L'Inde envisage d'étendre les projets pilotes de CBDC aux instruments du marché monétaire et à la tokenisation des titres

La Reserve Bank of India (RBI) explore la possibilité d'utiliser sa monnaie numérique de banque centrale (CBDC), ou e-roupie, dans des papiers commerciaux (CP) et des certificats de dépôt (CD) à titre d'essai.
Les CP sont des instruments de dette à court terme émis par des entreprises pour lever des fonds, tandis que les CD sont des instruments d'investissement à revenu fixe qui peuvent être souscrits par les investisseurs auprès des institutions financières et des banques commerciales.
"À l'avenir, d'autres instruments tels que les papiers commerciaux et les certificats de dépôt seront testés dans le cadre des projets pilotes, ainsi que des fonctionnalités de tokenisation de titres", a déclaré le gouverneur de la RBI, Shaktikanta Das, lors du Sommet de l'innovation BRI 2024 à Bâle, en Suisse.
La RBI a lancé son premier projet pilote de roupie numérique dans le segment de gros le 1er novembre 2022, tandis que le projet pilote de roupie numérique de détail a débuté le 1er décembre 2022. L'Inde compte environ 4,3 millions d'utilisateurs de détail de CBDC. 400 000 commerçants supplémentaires utilisent également l'e-roupie.
Le chef de la RBI a ajouté que la roupie électronique peut être rendue anonyme grâce à la suppression permanente des transactions, répondant ainsi aux problèmes de confidentialité et la ramenant au niveau du papier-monnaie.
« L’anonymat peut être résolu par la législation et/ou par la technologie. Par exemple, via la suppression définitive des transactions. Le principe de base est que les CBDC peuvent avoir le même degré d’anonymat que les espèces, ni plus ni moins », a déclaré Das.
Pour amener davantage l'e-roupie au niveau de l'argent liquide, Das a déclaré que la RBI envisageait également de rendre la CBDC transférable en mode hors ligne, tout comme le papier-monnaie, qui ne nécessite pas de connectivité réseau pour les transactions.
En février, la RBI a déclaré qu'elle cherchait à activer des fonctionnalités supplémentaires de programmabilité et de capacité hors ligne dans les paiements de détail CBDC. Alors que la programmabilité devrait faciliter les transactions à des fins spécifiques et ciblées, la fonctionnalité hors ligne permettra des transactions dans des zones où la connectivité Internet est faible ou limitée.
« Même si le nombre de les transactions ont atteint un maximum d'un million par jour, nous constatons toujours une préférence pour l'UPI parmi les utilisateurs particuliers. Nous espérons bien sûr que cela changera à l’avenir », a déclaré Das.
L'interface de paiement unifiée, ou UPI, est un système de paiement instantané populaire en Inde qui facilite les transactions interbancaires peer-to-peer et de personne à commerçant.
«Nous avons exploité l'infrastructure marchande existante sur l'UPI pour faciliter les transactions CBDC. Nous avons également permis l'interopérabilité de CBDC avec UPI », a ajouté Das.
La RBI cherche à introduire la roupie numérique sur le marché de l'argent au comptant et prévoit d'utiliser les CBDC comme jetons pour le règlement de l'argent au comptant. La banque centrale a également entamé des discussions avec l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA), la Réserve fédérale américaine et la plateforme de paiement internationale SWIFT pour explorer les paiements transfrontaliers pour les CBDC.
Selon un rapport de PwC, « les contrefaçons représentent un risque énorme, la RBI signalant une augmentation des faux billets de 2 000 et 500 billets au cours de l’exercice 2021-2022. Un risque majeur lié au transport d’espèces est le risque de perte ou de vol. e-Rupee donne aux banques centrales un meilleur contrôle sur l'utilisation et la distribution. C’est l’une des principales motivations de la RBI pour lancer la CBDC.
"Lancer l'e-Rupee en Inde signifierait également faire un pas vers une économie numérique, compte tenu de l'adoption croissante des paiements mobiles et sur Internet, en plus d'améliorer le processus fastidieux des transactions transfrontalières", indique le rapport.
Bien que la RBI n'ait pas fixé de calendrier précis pour le lancement « à part entière » de sa CBDC, elle prévoit de rendre sa roupie électronique accessible à davantage d'utilisateurs particuliers en incluant des opérateurs de systèmes de paiement non bancaires pour proposer des portefeuilles CBDC. Cette décision devrait tester la résilience de la plate-forme CBDC indienne dans la gestion des transactions multicanaux.
« Les pilotes CBDC dans les segments de détail et de gros sont en cours avec davantage de cas d'utilisation et davantage de banques participantes. Poursuivant cette approche, il est proposé de rendre le commerce de détail CBDC accessible de manière durable à un segment plus large d'utilisateurs, en permettant aux opérateurs de systèmes de paiement non bancaires de proposer un portefeuille CBDC », a déclaré RBI dans un communiqué le mois dernier.
«Cela devrait améliorer l'accès et élargir les choix disponibles pour les utilisateurs, en plus de tester la résilience de la plate-forme CBDC pour gérer les transactions multicanaux. Les changements nécessaires seront apportés au système pour faciliter cela », indique le communiqué.
Une CBDC est une forme numérique de billets de banque émis par la banque centrale du pays. Pas moins de 130 pays, représentant 98 % du produit intérieur brut (PIB) mondial, envisagent de créer une CBDC.
Pour en savoir plus sur les monnaies numériques des banques centrales et certaines des décisions de conception à prendre en compte lors de leur création et de leur lancement, lisez le manuel CBDC de nChain.
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