Figment et Apex Group s'apprêtent à lancer les ETP de jalonnement Ethereum et Solana

Le fournisseur de services de jalonnement institutionnel Figment Europe et Apex Group devraient lancer la semaine prochaine des produits négociés en bourse Ethereum ETH -0,35 % et Solana SOL +3,30 % sur la SIX Swiss Exchange via Issuance.Swiss AG.
Lancés le 12 mars sur l'une des principales bourses européennes, les produits Figment Ethereum Plus Staking Rewards (ETHF) et Figment Solana Plus Staking Rewards (SOLF) sont conçus pour offrir aux institutions un accès pratique aux récompenses de staking via des courtiers ou des banques traditionnels sous un ETP familier. emballage.
"Nous avons travaillé dur pour être en mesure de soutenir le lancement des premiers ETP mis en jeu par Ethereum et Solana par Issuance.Swiss AG sur une plate-forme de négociation réglementée ici en Suisse", a déclaré Lorien Gabel, PDG de Figment, dans un communiqué. "Notre objectif est maintenant presque atteint et marque une étape importante vers l'introduction de produits de jalonnement sous forme ETP conventionnelle pour le marché encore naissant de la cryptographie."

Pourquoi Ethereum et Solana ?

Les récompenses de mise sur Ethereum et Solana sont des incitations reçues pour verrouiller les crypto-monnaies respectives afin de soutenir le fonctionnement et la sécurité des réseaux blockchain. Ethereum et Solana ont été prioritaires pour les ETP en raison de la forte demande de certains des plus gros clients de Figment, a déclaré Lorien Gabel, PDG de Figment, à The Block.
"Notre objectif est d'être l'option de jalonnement incontournable pour les institutions gérant des crypto-actifs, offrant un accès transparent via les dépositaires, les bourses et les systèmes de gestion de portefeuille", a déclaré Gabel. "Bien que nous restions ouverts à l'exploration d'autres réseaux avec nos partenaires, notre actuel l’accent est mis sur l’optimisation des ETP pour ETH et SOL.
"La popularité et l'intérêt pour l'ETH et le SOL ont considérablement augmenté au cours des derniers mois", a ajouté Josh Deems, responsable du développement commercial institutionnel de Figment. «Cependant, il reste difficile pour les institutions d’acheter des crypto-monnaies et de participer directement. Les ETP contribueront à une accessibilité accrue aux récompenses de mise pour un large public.

Comment fonctionnent les ETP

Les ETP de jalonnement Ethereum et Solana visent à permettre aux institutions d’accéder plus facilement aux récompenses de jalonnement des principaux actifs de preuve de participation. "Avec une structure ETP, le produit bénéficie d'une garantie complète et d'une utilisation de plus de 50 % du jalonnement, restituée aux investisseurs", a expliqué l'équipe Figment. "Cela permet aux institutions conservatrices de détenir cette classe d'actifs en toute sécurité via un ETP sans financer directement les validateurs Ethereum ou Solana."
En plus de fournir une exposition aux actifs cryptographiques sous-jacents, les récompenses de mise générées via les ETP incluent une valeur extractible maximale. MEV fait référence à la valeur maximale que les validateurs peuvent extraire dans le processus de production de blocs, en plus de la récompense de bloc standard et des frais de transaction, qui peuvent potentiellement être répercutés sur les parties prenantes. Cela se fait en incluant, en excluant ou en modifiant l'ordre des transactions dans un bloc.
Bien que des ETP de jalonnement similaires soient déjà disponibles via des gestionnaires d'actifs tels que CoinShares et 21Shares, Figment cherche à différencier l'offre en tirant parti de son expertise antérieure dans le développement d'infrastructures de jalonnement. Issuance.Swiss, une solution d'émission de produits financiers fournie par Apex Fund Services, se chargera de l'émission des ETP.
Les ETP Figment sont tous deux assortis de frais de gestion de 1,5 %. Cela se compare à des frais de 1,49 % pour le produit Ether de 21Shares et de 2,5 % pour son ETP solana. CoinShares propose des frais de gestion réduits de 0 % pour ses produits, bien que cela soit obtenu en partageant les récompenses de mise.
"Ce produit (émis par Issuance.Swiss) se distingue des autres fournisseurs d'ETP de jalonnement en privilégiant la transparence et en récompensant les performances", a déclaré Gabel à The Block. « Le produit ETHF suit une référence unique de récompenses totales développée par MarketVector, en utilisant le taux de récompenses de mise de Figment. Cette référence, reconnue comme le premier véritable indice de récompense totale, garantit la transparence en évitant la censure des types de récompense comme MEV.
MarketVector et Figment ont introduit l'indice en juillet 2023, a précédemment rapporté The Block.
"L'implication active de Figment dans le jalonnement de la majorité des ETH et SOL à l'aide de son infrastructure renforce son leadership dans le secteur en termes de performances de récompenses ajustées au risque", a ajouté le PDG de Figment. "En conséquence, le produit prévoit d'offrir un taux de récompense compétitif dans lequel 50 % ou plus de l'actif sous-jacent sera mis en jeu et réinvesti par l'émetteur dans l'ETP."
Cependant, Gabel n'a pas commenté le niveau spécifique des rendements attendus. 21Shares offre un rendement de mise de 1,23 % pour l'éther et de 4,9 % pour le solana, selon son site Internet. CoinShares offre respectivement 1,25 % et 3 % pour l'éther et le solana. Alors que les ETP réduisent la complexité dans un emballage conforme à la réglementation, les rendements de jalonnement d'éther et de solana proposés sont nettement inférieurs à ceux des solutions crypto-natives.

La perspective des ETF éther ou solana aux États-Unis

Avec le lancement réussi des ETF spot bitcoin aux États-Unis en janvier, l’attention s’est tournée vers la perspective de l’arrivée prochaine d’ETF spot ether. Des sociétés de renom, dont BlackRock, Fidelity et Franklin Templeton, ont demandé un ETF au comptant sur l'éther au cours des derniers mois. Toutefois, les avis sur la perspective d'une approbation de la Securities and Exchange Commission cette année restent mitigés.
"Sans ma boule magique SEC, c'est difficile à dire", a déclaré Gabel à The Block à propos de cette perspective. "Semblable au processus menant à l'approbation du bitcoin, les commentaires de la SEC permettront probablement de clarifier si le jalonnement sera inclus dans ces produits, ce sur quoi nous nous concentrons."
Bien que les ETF spot éther pourraient être les prochains, après un processus d'approbation similaire à celui des ETF à terme et à terme CME avant l'approbation des ETF spot bitcoin aux États-Unis, les perspectives d'ETF spot pour solana ou d'autres actifs cryptographiques restent lointaines pour le moment.

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