Les marchés s'effondreront-ils à nouveau aujourd'hui avec l'expiration des options Bitcoin de 2 milliards de dollars ?
Chapô : Le marché des cryptomonnaies traverse une période difficile avec l'expiration de contrats d'options Bitcoin totalisant environ 2,1 milliards de dollars le 6 février. La capitalisation boursière a chuté à son plus bas niveau en 16 mois, entraînant des pertes significatives pour les investisseurs. Avec un ratio put/call de 0,59 et une douleur maximale à 82 000 $, l'avenir semble incertain pour les actifs numériques.
Expiration des options Bitcoin entraîne des inquiétudes sur le marché
Le 6 février, un total d'environ 34 000 contrats d’options Bitcoin vient à échéance, représentant une valeur notionnelle de 2,1 milliards de dollars. Cette expiration est considérée comme moins significative que celle du mois précédent. Selon Coinglass, la douleur maximale s'établit autour de 82 000 $, ce qui indique que beaucoup d'options seront hors de l'argent lors de leur expiration.
L'intérêt ouvert (OI), qui représente le nombre de contrats d'options non expirés, demeure élevé aux niveaux des prix d'exercice de 100 000 $ et 70 000 $, correspondant à une valeur cumulée estimée à 1,1 milliard de dollars sur Deribit. Cependant, l'OI total pour toutes les bourses a diminué au cours de la semaine écoulée pour atteindre environ 32,5 milliards de dollars.
Deribit a commenté cette situation en affirmant : « Les flux d'options BTC suggèrent que les jeux à la baisse ne sont pas terminés ».
« L'intérêt ouvert de Bitcoin s'étend dans la région de 80 000 $ à 90 000 $, avec une activité élevée montrant que les traders se sont penchés sur la défensive dans le mouvement ».
Les perspectives du marché au comptant deviennent préoccupantes
La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a plongé jusqu'à un niveau alarmant avec seulement 2,27 billions de dollars, atteignant son point le plus bas en près de seize mois alors que la vente massive se poursuit parmi les investisseurs.
Le Bitcoin connaît également un déclin important ; il a chuté sous le seuil critique des 60 000 $ lors des échanges matinaux en Asie vendredi dernier. Par rapport à son sommet historique atteint récemment, cet actif phare affiche maintenant une perte vertigineuse dépassant les 50 %, ayant perdu plus de 60 000 $ en quatre mois seulement.
L'Ether ne fait pas exception et est redescendu aux niveaux bas observés lors du précédent hiver crypto ; il est brièvement tombé sous les 1 800 $, tandis que plusieurs altcoins subissent également des baisses drastiques.
« La prochaine fourchette (60 000 $) représente la zone consolidante avant le rallye Trump où le soutien reste relativement fort. Si une baisse rapide se produit à court terme, cela pourrait présenter une opportunité d'achat », selon Greeks Live.
Une double explication derrière ces mouvements du marché
En parallèle avec l'expiration imminente des options Bitcoin et Ethereum – environ 217 000 contrats Ethereum expirent également, représentant une valeur notionnelle supplémentaire proche de 400 millions – ces événements semblent marquer un tournant majeur pour l'ensemble du secteur cryptographique.
Avec un ratio put/call établi autour de 1,15 pour Ethereum et sa douleur maximale fixée à 2 550 $ , l’ensemble souligne encore davantage les tensions actuelles sur leurs marchés respectifs.
Face aux fluctuations dramatiques qui secouent actuellement le monde numérique et ses actifs associés - dont certains experts prévoient qu'ils pourraient mener vers un autre long hiver crypto - la vigilance s'impose tant chez les particuliers qu'auprès des institutions financières investissant dans cet écosystème volatile.
