Qu'est-ce que l'aUSDT ? Un premier aperçu
19 juin Qu'est-ce que l'USDT ? Un premier aperçu
aUSDT est un nouvel actif numérique « attaché » qui combine la stabilité de l'or avec les fonctionnalités d'un actif numérique basé sur le Web3. Il introduit le concept d'un « actif attaché », qui est soutenu par Tether Gold (XAUt), représentant la propriété de l'or physique stocké en Suisse. Le jeton aUSDT est conçu pour suivre la valeur du dollar américain grâce à une surcollatéralisation et à des pools de liquidité du marché secondaire, qui assurent la stabilité et atténuent les fluctuations du marché. Les utilisateurs peuvent créer des aUSDT en déposant des XAUt dans des contrats intelligents compatibles avec Ethereum, qui automatisent et sécurisent le processus de gestion des garanties, offrant ainsi une option de monnaie numérique fiable et stable.
Un nouveau type d'actif numérique connecté
L'aUSDT est une nouvelle incursion innovante dans le domaine des actifs numériques en combinant la stabilité de l'or avec les fonctionnalités des actifs numériques décentralisés. L'aUSDT introduit un nouveau type d'« actif attaché » conçu pour maintenir une valeur stable en suivant un actif de référence spécifique, tel que le dollar américain, grâce à des mécanismes tels que la sur-collatéralisation et les pools de liquidité du marché secondaire. La sur-collatéralisation vise à garantir que la valeur détenue en garantie soit supérieure à la valeur des actifs émis, offrant ainsi un filet de sécurité contre les fluctuations du marché et améliorant la stabilité de l'actif.
Le premier actif de l'écosystème Alloy by Tether est l'aUSDT, un actif numérique créé en utilisant Tether Gold (XAUt) comme garantie. Tether Gold représente la propriété de l'or physique stocké en toute sécurité en Suisse, offrant la fiabilité de la préservation de la valeur historique de l'or. Les utilisateurs peuvent créer de l'aUSDT en déposant XAUt dans des contrats intelligents, qui détiennent ensuite la garantie et permettent la création d'aUSDT. Ce processus, combiné à l'activité des liquidateurs et des marchés secondaires, contribue à garantir que l'aUSDT reste étroitement lié à la valeur du dollar américain, offrant aux utilisateurs une monnaie numérique stable qui intègre les avantages de l'or en termes de rareté et de faible volatilité.
L'une des caractéristiques essentielles d'aUSDT est son utilisation de contrats intelligents, conçus pour être compatibles avec la machine virtuelle Ethereum (EVM). Ces contrats sont écrits en Solidity, un langage de programmation robuste et sécurisé pour le développement de contrats intelligents Ethereum. Les contrats intelligents permettent une exécution automatisée, transparente et immuable des transactions, garantissant que toutes les interactions avec les actifs d'aUSDT sont sécurisées et vérifiables. Cette technologie constitue l'épine dorsale du système, permettant aux utilisateurs de créer, de gérer et de restituer leurs actifs connectés de manière transparente.
Le contrat intelligent d'aUSDT stocke les garanties des utilisateurs et les aUSDt non émis. Il suit et gère également les informations relatives à la position CMP (Collateralized Minted Position) particulière de l'utilisateur dans ce que l'on appelle des « coffres-forts ». Le contrat intelligent utilise les informations de prix d'un oracle de prix pour recalculer et ajuster la CMP de chaque utilisateur en fonction de la valeur de la garantie rapportée par l'oracle de prix. Si la valeur de la garantie tombe en dessous d'un certain seuil, le système déclenche des processus de liquidation gérés par des acteurs spécialisés appelés liquidateurs. Ce mécanisme permet de maintenir le ratio de collatéralisation, contribuant ainsi à préserver la stabilité et la fiabilité de l'aUSDT frappé. Grâce à ce système sophistiqué, aUSDT vise à offrir un actif numérique stable et sécurisé qui relie la valeur traditionnelle de l'or aux fonctionnalités modernes de la monnaie numérique.
