L'émission de monnaie par la Fed au Japon profite à Bitcoin, selon Arthur Hayes
Chapô : Arthur Hayes, fondateur de BitMEX, a évoqué l'impact potentiel d'une intervention monétaire de la Réserve fédérale des États-Unis sur le marché du Bitcoin. Il estime qu'une telle action pourrait sortir la cryptomonnaie de son « funk latéral » actuel. La situation économique au Japon, où le yen s'affaiblit et les rendements obligataires augmentent, incite à cette hypothèse.
La Fed pourrait intervenir pour soutenir le marché japonais
Arthur Hayes a avancé une théorie selon laquelle la Réserve fédérale (Fed) pourrait imprimer de l'argent pour manipuler les marchés du yen et des obligations d'État japonaises (JGB). Selon lui, un effondrement des marchés japonais entraînerait une réponse monétaire tant de la Banque du Japon que de la Fed. Il a déclaré : « Un effondrement des marchés du yen et du JGB entraînera-t-il une sorte d’impression monétaire par la BOJ ou la Fed ? La réponse est oui ».
Hayes précise que cette discussion est cruciale pour le Bitcoin qui nécessite « une bonne dose d'impression monétaire » pour sortir de sa stagnation actuelle.
Les mécanismes d'intervention financière prévus par Hayes
Il imagine que la Fed interviendra en créant des réserves en dollars auprès de banques comme JPMorgan, en échangeant des dollars contre des yens afin ainsi de renforcer ce dernier. Ensuite, elle utiliserait ces yens pour acheter des JGB, entraînant ainsi une baisse des rendements obligataires japonais. Cette opération élargirait également le bilan de la Fed sous l'intitulé « Actifs libellés en devises étrangères ».
Hayes commente : « Cette intervention de la Fed est exactement ce dont le sale système fiduciaire a besoin pour continuer à boiter un peu plus longtemps ».
Le dollar américain connaît une chute significative
L'indice du dollar américain (DXY) a atteint 95,6 mardi dernier, son plus bas niveau depuis janvier 2022. Sur l'année passée, le dollar a perdu 10 % de sa valeur. Malgré cela, lors d'un discours dans l'Iowa, le président américain Donald Trump a affirmé que « le dollar se porte très bien ».
Il déclare : « Je veux dire, la valeur du dollar... Non, le dollar se porte très bien... c’est très intéressant si vous regardez la Chine ou le Japon… ils voulaient toujours dévaluer leur yen ».
Trump souligne qu'il avait réagi face aux tentatives répétées du Japon et de la Chine visant à dévaloriser leurs monnaies respectives afin d'améliorer leur compétitivité sur les marchés internationaux.
Les implications futures pour Bitcoin selon Arthur Hayes
Hayes continue à suivre attentivement les mouvements financiers liés à ces scénarios potentiels et attend avec impatience toute indication que la Fed agira effectivement en imprimant davantage d'argent. Il mentionne dans ses réflexions : « Le bitcoin a chuté à mesure que le yen s'est renforcé par rapport au dollar », indiquant clairement que les fluctuations économiques mondiales influencent directement les performances du Bitcoin.
Ces interactions entre politique monétaire américaine et dynamique économique japonaise pourraient donc avoir un impact majeur sur l'avenir proche du Bitcoin et sa capacité à retrouver un élan positif sur les marchés financiers globaux.
