Exode des fonds cryptographiques : les émetteurs à coûts plus élevés perdent 2,9 milliards de dollars alors que les ETF Bitcoin au comptant attirent des afflux massifs

Un récent rapport de CoinShares a révélé que les émetteurs de fonds cryptographiques à coûts plus élevés aux États-Unis ont connu une sortie importante de 2,9 milliards de dollars depuis l'arrivée des nouveaux ETF Bitcoin au comptant sur le marché.

Domination croissante des ETF Bitcoin

Selon le rapport, bien qu'ils aient connu des sorties mineures de 21 millions de dollars la semaine dernière, les produits d'investissement en actifs numériques ont affiché des volumes de transactions considérablement élevés, s'élevant à 11,8 milliards de dollars.

Cette augmentation de l'activité commerciale souligne la domination croissante des produits négociés en bourse (ETP) et met en évidence leur impact significatif sur l'ensemble du marché.

Aux États-Unis, les émetteurs historiques aux coûts plus élevés ont été les plus touchés par ces sorties de capitaux, avec 2,9 milliards de dollars de sorties de leurs fonds. En revanche, comme le montre le graphique ci-dessous, les ETF Bitcoin nouvellement émis ont généré 4,13 milliards de dollars d’entrées depuis leur lancement.

Cette tendance indique une nette préférence pour les options « rentables » telles que les options de Blackrock of Fidelity proposées par leurs ETF Bitcoin au comptant nouvellement créés.

Entrées et sorties d’ETF Bitcoin. Source : CoinShares
Le rapport ajoute également que les altcoins ont été confrontés à des défis au cours de cette période, Ethereum (ETH) et Solana (SOL) ayant enregistré des sorties de fonds de 14 millions de dollars et 8,5 millions de dollars, respectivement.

Notamment, les actions blockchain ont continué d’attirer des entrées importantes, totalisant 156 millions de dollars. Ces investissements ont conduit à une période cumulée de neuf semaines totalisant un montant impressionnant de 767 millions de dollars, ce qui indique une confiance croissante dans les entreprises liées à la blockchain.

Au niveau régional, les États-Unis ont attiré des entrées de 263 millions de dollars, tandis que le Canada et l'Europe ont enregistré des sorties de 297 millions de dollars. Cela suggère une migration mineure des actifs vers les États-Unis, où les frais sont actuellement plus compétitifs.

Vente Bitcoin FTX et Grayscale

Le gestionnaire d'actifs Grayscale a une fois de plus transféré une quantité substantielle de Bitcoin à son dépositaire d'ETF, Coinbase, exacerbant la pression de vente qui a entraîné une correction significative des prix de plus de 9 % depuis l'approbation des ETF Bitcoin le 11 janvier.

Selon les données d'Arkham Intelligence, Grayscale a transféré 15 560 BTC supplémentaires à Coinbase, augmentant encore les sorties de leurs avoirs.

Le BTC de Grasycale est transféré vers Coinbase lundi. Source : Arkham Intelligence
Plus tôt ce mois-ci, il a été signalé que Grayscale avait lancé le premier lot de sorties de BTC de ses avoirs vers Coinbase, totalisant 4 000 BTC (environ 183 millions de dollars) sur six jours.

Le gestionnaire d'actifs a repris les sorties le 16 janvier, envoyant 11 700 BTC supplémentaires (équivalent à 491,4 millions de dollars) à Coinbase. Vendredi, il a été révélé que 12 865 BTC supplémentaires (529 millions de dollars) avaient été transférés de l'adresse Grayscale Trust vers Coinbase Prime.

Avec le dernier transfert, le montant total de BTC de l'adresse Grayscale Trust vers Coinbase atteint 69 994 BTC (2,9 milliards de dollars).

En plus des sorties de fonds de Grayscale, des rapports récents mettent en évidence des ventes importantes d'actions Bitcoin Trust GBTC de Grayscale par les investisseurs. On estime que plus de 2 milliards de dollars de GBTC ont été vendus, dont une partie substantielle provient du domaine FTX.

Le domaine FTX aurait vendu 22 millions d'actions GBTC, soit près d'un milliard de dollars. Cette vente a considérablement réduit à zéro les avoirs GBTC de FTX Estate.

Dans l'ensemble, l'effet combiné des transferts BTC de Grayscale et de la vente de GBTC par les investisseurs, en particulier le domaine FTX, a intensifié la pression de vente sur le marché Bitcoin, malgré l'approbation des ETF Bitcoin.

Il reste à voir si la pression de vente de Grayscale se poursuivra et comment elle affectera l'évolution des prix de BTC dans les mois à venir, à l'approche de l'événement de réduction de moitié prévu pour avril 2024.

Le graphique sur 1 jour montre la correction des prix du BTC depuis le 12 janvier. Source : BTCUSDT sur TradingView.com
Au moment d'écrire ces lignes, le BTC s'échange à 40 500 $, en baisse de plus de 2,7 % au cours des dernières 24 heures et de 4,3 % au cours des sept derniers jours.

Image en vedette de Shutterstock, graphique de TradingView.com