Comment fonctionne l'aUSDT en coulisses ?
Émis par MoonGold El Salvador, SA de CV et MoonGold NA, SA de CV (le «Émetteurs”, aUSDT fonctionne grâce à un système sophistiqué conçu pour combiner la stabilité de l'or avec les avantages technologiques des actifs numériques. Les utilisateurs commencent par déposer des jetons Tether Gold (XAUt), qui représentent la propriété de l'or physique stocké dans un coffre-fort suisse, dans un contrat intelligent. Cela constitue la base de la création de l'actif attaché, aUSDT. Le système exige que plus de valeur en XAUt soit déposée que le montant d'aUSDT frappé. Le système ne permettra pas aux utilisateurs de frapper des aUSDT d'une valeur supérieure à 75 % de la valeur du XAUt déposé. Si la valeur de l'aUSDT frappé (et non restitué) dépasse 75 % de la valeur de la garantie XAUt, le processus de liquidation décrit ci-dessus se produit. Cet excédent de garantie agit comme un tampon contre la volatilité du marché, contribuant à assurer la stabilité des jetons aUSDT.
Écrits en Solidity, les contrats compatibles Ethereum d'aUSDT gèrent l'ensemble du processus, du dépôt de garantie à la frappe, en passant par le retour de l'aUSDT et la prise en charge de la liquidation par les liquidateurs. Ils garantissent une exécution automatisée, transparente et sécurisée des transactions. Il s'agit de contrats intelligents spécialisés qui stockent les garanties des utilisateurs, suivent les aUSDT frappés et retournés et gèrent les positions frappées garanties (CMP) de chaque utilisateur. Chaque coffre-fort ne peut interagir qu'avec une seule adresse vérifiée, qui doit être sur liste blanche pour interagir avec le contrat intelligent, aidant ainsi les émetteurs à se conformer aux obligations KYC (Know Your Customer).
Une fois la garantie déposée, les utilisateurs peuvent émettre des aUSDT, qui sont indexés sur le dollar américain. Le montant d'aUSDT émis dépend des préférences des utilisateurs (jusqu'à un ratio de garantie maximum de 75 % défini par le système). Les utilisateurs peuvent surveiller leurs CMP via une interface utilisateur conviviale, en vérifiant des paramètres tels que le montant de la garantie, l'aUSDT émis, le point de liquidation et la barre de santé. Cela aide les utilisateurs à gérer efficacement leurs positions et, ce faisant, à éviter la liquidation.
Le système utilise un oracle de prix pour déterminer la valeur de XAUt. L'oracle de prix évalue chaque aUSDT à 1 USD. Cet oracle fournit des données de prix en temps réel, que les contrats intelligents utilisent pour ajuster les valeurs des garanties et les CMP. Cette conception permet l'arbitrage. Si un aUSDT se négocie en dessous ou au-dessus de 1 USD sur le marché, les utilisateurs peuvent exploiter ces écarts en créant ou en renvoyant des aUSDT au contrat intelligent, qui valorise ces aUSDT à 1 USD, puis en achetant ou en vendant des aUSDt sur le marché où la valeur d'un aUSDT est inférieure ou supérieure à 1 USD. Ce mécanisme permet de maintenir la stabilité des prix.
Si la valeur de la garantie baisse et que le CMP dépasse un point de liquidation défini (75 % Mint-To-Value), la position devient éligible à la liquidation. Des acteurs spécialisés appelés liquidateurs peuvent intervenir pour acheter la garantie à prix réduit en utilisant aUSDT, rétablissant ainsi le ratio de garantie et maintenant la stabilité du système. Les liquidateurs renvoient aUSDT dans le coffre-fort de l'utilisateur qui est liquidé pour réclamer sa garantie XAUt à un prix inférieur au prix de XAUt indiqué par l'oracle des prix, ce qui incite les liquidateurs à agir et contribue à garantir que aUSDT est soutenu par une sur-garantie de XAUt.
