« Point culminant des achats d'or : un analyste met en garde alors que les capitaux se dirigent vers Bitcoin »
Les tensions sur les marchés financiers ont atteint un nouveau sommet le 29 janvier, avec une liquidation massive entraînant des pertes de milliards de dollars dans plusieurs classes d'actifs. Bitcoin, la plus grande crypto-monnaie, a chuté à environ 81 000 dollars, tandis que l'or a perdu près de 1 600 milliards de dollars en valeur marchande. Les analystes estiment que cette situation pourrait favoriser une rotation des capitaux vers Bitcoin.
Les premiers signaux indiquent une rotation de l’or vers le Bitcoin
Le 29 janvier, João Pedro, analyste et fondateur d'Alphractal, avait anticipé une possible rotation des capitaux entre l'or et le Bitcoin. Dans un article précédent, il avait observé que l'or approchait d'un « point culminant d’achat », souvent suivi par un événement de liquidation qui affaiblit temporairement le Bitcoin. Cette séquence s'est déroulée presque comme prévu.
João a noté qu'une récente hausse de l'or était due à un afflux tardif d'acheteurs et qu'elle pourrait raviver « l’optimisme et la complaisance » avant que les prix n'évoluent latéralement. Il a déclaré :
« À mesure que la liquidité disparaît progressivement de l’or, la probabilité augmente que le capital se transforme en actifs à risque. »
Pour beaucoup d'investisseurs, les principales crypto-monnaies demeurent les actifs risqués privilégiés, avec le Bitcoin au cœur du marché.
Les conditions haussières commencent à s’aligner pour Bitcoin
D'après André Dragosch, responsable européen chez Bitwise Research, un sentiment haussier se dessine progressivement autour du Bitcoin grâce aux performances solides des métaux précieux. Il relie ces perspectives à la reflation économique qui stimule l'activité économique.
Il souligne cependant qu’un manque de facteurs macroéconomiques favorables retarde encore cet appétit pour le risque sans éliminer complètement l'attrait du long terme pour le Bitcoin. Malgré cela, Dragosch pointe une augmentation significative, environ 4,2 fois, des produits négociés en bourse (ETP) liés au Bitcoin et des réserves en trésorerie des entreprises.
Certaines tendances pourraient catalyser une nouvelle phase haussière pour Bitcoin :
« BTC-Gold est fortement sous-évalué et survendu sous tous les angles »,
affirme Dragosch tout en notant qu’historiquement Bitcoin performe mieux dans les environnements où le risque prédomine.
Les faiblesses à court terme testent les niveaux techniques clés
Aujourd'hui même ,le cours du Bitcoin est tombé sous sa moyenne mobile simple (SMA) sur deux ans, anciennement considérée comme zone support critique. Si cette tendance se maintient en dessous de ce seuil important, cela pourrait exposer la crypto-monnaie à davantage de pressions baissières.
Toutefois, ce type de phase historique coïncide souvent avec des rebonds majeurs ultérieurs puisque ces baisses attirent généralement des investisseurs souhaitant accumuler avant un éventuel marché haussier plus large.
Pensées finales sur la dynamique actuelle du marché
- Bitcoin pourrait tirer profit si les investissements continuent leur migration loin de l'or vers des actifs plus risqués , bien qu'il reste incertain quand ce changement pourrait devenir significatif.
- L’association d’une reprise économique favorable accompagnée par une atmosphère propice au risque peut fournir le coup d’envoi nécessaire pour soutenir une tendance haussière durable .
