Delaware Life et BlackRock proposent un accès au Bitcoin à travers une rente fixe indexée
Chapô : Delaware Life Insurance Company a lancé la première rente indexée fixe permettant une exposition au Bitcoin via l'indice BlackRock US Equity Bitcoin Balanced Risk 12%. Cette initiative marque un tournant dans l'adoption de la cryptomonnaie au sein des institutions financières, après que Wall Street ait levé plus de 530 millions de dollars en billets structurés liés à des ETF Bitcoin. Les assurés bénéficieront d'un accès indirect au Bitcoin grâce à un ETF intégré dans cette nouvelle structure.
Delaware Life propose une rente innovante avec exposition au Bitcoin
Delaware Life Insurance Company a dévoilé ce qu'elle considère comme la première rente indexée fixe du secteur, intégrant un indice qui comprend le Bitcoin. En ajoutant l'indice BlackRock US Equity Bitcoin Balanced Risk 12% comme option dans son portefeuille de rentes à indice fixe, Delaware Life offre aux assurés une opportunité unique d'accéder à cette cryptomonnaie populaire.
Un contrat d'assurance tel qu'une rente indexée fixe (FIA) garantit aux souscripteurs que leur capital sera protégé contre les baisses éventuelles du marché tout en offrant un potentiel de croissance limité. Les primes versées par les assurés garantissent ainsi une sécurité financière, mais les gains sont souvent plafonnés.
Une exposition indirecte via un ETF
Les rendements pour les souscripteurs seront donc généralement limités et si l'indice connaît une baisse, le rendement est souvent nul plutôt que négatif. L'accès au Bitcoin se fait ici de manière indirecte, car il est proposé via un fonds cotée en bourse (ETF), spécifiquement l'iShares Bitcoin Trust (IBIT).
L'indice combine actions américaines et Bitcoin
L'indice BlackRock US Equity Bitcoin Balanced Risk 12% cible une volatilité spécifique fixée à 12%. Il utilise également des ajustements en espèces pour compenser les fluctuations inhérentes aux prix du Bitcoin. Le composant lié au bitcoin provient directement du fonds IBIT qui affichait 74,5 milliards de dollars d'actifs sous gestion récemment.
Cette option sera accessible aux assurés sous trois produits offerts par Delaware Life : Momentum Growth, Momentum Growth Plus et DualTrack Income.
Une adoption croissante des cryptomonnaies sur Wall Street
Depuis le lancement des ETF basés sur le bitcoin aux États-Unis il y a deux ans, Wall Street a exploré plusieurs façons d'intégrer ces actifs numériques dans ses offres financières. Par exemple, Jefferies a émis sa première note structurée américaine liée à un ETF Bitcoin en juillet dernier. De plus, Goldman Sachs, Morgan Stanley et JPMorgan ont déjà vendu plus de 530 millions de dollars en notes structurées liées à l'IBIT.
Cependant, l'intérêt pour le bitcoin parmi les compagnies d'assurance-vie a tardé à se développer principalement en raison des préoccupations liées à sa volatilité extrême. Historiquement parlant, ces institutions ont davantage investi dans des projets utilisant la blockchain pour améliorer leurs systèmes internes plutôt qu'à investir directement dans les crypto-actifs eux-mêmes.
Le chemin difficile vers l'intégration des crypto-actifs
En effet, jusqu'en 2021 seulement 3 millions de dollars ont été investis par les assureurs américains dans les fiducies bitcoin et ethereum lancées par Grayscale avant leur conversion ultérieure en ETFs. Cela montre combien il était crucial pour ces acteurs financiers traditionnels d'évaluer soigneusement leur engagement envers les actifs numériques.
À la fin de l'année dernière toutefois, Morgan Stanley avait déjà commencé à élargir son exposition cryptographique auprès des clients fortunés incluant ceux ayant des comptes dédiés à leurs retraites.
