Michael Saylor envisage de transférer 6 milliards de dollars de dettes vers les capitaux propres
Chapô : Michael Saylor, le fondateur de Strategy, a présenté un plan ambitieux pour convertir 6 milliards de dollars de dette convertible en actions sur une période de trois à six ans. La société détient actuellement 714 644 BTC, évalués à environ 49 milliards de dollars, ce qui lui permet d'affronter la volatilité du marché des cryptomonnaies. Malgré les fluctuations récentes du Bitcoin, Strategy continue d'accumuler ses réserves.
Saylor dévoile un projet sur plusieurs années pour transformer la dette convertible
Michael Saylor a annoncé que Strategy envisage d'équitiser sa dette convertible dans un délai de trois à six ans. Actuellement, l'entreprise est assujettie à environ 6 milliards de dollars d'obligations, et son intention est de convertir ces obligations en actions plutôt que d'opter pour un remboursement en espèces.
« Notre plan est d’équitiser notre dette convertible au cours des 3 à 6 prochaines années », a déclaré Saylor dans un tweet. Cette stratégie permettra aux détenteurs d'obligations de recevoir des actions en échange, réduisant ainsi les engagements bilantiels et allégeant la pression liée aux remboursements. Cependant, cette émission potentielle pourrait entraîner une dilution pour les actionnaires existants.
Sur la plateforme sociale X, la société a affirmé qu'elle pouvait résister à une chute significative du prix du Bitcoin. « La stratégie peut résister à une baisse du prix du BTC à 8 000 $ tout en disposant de suffisamment d'actifs pour couvrir entièrement notre dette », a-t-elle précisé.
Les importantes réserves Bitcoin garantissent une couverture face aux baisses
Strategy possède environ 714 644 BTC, représentant environ 49 milliards de dollars au prix actuel du marché. Avec l’une des plus grandes réserves institutionnelles de Bitcoin, la valeur totale des avoirs dépasse largement celle des dettes convertibles restantes.
Selon les estimations internes, le Bitcoin devrait chuter d’environ 88 % avant que la valeur des réserves n’égale celle des dettes contractées par l’entreprise. Même dans ce scénario extrême, elle maintient qu'elle serait capable de couvrir intégralement ses obligations actuelles grâce aux niveaux élevés de réserve.
Le coût moyen par unité acquise s’élève autour de 76 000 $, tandis que le Bitcoin se négocie actuellement près de 68 400 $, marquant ainsi une perte approximative de 10 % sur sa position globale. Cette situation met en lumière l’impact potentiel que pourrait avoir la volatilité sur les performances financières à court terme.
La performance boursière montre une tendance favorable malgré les défis
Les actions Strategy ont récemment enregistré une hausse significative avec un bond notable de 8,8 %, clôturant à 133,88 $ lors du dernier week-end. Ce rebond fait suite à une brève remontée vers le seuil critique des 70 000 $ pour le Bitcoin ; toutefois cette dynamique semble s'être essoufflée alors que le prix retombe autour des 68 000 $.
Malgré ce regain temporaire, l'action reste toujours proche d'une baisse alarmante avec près d’une diminution atteignant les 70 % comparativement au sommet historique atteint cet été où il était question 456 $ par action. Cette chute illustre également la tendance générale du marché crypto où le Bitcoin a chuté presque 50 % depuis son pic début octobre.
Saylor a récemment partagé un graphique illustrant l'accumulation continue par Strategy sur X et mentionne qu'il pourrait y avoir encore davantage d'achats imminents : « Ces postes ont souvent précédé nos nouvelles acquisitions ». Si ces prévisions se confirment cela signifierait douze semaines consécutives durant lesquelles l'entreprise aurait accru ses réserves en Bitcoin.
