Cet indicateur Bitcoin vient de passer au rouge après trois ans
Chapô : La croissance structurelle du réseau Bitcoin est actuellement en contraction, avec un prix stabilisé au-dessus de 66 000 $, malgré une chute d’environ 30 % sur le dernier mois. Pour la première fois en trois ans, l’impulsion de plafond réalisé de Bitcoin est devenue négative, signalant une possible entrée dans un cycle baissier prolongé. L’incertitude mondiale atteint des niveaux records, compliquant encore davantage l’analyse du marché des cryptomonnaies.
La structure du capital de Bitcoin montre des signes inquiétants
Le Realized Cap Impulse à long terme de Bitcoin suit les variations dans la capitalisation réalisée sur des périodes prolongées. Cet indicateur aide à évaluer si de nouveaux capitaux affluent vers le réseau ou s'ils ralentissent. Un résultat négatif indique que les nouveaux flux se sont affaiblis ou stagnés, ce qui signifie que la demande n'absorbe plus l'offre au même rythme.
Selon Alphractal, lorsque l'impulsion devient négative, cela précède souvent des corrections importantes ou des marchés baissiers prolongés. Ce modèle repose sur la dynamique offre-demande : quand l'offre dépasse les nouveaux investissements en capitaux, il y a généralement une pression à la baisse sur les prix.
Contrairement à la capitalisation boursière traditionnelle qui peut fluctuer rapidement, la capitalisation réalisée valorise le BTC selon son dernier prix d'échange sur la chaîne. Cela permet de représenter le capital réel investi dans le réseau plutôt que d'être influencé par les mouvements spéculatifs.
Avec ce nouveau signal négatif après trois ans de croissance positive, Alphractal prédit un possible affaiblissement structurel des entrées de capitaux.
Joao Wedson, fondateur d'Alphractal a déclaré : « Même avec l’accumulation d’ETF et l’augmentation de leurs positions par de grandes institutions comme Strategy, cela ne suffit toujours pas à compenser la période où l’offre dépasse la demande ».
L'incertitude mondiale impacte le marché des cryptomonnaies
Les tendances récentes en matière de capitalisation montrent qu'elles évoluent sous un climat macroéconomique marqué par une incertitude accrue. Selon CryptoQuant, cet indice a atteint un niveau record dépassant même celui observé lors d'événements marquants tels que les attentats du 11 septembre et la crise financière de 2008.
CryptoQuant note que cette situation crée un environnement où les marchés peinent à trouver leur direction et où les investisseurs adoptent une approche plus prudente face aux risques croissants. Les pressions géopolitiques et économiques contribuent également à cette ambiance tendue.
Cette période d'incertitude intense coïncide souvent avec des changements significatifs dans le comportement du marché ; alors que certains adoptent une attitude défensive face aux risques accrus, il y a aussi ceux qui cherchent activement à repositionner leurs actifs dans ce contexte instable.
Ainsi, la volatilité pourrait devenir une caractéristique persistante plutôt qu'un simple événement temporaire.
Il semble donc crucial pour les investisseurs et acteurs du marché cryptographique d'analyser ces signaux afin de naviguer efficacement dans cet environnement incertain et complexe.
