ETF Ethereum : voici toutes les applications en attente d'approbation par la SEC
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Accédez aux rapports AlphaSuite à l’approbation historique de 11 fonds négociés en bourse au comptant Bitcoin en janvier, les observateurs du secteur se demandent désormais quand la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pourrait donner son feu vert à un équivalent Ethereum.
Pour ceux qui ne le savent pas, un fonds négocié en bourse (ETF) est un véhicule d'investissement populaire qui se négocie en bourse. Il permet aux investisseurs d’acheter des actions qui suivent le prix d’un actif sous-jacent, qui peut aller de l’or et des devises étrangères aux actions cryptographiques et technologiques.
S’il est approuvé, un ETF spot Ethereum – tout comme un ETF Bitcoin – signifierait qu’un gestionnaire de fonds se chargerait d’acheter et de stocker les pièces numériques ETH et inviterait les gens à acheter des actions qui suivent leur valeur. Cela donnerait aux gens une exposition à la deuxième plus grande crypto-monnaie en termes de capitalisation boursière.
Plusieurs sociétés financières prestigieuses ont déposé des formulaires S-1 auprès de la SEC. En bref, les entreprises déposent de tels formulaires pour alerter le régulateur de leur intention d'offrir des titres au public et pour fournir une ventilation détaillée de leur activité.
Voici les documents actuellement déposés sur le bureau de la SEC en attente d'approbation. La date limite de décision de la SEC pour les produits proposés varie de fin mai à début août.
Roche noire
BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, a déposé un formulaire S-1 pour son projet iShares Ethereum Trust en novembre.
La SEC a retardé sa décision sur le produit potentiel du gestionnaire de fonds plus tôt cette année et a désormais jusqu'au 7 août.
Le PDG de la société, Larry Fink, est apparemment enthousiasmé par la crypto-monnaie et son réseau, et a déclaré qu'il était « utile d'avoir un ETF Ethereum ». Il a également parlé de la « tokenisation » comme étant inévitable.
Niveaux de gris
Le gestionnaire d'actifs cryptographiques Grayscale attend une réponse de la SEC après avoir déposé une proposition en octobre visant à convertir son Grayscale Ethereum Trust en un ETF spot Ethereum.
La fiducie actuelle fonctionne actuellement comme un fonds à capital fixe ; l'idée est qu'en tant qu'ETF, il serait plus facile pour les investisseurs de racheter des actions. Son Bitcoin Trust s'est converti en ETF en janvier, il existe donc déjà un précédent quant à la façon dont un tel véhicule cryptographique peut passer à un ETF au comptant.
Les niveaux de gris expliquent en grande partie pourquoi les ETF Bitcoin se négocient actuellement aux États-Unis. À un moment historique pour l'industrie de la cryptographie l'année dernière, un juge s'est rangé du côté de l'entreprise dans un procès, convenant avec l'entreprise que le plus grand régulateur de Wall Street manquait d'explication cohérente pour avoir refusé sa proposition de conversion en ETF Bitcoin après des années de refus.
La décision a ouvert la voie à la SEC pour donner son feu vert à la détection des ETF Bitcoin.
Malgré cela, la SEC ne semble pas pressée de dire oui à la dernière approbation : elle a repoussé sa décision en janvier. Le régulateur a désormais jusqu'au 18 juin pour dire oui ou non.
Et le mois dernier, la société a également déposé une demande de « mini » Ethereum Trust. L’idée du fonds est de réduire les frais pour les actionnaires.
Ark Invest/21Actions
ARK Invest, la société de gestion d'investissements technologiques de premier plan de Cathie Wood, a déposé une proposition auprès de la SEC pour un ETF Ethereum en septembre.
L'ETF est en partenariat avec l'émetteur d'ETF crypto 21Shares et nomme Coinbase, la plus grande bourse d'actifs numériques d'Amérique, comme dépositaire, ce qui signifie que la société reconnue détiendrait et stockerait l'ETH dans le produit. La date limite de décision pour le produit est le 24 mai.
fidélité
Le géant des services financiers Fidelity a clairement indiqué qu'il souhaitait abandonner un ETF Ethereum en novembre lorsque Cboe, la bourse sur laquelle le produit serait négocié, a déposé un 19b-4 au nom de l'entreprise.
Puis, en mars, la grande entreprise a déposé son S-1 auprès de la SEC pour son fonds Fidelity Ethereum. La SEC prendra une décision sur le produit le 3 août.
VanEck
Le gestionnaire d'actifs VanEck a été le premier gestionnaire de fonds à déposer une proposition d'ETF Ethereum auprès de la SEC en 2021. Plus tard cette année-là, il a retiré sa proposition et l'a depuis déposée à nouveau.
L'ETF Bitcoin de la société a été un produit à succès, et VanEck a même renoncé à ses frais pour mieux rivaliser avec les autres fonds du marché. Le 23 mai, la SEC doit rendre une décision sur le produit.
Hashdex
Le Nasdaq a déposé en septembre une proposition au nom du gestionnaire de fonds brésilien Hashdex pour son ETF Hashdex Nasdaq Ethereum.
Hashdex possède déjà plusieurs ETF cryptographiques au Brésil. Aux États-Unis, son ETF Hashdex Bitcoin a reçu le feu vert de la SEC en janvier mais n'est pas encore négocié en bourse. Il a annoncé en mars qu’il convertirait ultérieurement son ETF à terme Bitcoin en ETF au comptant. La SEC rendra sa décision le 30 mai.
Franklin Templeton
Le géant de Wall Street, Franklin Templeton, est entré dans la course en février lorsqu'il a déposé une proposition auprès de la SEC. Son dépôt pour le projet Franklin Ethereum Trust mentionne le jalonnement, le processus de verrouillage des pièces ou des jetons numériques pour faire fonctionner une blockchain.
Sa proposition indique qu'il « peut, de temps à autre, investir une partie des actifs du Fonds par l'intermédiaire d'un ou plusieurs fournisseurs de jalonnement de confiance ». La SEC prendra une décision sur le produit le 11 juin.
Invesco/Galaxy numérique
Le géant de la gestion d'actifs Invesco a soumis une proposition avec Galaxy Digital de Mike Novogratz pour un ETF ETH en septembre. Le formulaire S-1 mentionne qu'Invesco serait le sponsor du produit, tandis que Galaxy Digital travaillerait en tant qu'« agent d'exécution » en vendant de l'ETH pour payer les dépenses de l'ETF Invesco Galaxy Ethereum.
La SEC approuvera, refusera ou retardera le produit le 7 juillet.
Au niveau du bit
La société d'investissement en actifs numériques Bitwise a déposé son formulaire S-1 auprès de la SEC pour proposer un ETF Ethereum au comptant en mars. Comme le dossier de Franklin Templeton, Bitwise mentionne également le jalonnement, notant que son Bitwise Ethereum Trust peut miser une partie des actifs du fonds par l'intermédiaire de fournisseurs de jalonnement de confiance pour gagner des récompenses supplémentaires.
Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, a déclaré qu'il s'attend à ce que les ETF ETH soient lancés en décembre et a prédit qu'ils auraient de toute façon plus de succès s'ils étaient approuvés plus tard dans l'année.
Edité par Andrew Hayward
