En janvier, le « grand découplage » fait évoluer Bitcoin d'un marché baissier à une forte tendance de vente

Le « faux rallye » de janvier a pris fin avec un Bitcoin perdant son plancher de 84 000 $, tandis que l'argent intelligent s'est retiré dans la vente. Le rapport mensuel de Finestel révèle une perte importante pour les investisseurs, alors que même Ethereum chute en dessous des 2 900 $. Les bureaux professionnels semblent avoir anticipé ce retournement en augmentant leurs allocations en stablecoins.

De l’euphorie du QE de Trump au choc de Warsh

Finestel décrit le début d’année comme marqué par un « faux rallye », où environ 1,42 milliard de dollars ont afflué vers les ETF Bitcoin suite aux espoirs du « Trump QE ». Ce phénomène attirait surtout des « touristes à la recherche d’une tendance », alors que le Bitcoin (BTC) atteignait brièvement 98 000 dollars. Cependant, ce pic fut suivi d’un double coup dur : Kevin Warsh émergeant comme favori à la présidence de la Fed et une escalade rapide des tensions iraniennes ont provoqué un revirement brutal du marché vers l’aversion au risque. Dans ce contexte difficile, l’or a atteint des sommets historiques au-dessus de 5 500 dollars, tandis que le BTC se comportait comme une action technologique risquée.

Sols cassés et vendeurs forcés

Le point crucial fut la rupture du plancher de 84 000 dollars pour le Bitcoin, qui avait longtemps été défendu. À la fin janvier, le BTC clôturait près de 77 195 dollars, maintenant ainsi environ 1,2 million de pièces dans une situation perdante. Cette perte a créé une forte résistance sur le marché. Selon Finestel : « Nous ne sommes plus dans un environnement d'achat à la baisse ; jusqu'à preuve du contraire, nous sommes entrés dans une structure de vente à prix cassé ». D’autre part, Ethereum a subi encore plus avec une baisse cumulative de 26 %, voyant son support perdre à 2 900 dollars, ouvrant potentiellement la voie vers des prix autour de 2 200 dollars.

La rotation défensive de l’argent intelligent

Les gestionnaires d'actifs n'ont pas été pris au dépourvu durant ces fluctuations. Selon Finestel : « Alors que le marché poursuivait sa cassure vers 95 000 dollars, les bureaux professionnels effectuaient déjà une sortie discrète ». Ils ont réussi à augmenter leurs soldes en stablecoins passant d’environ 5,2 % début janvier à presque 28 % lors des liquidations massives en fin mois. Cela démontre non seulement leur anticipation mais aussi leur stratégie disciplinée face aux événements imprévus.

Des vents politiques favorables derrière la douleur

Ironiquement, malgré cette turbulence sur les marchés crypto, certaines initiatives réglementaires se sont révélées positives. La Maison Blanche a exprimé son soutien à créer une « réserve stratégique Bitcoin », prévoyant même d’arrêter les ventes futures et conserver cet actif stratégique. Par ailleurs, le Japon réduit ses impôts sur les investissements cryptographiques à 20 %, tandis que la Corée du Sud assouplit ses restrictions sur les investissements en cryptographie par les entreprises.

Février : accumulation défensive, pas échanges héroïques

Pendant février, après avoir évacué l'effet levier excessif et expulsé les investisseurs opportunistes ou « touristes », Finestel propose un programme axé sur l’« accumulation défensive ». Les grands gestionnaires optent pour maintenir environ *55 %* en Bitcoin et *35 %* en stablecoins tout en restant prudents quant aux altcoins pour minimiser leur exposition aux risques futurs liés au trading impulsif.

Aujourd'hui ,le Bitcoin (BTC) est négocié autour de *70 746 $*, fluctuant entre *60 256 $* et *71 604 $*. L'Ethereum (ETH) se traite près des *2060 $*, affichant également un chiffre d'affaires quotidien supérieur à *64 milliards* $. Solana (SOL), quant à lui reste autour des *86 $*, ayant subi récemment un prélèvement mensuel notable mais gardant sa stabilité relative face aux turbulences passées.