« Fourchette de 71 000 $ Bitcoin : Fragilité après une baisse de 725 millions de dollars de l'Open Interest »
Le marché de Bitcoin (BTC) traverse une phase de consolidation, oscillant entre 68 936 $ et 71 751 $. Alors que l'activité sur les produits dérivés montre une pression accrue des vendeurs, le positionnement à long terme reste fort malgré la réduction de la liquidité. Les flux du marché au comptant et des ETF Bitcoin signalent également une incertitude persistante quant à l'orientation future des prix.
Le volume des produits dérivés évolue en faveur des vendeurs
Pour la première fois depuis plusieurs mois, le **volume net des échanges de produits dérivés** de Bitcoin est devenu négatif, indiquant un changement dans le contrôle du marché. Entre novembre et janvier, cette activité avait été dominée par les acheteurs avec un volume net positif d'environ 36 millions de dollars, mais cette tendance a récemment basculé.
Actuellement, selon les données fournies par CryptoQuant, le volume net s'élève à 270 millions de dollars en faveur des vendeurs. Ce chiffre témoigne d'une pression accrue sur les ventes dans le cadre des produits dérivés. Sur Binance, qui représente la majorité des échanges de dérivés Bitcoin, le ratio Taker Buy Sell indique également un contrôle vendeur avec un ratio à 0,97, confirmant ainsi que les ordres de vente dominent toujours.
Les positions longues persistent malgré la diminution de la liquidité du marché
Malgré ce climat favorable aux vendeurs dans les produits dérivés, certaines données montrent que le positionnement demeure complexe. Les taux de financement sur les bourses sont légèrement positifs : CoinGlass rapporte un taux de financement à 0,0010 %, suggérant que ceux qui détiennent des positions longues paient pour maintenir leurs placements.
Cela signifie qu'il y a encore une demande pour ces positions longues même si l'Open Interest (OI), représentant la valeur totale des contrats ouverts sur le marché à terme perpétuel Bitcoin, a chuté récemment d'725 millions de dollars en une journée. Cette baisse pourrait refléter une diminution générale de l'appétit pour le risque tout en soulignant une certaine conviction chez certains traders concernant un possible rebond du prix du Bitcoin.
Les flux spot et ETF restent une variable critique
L’activité sur le marché au comptant et vers les ETF Bitcoin au comptant se révèle cruciale pour toute hausse durable du prix. Le 6 février, environ 1,04 milliard de dollars en Bitcoin ont été vendus en une seule journée selon CoinGlass, cela représente l’une des plus grosses ventes récentes, suivie par un achat temporaire net d’431 millions de dollars.
Cependant, entre le 8 et 9 février, une nouvelle pression baissière s'est manifestée avec environ 177,8 millions de dollars supplémentaires vendus. Actuellement, l'activité spot ne se rapproche pas encore du niveau quotidien stable observé en décembre dernier.
D'autre part, les flux vers les ETF Spot Bitcoin continuent d'afficher leur faiblesse avec environ 173 millions de dollars sortis jusqu'à présent ce mois-ci ; c'est maintenant le quatrième mois consécutif où ces sorties dépassent largement les entrées.
Pensées finales
- Les données actuelles montrent que bien que le volume total échangé soit orienté vers les vendeurs pour Bitcoin ; il existe aussi un intérêt notable pour maintenir certaines positions à long terme malgré cette tendance baissière.
- Toutefois ,le ralentissement général dans l'apport capital aux marchés au comptant renforce l'incertitude autour du prochain mouvement directionnel significatif pour cet actif numérique emblématique.
