Galaxy Digital finalise un CLO tokenisé de 75 millions de dollars sur Avalanche, alors que le crédit onchain progresse

Chapô :

Galaxy Digital Inc. a lancé une obligation de prêt garanti tokenisée de 75 millions de dollars sur le réseau Avalanche, avec un potentiel d'extension jusqu'à 200 millions. L'accord est soutenu par Grove, qui a engagé 50 millions de dollars pour financer des prêts à la consommation adossés à des crypto-monnaies via Arch Lending. Cette opération marque une évolution significative vers l'intégration du financement en chaîne dans les activités traditionnelles de l’entreprise.

Galaxy Digital finalise sa première obligation tokenisée sur Avalanche

Galaxy Digital Inc. a achevé la clôture initiale de sa première obligation de prêt garanti tokenisée, établissant ainsi un jalon important dans l'utilisation des structures de crédit basées sur la blockchain. L'émission s'élève à 75 millions de dollars et cible principalement les investisseurs institutionnels.

Cette démarche illustre le recentrage stratégique de Galaxy sur le financement en chaîne, tout en continuant ses opérations traditionnelles sur les marchés des capitaux.

L'engagement financier massif de Grove soutient l'émission

Jeudi, Galaxy Digital a confirmé que son initiative bénéficie d'un soutien financier majeur avec un engagement de 50 millions de dollars par Grove, partie intégrante du nouvel écosystème Sky, anciennement connu comme MakerDAO.

Les fonds levés serviront à alimenter une facilité non engagée pour Arch Lending, société liée à Galaxy Ventures spécialisée dans les prêts à la consommation garantis par des actifs cryptographiques tels que le Bitcoin et l'Ether.

Le produit du CLO (Collateralized Loan Obligation) sera utilisé pour acquérir des prêts au fur et à mesure qu'ils seront émis, permettant ainsi une extension potentielle jusqu'à 200 millions de dollars si le volume des prêts augmente. La tranche senior est fixée selon SOFR majoré de 570 points de base, avec une échéance prévue pour décembre 2026.

Selon Galaxy, les tranches ont été émises et symbolisées par INX et devraient être cotées sur leur plateforme ATS réglementée sous Republic. Cela permettra aux investisseurs qualifiés d'accéder au marché secondaire dans un cadre régulé.

Les caractéristiques clés du CLO tokenisé révèlent une innovation financière

Les principales caractéristiques structurantes incluent :

• Des tranches CLO tokenisées directement émises sur Avalanche.

• Un accès exclusif aux investisseurs institutionnels via une plateforme négociable réglementée.

• Un suivi en temps réel des prêts et garanties.

• Des prêts à la consommation adossés aux crypto-monnaies comme actifs sous-jacents.

• Une capacité d’accroître les émissions au fur et à mesure que nouveaux prêts sont générés.

La banque digitale Anchorage agit comme fiduciaire et dépositaire qualifié pour ces obligations. Son réseau Atlas gère efficacement la gestion des garanties tout en permettant un règlement continu via blockchain grâce également au partenariat avec Accountable qui fournit un tableau vivant montrant performances et niveaux garantis.

Une stratégie renforcée vers le crédit en chaîne chez Galaxy Digital

Chris Ferraro, président et directeur des investissements chez Galaxy, a déclaré que cette transaction « rassemble les marchés de la dette, l'infrastructure blockchain et la gestion d'actifs dans une seule structure ». Cela offre aux investisseurs institutionnels « un moyen plus clair et flexible d’accéder aux marchés du crédit ».

Il a ajouté : « En unissant nos forces dans les marchés capitaux d'emprunt… nous ouvrons une nouvelle voie pour l'engagement institutionnel – bénéfique grâce à plus d'efficacité » .

Parallèlement aux évolutions stratégiques internes chez Galaxy se dessine aussi un paysage commercial changeant après la réduction récente - ou halving - du Bitcoin ayant eu lieu en avril 2024 qui avait diminué ses récompenses bloc par bloc . Depuis lors , Galaxy réoriente son focus vers le calcul haute performance . En octobre 2025 , elle avait finalisé un investissement stratégique colossal atteignant 460 millions afin transformer son campus Helios au Texas en centre dédié IA auprès CoreWeave .

Enfin , Galaxy teste également une activité limitée mais prometteuse sur les plateformes Polymarket & Kalshi concernant potentiellement étendre son rôle liquidité là-bas .