souligne également qu'« si vous avez vraiment une conviction à long terme dans un actif, votre réponse est parfois d'attendre. » Ce besoin d'attente est particulièrement crucial dans un environnement où la volatilité peut entraîner des pertes pour les investisseurs. Jiang note également que « la découverte des prix se produit actuellement sur les marchés de capitaux Internet, ce qui est vraiment incroyable et passionnant ». Cela témoigne d'une transformation significative dans la manière dont les actifs sont valorisés aujourd'hui.
L'or reprend son rôle malgré l'essor du Bitcoin
L'or a été désigné par Jiang comme un actif à bêta plus élevé, avec un récent recul potentiellement terminé : « L'or agit aujourd'hui comme un actif à bêta plus élevé. JPM a déclaré que le repli de l'or était probablement terminé.» Les banques centrales commencent aussi à se tourner vers l’or pour diversifier leurs portefeuilles : « Vous aviez quelques banques centrales qui disaient que je devais me dissocier du dollar, je vais vendre des bons du Trésor et acheter de l’or », mentionne-t-il. Cependant, le Bitcoin reste toujours considéré comme viable malgré cette attention accrue portée sur l’or. Jiang affirme : « Je ne pense pas non plus qu'il soit temps d'écrire la nécrologie de Bitcoin pour être honnête avec vous ».
Le pouvoir centralisé des chambres de compensation influence le marché
Les chambres de compensation jouent un rôle essentiel dans la gestion des risques financiers et détiennent un pouvoir centralisé important : « Les chambres de compensation sont comme le soleil, elles sont les éléments les plus puissants de la structure du marché », explique Jiang. Il ajoute que leur capacité décisionnelle rapide peut influencer considérablement le comportement du marché : « Ils ont des pouvoirs d'urgence... tout le monde va faire ça.» Cependant, cette centralisation peut avoir ses inconvénients pour les investisseurs particuliers. Comme Jiang observe: « Chaque fois que le commerce de détail s’implique dans la dernière étape, les choses se terminent souvent mal ». Comprendre ce phénomène est vital pour anticiper comment ces dynamiques affectent leurs investissements.
L’hyperliquide facilite l'intégration entre crypto et marchés traditionnels
L’hyperliquide favorise une activité commerciale intense sur certains dérivés tels que ceux liés aux métaux précieux : « Le fait que les volumes hyperliquides explosent… témoigne vraiment… c'est incroyable », dit Jiang. Contrairement aux marchés traditionnels qui ne fonctionnent pas pendant le week-end, Hyperliquid permet cette continuité indispensable au trading moderne. Il prédit même une tendance où beaucoup choisiront Hyperliquid plutôt qu’une bourse traditionnelle telle que CME afin d’échanger rapidement sans contrainte horaire.
Les actions tokenisées offrent davantage d'opportunités commerciales
Une autre avancée notoire concerne les actions tokenisées, jugées supérieures par Jiang car elles permettent négociations durant tout le week-end: « C'est simplement un meilleur produit » , dit-il en faisant référence aux avantages offerts par ces nouveaux instruments financiers. Il mentionne également l'introduction imminente des marchés prédictifs qui pourrait transformer radicalement notre interaction avec ces plateformes financières: « Nous apprenons maintenant... nous allons commencer à voir des marchés prédiction » .
La réglementation impacte DeFi et participation institutionnelle
Avec l’émergence possible de plateformes réglementées onshore dédiées au trading crypto, il existe une perspective optimiste quant aux bénéfices potentiels pour DeFi : « Je pense que cela pourrait être un vent arrière très intéressant » . Cependant, il demeure sceptique concernant une attraction rapide envers ces nouvelles liquidités institutionnelles: « Je ne sais tout simplement pas s'ils le feront. » Ce climat incertain appelle donc à examiner attentivement comment ces développements réglementaires pourraient façonner le paysage financier global.
Ces insights fournis par Cosmo Jiang soulignent clairement combien il est essentiel pour tous ceux impliqués ou intéressés par investir dans cet écosystème dynamique, tant traditionnellement qu'en matière numérique, de rester informé et adaptable face aux changements rapides qui redéfinissent notre compréhension actuelle du marché.