L'utilisation de la technologie blockchain robuste d'Ethereum permet de garantir que toutes les transactions sont sécurisées, transparentes et immuables. Comme tout est sur la chaîne, toutes les transactions et valeurs collatérales peuvent être vérifiées de manière indépendante, favorisant un niveau élevé de transparence et de confiance dans le système. aUSDT vise à offrir un actif numérique stable et fiable qui atténue les risques associés à la volatilité du marché et offre aux utilisateurs une réserve de valeur fiable.
La nécessité d’un nouvel actif refuge
aUSDT propose une solution d'actifs numériques stable et fiable en exploitant Tether Gold (XAUt) pour créer aUSDT. Le système est conçu pour maintenir la stabilité des prix et fournir une réserve de valeur fiable, ce qui est particulièrement utile pour les utilisateurs à la recherche d'une monnaie numérique stable pour diverses activités financières. En combinant la valeur durable de l'or avec la technologie moderne des actifs numériques, aUSDT fournit un actif numérique stable et polyvalent qui peut être utilisé pour diverses activités financières tout en offrant une stabilité des prix grâce aux mécanismes robustes de garantie et de contrat intelligent décrits ci-dessus.
Les utilisateurs peuvent tirer parti de l'aUSDT pour les paiements et transactions quotidiens. Le soutien de Tether Gold (XAUt) permet à la valeur de l'aUSDT de rester stable, atténuant la volatilité souvent associée aux autres crypto-monnaies. Cette stabilité fait de l'aUSDT une monnaie numérique utile pour l'achat de biens et de services, car les utilisateurs peuvent s'attendre à ce que la valeur de leurs avoirs ne fluctue pas énormément entre le moment de l'acquisition et le point de transaction. De plus, l'ancrage au dollar américain facilite la tarification et la conversion, ce qui permet aux commerçants et aux consommateurs d'adopter et d'utiliser plus facilement l'aUSDT dans leurs activités financières quotidiennes.
En période d'incertitude économique et de volatilité des marchés, l'aUSDT vise à servir de réserve de valeur fiable, en combinant la stabilité de l'or avec les avantages opérationnels de la monnaie numérique. Les utilisateurs qui cherchent à protéger leurs actifs contre les baisses du marché peuvent se tourner vers l'aUSDT pour sa capacité à préserver la valeur grâce à son adossement à l'or.
Les traders d'arbitrage peuvent tirer parti des écarts de prix de l'aUSDT et contribuer à la stabilité du prix de l'aUSDT. Lorsque le prix du marché de l'aUSDT tombe en dessous de son niveau de référence de 1 USD, les traders peuvent acheter l'actif au prix le plus bas et l'utiliser pour libérer des garanties dans leur coffre-fort, bénéficiant ainsi de l'écart de prix. À l'inverse, si l'aUSDT se négocie au-dessus de 1 USD, les traders peuvent créer un nouvel aUSDT et le vendre au prix du marché plus élevé, augmentant ainsi l'offre et ramenant le prix vers le niveau de référence. Ces activités d'arbitrage offrent non seulement des opportunités aux traders, mais contribuent également à maintenir la stabilité du prix de l'aUSDT, contribuant ainsi à garantir qu'il reste un actif fiable et stable.
Pour les utilisateurs détenant des XAUt en garantie, aUSDT offre des options efficaces de gestion des garanties et de liquidité. En déposant des XAUt dans le système, les utilisateurs peuvent créer des aUSDT, qui peuvent ensuite être utilisés à diverses fins financières sans avoir à vendre leurs XAUt et peuvent être restitués au contrat intelligent à tout moment. Cette flexibilité permet aux utilisateurs de gérer efficacement leurs CMP, en ajustant leurs garanties et leurs actifs créés en fonction de l'évolution des conditions du marché. De plus, la possibilité de restituer des aUSDT pour récupérer des garanties garantit que les utilisateurs peuvent réagir rapidement aux variations de valeur des actifs, en maintenant leur propre ratio de garantie personnel et en gérant le risque de liquidation. Cette intégration transparente de la stabilité adossée à l'or avec la fonctionnalité de monnaie numérique fait de aUSDT un outil puissant pour les utilisateurs.
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