JP Morgan renonce à ses prévisions de baisse des taux de la Fed en 2026 et anticipe une hausse pour 2027

Chapô

JP Morgan a révisé ses prévisions concernant les taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine, annonçant une hausse potentielle au troisième trimestre 2027. Goldman Sachs a également abaissé la probabilité de récession aux États-Unis, passant de 30 % à 20 %, grâce à un marché du travail qui montre des signes de stabilité. Les tensions politiques augmentent alors que Jerome Powell révèle avoir été menacé par l’administration Trump pour sa gestion des taux.

JP Morgan modifie ses prévisions sur les taux d’intérêt

JP Morgan a retiré sa prévision de baisse des taux de la Réserve fédérale américaine en janvier 2026. La banque prévoit maintenant que la Fed maintiendra ses taux actuels tout au long de l'année. Ce changement intervient après la publication des données sur l'emploi pour décembre, montrant un marché du travail résilient malgré une croissance plus lente. « Suite aux récentes données sur l'emploi, JP Morgan a révisé ses perspectives et n'anticipe plus de baisse des taux », précise le compte Twitter Premier Squawk. La banque s'attend désormais à une hausse des taux au troisième trimestre 2027. Auparavant, elle anticipait une réduction de 25 points de base en janvier 2026. Goldman Sachs et Barclays ont également ajusté leurs attentes, reportant leurs prévisions initiales pour des baisses en mars et juin vers septembre et décembre respectivement.

Les traders estiment que les taux resteront inchangés

Les traders évaluent désormais à 95 % la probabilité que la Fed maintienne ses taux lors de sa réunion prévue en janvier, contre seulement 86 % avant les nouvelles données sur l’emploi. Wells Fargo et BofA Global Research continuent cependant d'anticiper des baisses entre mars et juillet. « Si le marché du travail se stabilise comme nous l'espérons, le FOMC passera probablement du mode gestion des risques au mode normalisation », indique Goldman Sachs dans son rapport récent. Cette confiance accrue dans le marché du travail conduit Goldman Sachs à réduire sa probabilité de récession sur douze mois à 20 %.

Tensions politiques autour de la politique monétaire

Des tensions sont apparues entre le président Donald Trump et Jerome Powell concernant les décisions relatives aux taux d'intérêt. Powell a révélé que son administration avait été menacée par Trump avec des poursuites pénales potentielles « comme prétexte » pour influencer les décisions concernant les intérêts. Trump appelle publiquement à une réduction drastique des taux d'intérêt tandis que BofA Global Research souligne qu'une dynamique complexe affecte actuellement le marché du travail. Ils notent : « La combinaison de données concorde avec notre vision selon laquelle la croissance du point mort pourrait chuter encore plus rapidement ». Ces événements suggèrent non seulement un climat économique incertain mais aussi un besoin accru d'indépendance pour les banques centrales face aux pressions politiques croissantes qui pourraient nuire à leur capacité décisionnelle autonome.