Le groupe CME prévoit de lancer le trading au comptant de Bitcoin, ciblant la demande de Wall Street

Selon le Financial Times, le groupe Chicago Mercantile Exchange (CME), la plus grande bourse de contrats à terme au monde, serait en discussion pour introduire le trading au comptant de Bitcoin (BTC). Cette décision vise à exploiter la demande croissante des gestionnaires de fonds de Wall Street cherchant à s’exposer au secteur de la cryptographie.

Cette décision marque une étape importante permettant aux grandes institutions de Wall Street d'entrer dans l'espace des actifs numériques, à la suite de l'approbation de 11 fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis en janvier.

Un catalyseur direct pour le prix du Bitcoin ?

En introduisant le trading au comptant de Bitcoin sur sa plateforme, qui facilite déjà le trading de contrats à terme Bitcoin, le groupe CME permettrait aux investisseurs de s'engager plus facilement dans des transactions de base.

Le trading de base, une stratégie largement utilisée par les traders professionnels et répandue sur le marché du Trésor américain, consiste à vendre des contrats à terme tout en achetant simultanément l'actif sous-jacent pour capitaliser sur la différence de prix entre les deux.

Ce qui est encore plus intéressant, c'est que les achats ponctuels de Bitcoin ont un impact direct sur le prix du BTC, car les acheteurs possèdent l'actif réel. Cette propriété directe renforce le lien entre la demande de Bitcoin et son prix, ce qui entraînera un catalyseur haussier si les plans de ce lancement réussissent.

De plus, les marchés au comptant, plus liquides que les marchés à terme, permettent une découverte efficace des prix et des échanges fluides. De plus, les opportunités d’arbitrage entre bourses contribuent à aligner les prix et à réduire les écarts.

En résumé, en facilitant les achats au comptant, les investisseurs contribuent à la découverte des prix, augmentent la liquidité et créent potentiellement un marché plus stable et plus efficace pour le prix du BTC.

Les positions ouvertes montent en flèche à mesure que la demande institutionnelle augmente

La résurgence du Bitcoin depuis son plus bas niveau de 2022, atteignant un niveau record de 73 700 $ plus tôt cette année, combinée à une acceptation accrue par les investisseurs, a transformé certaines des plus grandes institutions financières du monde, passant du statut de sceptiques du Bitcoin à celui de défenseurs.

Les fonds négociés en bourse liés au BTC ont connu une croissance significative, attirant des investissements substantiels de fonds spéculatifs tels que Bracebridge Capital et de fonds de pension comme le Wisconsin Investment Board. Les gestionnaires d'actifs, dont BlackRock, Fidelity et Ark, ont vu plus de 10 milliards de dollars d'actifs affluer dans leurs véhicules liés à la cryptographie.

Selon le Financial Times, le groupe CME a été l'un des principaux bénéficiaires de ce regain d'intérêt institutionnel, dépassant Binance pour devenir le plus grand marché à terme BTC au monde.

Son marché à Chicago détient actuellement environ 26 000 positions ouvertes évaluées à environ 8,5 milliards de dollars, soit plus du double du montant d'il y a un an. L’activité potentielle de trading au comptant serait exploitée par l’intermédiaire de la plate-forme de négociation de devises EBS en Suisse, qui adhère à des « réglementations strictes » régissant le commerce et la conservation des crypto-monnaies.

Cependant, un dirigeant du secteur s'est demandé si le groupe CME pourrait atteindre une part de marché significative si son activité de trading de Bitcoin opérait sur deux marchés distincts : CME à Chicago et EBS en Suisse. Les préoccupations tournent autour des inefficacités potentielles résultant de cette approche.

Alors que le groupe CME se rapproche de la finalisation de ses plans pour le trading au comptant de Bitcoin, cela souligne l'intégration croissante des institutions financières traditionnelles dans le paysage en évolution des crypto-monnaies. Le potentiel d’un accès accru au marché, à la liquidité et aux infrastructures promet de façonner l’avenir de la participation institutionnelle dans l’espace des actifs numériques.

Le graphique journalier montre le prix du BTC à 66 000 $. Source : BTCUSD sur TradingView.com
Au moment de mettre sous presse, la plus grande crypto-monnaie du marché se négocie à 66 000 $ et a du mal depuis 24 heures à dépasser complètement ce niveau. Ce niveau est l’un des principaux murs de résistance du BTC en passe de retester des niveaux plus élevés et son niveau record actuel.

Image en vedette de Shutterstock, graphique de TradingView.com