Motilal Oswal étudie pourquoi les investisseurs ont du mal à réaliser des bénéfices en bourse

Le paradoxe boursier - pourquoi la plupart des investisseurs ont du mal

Le marché boursier peut être une source de revenus, mais de nombreux investisseurs de détail ne réussissent pas à réaliser des gains sur le long terme. Selon Motilal Oswal, président et directeur général de Motilal Oswal Financial Services, plusieurs erreurs stratégiques empêchent ces investisseurs d'y parvenir. Cet article met en lumière les principaux défauts des investisseurs ainsi que les conseils d'Oswal pour améliorer leurs performances.

L'impatience et le manque de vision nuisent à la création de richesse

De nombreux investisseurs perdent l'opportunité de construire leur richesse par impatience. Motilal Oswal souligne que « la construction de la richesse avec les actions est une brûlure lente ». La plupart des investisseurs arrivent sur le marché avec une vision à court terme, ce qui les pousse souvent à prendre des décisions précipitées.

La puissance de la composition est un phénomène négligé par beaucoup

Oswal insiste sur l'importance d'un investissement cohérent dans le temps, qui peut générer des rendements exponentiels grâce au phénomène de composition. Par exemple, un investisseur qui place 100 000 ₹ dans une action augmentant régulièrement à 15% par an pourrait voir son capital atteindre environ 405 000 ₹ après dix ans. Cependant, beaucoup n'ont pas la patience nécessaire pour rester investis assez longtemps.

La spéculation à court terme compromet la création de valeur à long terme

Les investisseurs se retrouvent souvent piégés dans un cycle constant d'achat et vente d'actions dans l'espoir d'attraper les mouvements du marché. Ce comportement entraîne des coûts élevés et limite leur capacité à créer réellement de la richesse sur le long terme. Ironiquement, même si investir en actions offre généralement les meilleurs rendements, cette approche spéculative conduit souvent à manquer ces opportunités.

La prise de décision émotionnelle affecte négativement les investissements

Motilal Oswal explique que le marché boursier est influencé par des facteurs psychologiques comme l'émotion et la biologie humaine. Des comportements tels que l'euphorie pendant un marché haussier, où les gens achètent sans discernement par peur de rater quelque chose (FOMO), conduisent souvent vers des pertes lorsque le marché corrige ses excès. De même, lors d'un marché baissier, la vente panique entraîne également des pertes substantielles lorsqu'un investisseur cède sous pression.

Des stratégies existent pour arrêter l'investissement émotionnel

Afin d'éviter ce type d'erreurs liées aux émotions, Oswal recommande :

• D'adopter une approche axée sur le long horizon : ignorer les fluctuations temporaires du marché.
• D'utiliser un plan d'investissement systématique (SIP) pour atténuer l'impact de la volatilité.
• D'investir dans des fonds gérés afin qu'il n'y ait pas directement besoin de prendre des décisions basées sur l'émotion.
• D'effectuer sa propre recherche plutôt que dépendre uniquement des conseils extérieurs non vérifiés.

Chasser après le battage médiatique peut mener à des pertes importantes

Même si certains mouvements peuvent sembler prometteurs, suivre aveuglément ces tendances ou écouter des conseils non vérifiés s'avère souvent catastrophique. Pendant la ruée boursière entre 2020 et 2021, beaucoup ont investi sans évaluer correctement les fondamentaux financiers sous-jacents et ont subi lourdement lors du retour en arrière du marché en 2022.

L'importance du travail sous-jacent et technique est indispensable avant toute décision

Afin d'améliorer leurs résultats financiers globaux lors d'une prise décisionnelle concernant leurs investissements :

• Analyser soigneusement : scruter rapports financiers incluant revenus croissants ou marges bénéficiaires solides;
• Casser modèles commerciaux : déterminer avantages concurrentiels;
• S'assurer qu'ils évaluent correctement :

Ne pas répartir le risque d'investissement dans un portefeuille diversifié augmente considérablement l'exposition aux risques

L'approche consistant uniquement à se concentrer sur quelques actifs spécifiques représente un grand danger financier selon Oswal ; cela a déjà abouti historiquement aux effondrements économiques majeurs lorsque certaines industries sont confrontées au déclin. Pour réduire ce risque accru dû aux fluctuations excessives observées notamment durant certaines périodes historiques telles que celle ayant touché fortement notamment secteur technologique fin années 90 début années 2000, il faut envisager une diversification équilibrée telle qu'illustrée ci-dessous :

• Secteurs variés : allocations multiples entre technologie finance santé etc., réduisant exposition sectorielle excessive;