Les marchés DeFi bondissent en 2024 alors que les afflux de capitaux stimulent la croissance

2024 a vu un afflux de capitaux dans la finance décentralisée (DeFi), entraînant une hausse de la valeur totale bloquée (TVL) de 75,1 % depuis le début de l'année (YTD) pour atteindre 94,9 milliards de dollars, contre 54,2 milliards de dollars au début de l'année, selon un rapport. rapport de Binance Research.

Cette augmentation de capital a profité à presque tous les secteurs DeFi, sur les marchés majeurs et de niche, rendant disponibles sur la chaîne des primitives financières auparavant inaccessibles.

Le secteur du rendement, après une augmentation de 148,6 % pour atteindre 9,1 milliards de dollars cette année, est désormais le huitième plus grand marché DeFi selon TVL. La plateforme de dérivés de taux d'intérêt en chaîne Pendle a connu une croissance incroyable cette année, en hausse de 1962 % pour atteindre 4,8 milliards de dollars.

Cette hausse est due à la popularité des actifs porteurs de rendement et à la volatilité accrue des taux entraînée par les systèmes de rachat de liquidités et de points spéculatifs.

Selon l'équipe de recherche de Binance, les pièces stables sont également en hausse, avec une capitalisation boursière en circulation atteignant 161,1 milliards de dollars cette année, la plus élevée depuis près de deux ans. Ethena a profité d'une lacune du marché pour créer une pièce stable à rendement plus efficace en capital, bondissant de 2 730,4 % pour atteindre une capitalisation boursière de 2,4 milliards de dollars.

Ailleurs, les marchés monétaires ont progressé cette année, avec une TVL en chaîne en hausse de 47,2 % pour atteindre 32,7 milliards de dollars. La demande de produits de prêt plus flexibles, tels que ceux qui peuvent incorporer des actifs à long terme comme garantie, a alimenté l'intérêt pour les prêts modulaires. Le rapport cite Morpho Blue et MetaMorpho, qui ont attiré des milliards de dépôts en quelques mois seulement.

D'autres faits saillants montrent que les marchés de prédiction ont imprimé un nouveau sommet ce cycle, TVL atteignant un record de 55,1 millions de dollars après une hausse de 57,7 % depuis le début de l'année. Historiquement prospère grâce aux événements politiques et à l'approche des élections américaines, Polymarket est à nouveau en plein essor, avec des volumes mensuels moyens passant de 6,1 millions de dollars en 2023 à 42,0 millions de dollars en 2024.

Le rebond du marché a gonflé les produits dérivés en chaîne, note le rapport, propulsant les volumes quotidiens moyens de 1,8 milliard de dollars l'année dernière à 5,4 milliards de dollars cette année. Hyperliquide a capitalisé sur cette tendance pour augmenter sa part de marché à 18,9 %, ce qui en fait le deuxième plus grand volume de transactions, derrière dYdX.

"2024 a marqué un tournant pour DeFi, avec des engagements de capitaux importants soulignant la robustesse du secteur", ont déclaré les analystes de Binance Research. "La répartition de ce capital dans presque tous les sous-secteurs DeFi met en évidence la diversification du marché, allant au-delà des simples échanges décentralisés (DEX) comme principaux moteurs."

Malgré cet afflux de liquidités en chaîne, les valorisations du secteur sur le marché public n'ont pas encore rattrapé celles du marché plus large de la cryptographie. Cependant, le flux constant de milliards vers DeFi montre sa promesse de répondre à des prévisions de revenus ambitieuses, telles que la projection de 231,2 milliards de dollars d'ici 2030, conclut l'étude.