L'ETF NEAR de Grayscale pourrait-il favoriser une nouvelle offre au comptant pour le prix NEAR, se situant entre 2 et 3 $ ?
Grayscale a déposé un formulaire S-1 pour convertir son Grayscale Near Trust en un ETF au comptant sur NYSE Arca, intégrant des éléments de jalonnement. Cette démarche reflète une tendance croissante vers une régulation plus permissive des ETF crypto aux États-Unis et pourrait élargir l'accès à NEAR et d'autres altcoins. Les implications de cette conversion sont significatives tant pour les investisseurs que pour le paysage réglementaire.
Résumé
- Grayscale a soumis un formulaire S-1 auprès de la SEC pour transformer son Grayscale Near Trust en un fonds négocié en bourse (ETF) au comptant sur NYSE Arca
- L'ETF envisagé pourrait permettre des créations et rachats en NEAR ou en espèces, avec une option de mise en jeu destinée à accroître le rendement du fonds si elle est approuvée par les régulateurs
- Cet avancement survient dans un contexte américain favorable aux ETF à jeton unique, ce qui pourrait stimuler la demande réglementée pour NEAR et d'autres altcoins
Grayscale vise à élargir son offre d'ETF crypto grâce à la conversion du Near Trust
Grayscale Investments a récemment déposé un formulaire S-1 auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis afin de convertir son Grayscale Near Trust en fonds négocié en bourse au comptant. Ce dépôt constitue une nouvelle étape dans l'effort continu de l'entreprise visant à transformer ses fiducies cryptographiques existantes en produits accessibles au détail et réglementés.
Si cette conversion est approuvée, l'ETF Grayscale Near subira des modifications structurelles majeures afin de se conformer aux standards traditionnels des ETF. Le fonds passerait ainsi de marchés moins transparents à NYSE Arca, permettant aux participants autorisés d'échanger ou racheter des actions sous forme de paniers contenant 10 000 unités, soit avec des jetons NEAR (NEAR), soit avec des liquidités.
La clause facultative de mise en jeu pourrait augmenter le rendement du fonds
Le dossier déposé comprend également une clause relative au jalonnement, permettant potentiellement à l'ETF d'investir dans les jetons NEAR via divers fournisseurs tiers, mais cela serait conditionné par l'approbation réglementaire. Si ces opérations sont validées, les récompenses générées pourraient offrir un rendement additionnel au fonds, apportant ainsi une dimension peu courante dans les produits ETF traditionnels.
Partenariats stratégiques assurent la garde et le courtage du futur ETF
Pour garantir la sécurité et le bon fonctionnement du nouvel produit financier, Grayscale a choisi Coinbase comme principal dépositaire et courtier, tandis que Bank of New York Mellon sera responsable de l'administration et du transfert. Ces choix s'inscrivent parfaitement dans la continuité avec les infrastructures déjà mises en place pour leurs autres produits financiers tels que leurs fiducies existantes.
Un environnement réglementaire favorable ouvre la voie aux nouveaux ETFs altcoins
Lancé initialement en novembre 2021, le Grayscale Near Trust gère actuellement un montant modeste d'actifs. La décision d'envisager sa transformation témoigne d'une stratégie proactive visant à réorganiser ces fiducies vers des véhicules plus liquides répondant mieux aux demandes actuelles du marché régulé. Ce dépôt fait écho à celui effectué par Bitwise qui avait présenté sa propre demande d'ETF NEAR quelques mois auparavant.
Les experts notent que ce timing coïncide avec un environnement réglementaire plus accueillant sous l'administration actuelle américaine, augmentant ainsi les attentes quant à une éventuelle approbation prochaine pour davantage d'ETFs dédiés aux altcoins durant cette année.
S'il obtient le feu vert final, cet ETF Grayscale Near donnera accès aux investisseurs traditionnels tout en intégrant des concepts innovants liés au jalonnement directement dans un cadre publicitaire standardisé.
