Il est essentiel d'adopter la cryptographie institutionnelle en dehors du cadre de la spéculation
Chapô :
En mi-octobre 2025, le monde de la crypto-monnaie a été secoué par un événement sans précédent : une liquidation massive de 19 milliards de dollars en seulement 24 heures. Cette crise a mis en lumière les faiblesses structurelles du marché, notamment en ce qui concerne la liquidité lors des périodes de volatilité. Les experts appellent à une transformation des infrastructures pour permettre une adoption institutionnelle véritable et durable.
La liquidation historique met en évidence la fragilité du marché crypto
Mi-octobre 2025, le secteur des crypto-monnaies a connu son plus grand événement de liquidation avec 19 milliards de dollars effacés en l’espace de 24 heures, suite à l'annonce par le président Trump d'une augmentation significative des droits de douane avec la Chine. Cet incident a révélé un défaut structurel majeur : la liquidité s’effondre au moment où elle est le plus nécessaire. Les teneurs de marché, censés stabiliser les marchés lors des fluctuations, ne sont pas incités à maintenir leur activité dans ces conditions extrêmes.
Les analystes notent que « l’adoption institutionnelle » n'est souvent qu'un vernis superficiel ; détenir des actifs sur un bilan ne signifie pas réellement utiliser ces technologies. Les marchés actuels restent minces et trop expérimentaux pour accueillir une participation institutionnelle authentique.
Un besoin urgent d’infrastructure robuste pour favoriser l’adoption
Pour garantir une véritable adoption des crypto-monnaies, il est essentiel d'instaurer ce que tout marché financier fonctionnel offre déjà : des garanties fiables pour les utilisateurs et une protection adéquate contre les risques pendant les moments critiques. La confiance doit être instaurée parmi les acteurs du marché afin que ceux-ci puissent naviguer sereinement même lorsqu'ils font face à la volatilité.
Actuellement, bien que certaines plateformes aient vu leurs chiffres croître, comme Hyperliquid qui comptait depuis le 25 mai 2025 environ 11 423 utilisateurs actifs quotidiens – cela demeure insuffisant puisque près de 50 % du volume échangé provient seulement de 37 utilisateurs. Cela souligne combien il est crucial d'améliorer la structure du marché pour passer au stade suivant.
Les nouvelles technologies blockchain offrent des solutions prometteuses
Les innovations apportées par les blockchains peuvent dès aujourd'hui intégrer directement la gestion des risques dans leur infrastructure. Grâce aux contrats intelligents et aux environnements d'exécution sécurisés (TEE), il devient possible d'appliquer automatiquement les règles nécessaires sans compromettre la sécurité ni exposer les données sensibles.
Ces outils technologiques permettent aux institutions financières d'exercer le type de surveillance requis tout en bénéficiant également des avantages offerts par l'efficacité et la transparence inhérentes à cette nouvelle technologie.
Gouvernance décentralisée et réglementation doivent aller main dans la main
Le passage vers une gouvernance décentralisée est déjà observable sur le terrain. Après l’action coercitive menée par Ooki DAO en 2022, un débat critique s’est ouvert concernant l'implication réelle des détenteurs de jetons face aux enjeux juridiques potentiels.
De plus, récemment, l'Autorité monétaire des Bermudes a accordé sa première licence à un échange dérivé régulé par DAO, établissant ainsi un précédent positif qui montre qu'il est possible d'opérer sous un cadre réglementaire tout en permettant aux utilisateurs un contrôle total sur leurs actifs numériques et clés privées.
Il semble évident que nous disposons désormais non seulement de technologies adaptées mais aussi d’un cadre législatif comme celui instauré avec le GENIUS Act aux États-Unis qui favorise cette évolution vers une infrastructure solide capable d'accueillir efficacement tous types d’acteurs économiques.
L’importance cruciale d'intégrer résilience et innovation dans les protocoles financiers
Si nous restons confrontés à une structure fragile sur le marché crypto, alors la liquidité continuera inévitablement à rester éphémère. Il devient impératif que nous intégrions non seulement performances mais aussi gestion proactive du risque directement dans nos systèmes financiers décentralisés afin qu’ils puissent rivaliser avec leurs homologues traditionnels.
C'est ainsi que nous pouvons réellement honorer notre promesse collective : créer un système financier mondial sûr, efficace et accessible à tous grâce aux avancées technologiques offertes par nos jours modernes.
Aditya Palepu, co-fondateur et PDG chez DEX Labs ainsi qu’ancien trader algorithmique chez DRW.
