« Prochain Mouvement de Bitcoin : Le MSTR de Strategy Indique-t-il une Tendance à Venir ? »
Chapeau : La stratégie de MicroStrategy (MSTR) montre un lien étroit avec le comportement du Bitcoin sur le marché. Alors que MSTR accuse une chute significative, des modèles fractaux laissent présager une pression supplémentaire à la baisse pour les deux actifs. Les investisseurs institutionnels montrent des signes de stabilisation, mais l'incertitude reste palpable quant à la reprise du Bitcoin.
La corrélation entre MSTR et Bitcoin demeure forte
La stratégie de MicroStrategy (MSTR) est un indicateur clé du prix du Bitcoin dans le contexte actuel. Le Digital Asset Treasury détenu par Strategy possède plus de 41 000 Bitcoins, s'inscrivant dans un plan d'accumulation à long terme. Actuellement, MSTR a chuté d’environ 65 % par rapport à son sommet de 543 $, tandis que Bitcoin a diminué d'environ 37 % depuis son pic à 126 000 $. Leur corrélation est élevée, atteignant 0,95, ce qui prouve que MSTR suit étroitement l'évolution du Bitcoin.
Des modèles fractaux indiquent davantage d’inconvénients pour MSTR
Un modèle fractal baissier sur MSTR révèle un risque accru de baisse pour les deux actifs. Ce modèle reflète le cycle entre 2021 et 2023 où MSTR a connu une longue période baissière marquée par des pics et des creux en constante diminution pendant 689 jours, générant environ 3,34 milliards de dollars en volume d'échanges. Joao Wedson estime que le modèle actuel pourrait se prolonger jusqu'à fin 2024, durant environ 685 jours, avec un volume projeté proche de 5,09 milliards de dollars.
De plus, la pression vendeuse s'est intensifiée après que les directeurs ont vendu des actions près du sommet atteint en novembre 2024. Selon Wedson, « J'estime un juste prix autour de 70 à 80 dollars par action » , une estimation qui suggère que le MSTR pourrait descendre vers cette fourchette alors qu'il se négocie actuellement autour de 145 $.
L'incertitude persiste concernant la reprise du Bitcoin
Les perspectives de reprise pour le Bitcoin sont incertaines selon les signaux basés sur les détenteurs. Historiquement, les marchés haussiers commencent lorsque le prix réalisé par les détenteurs à court terme dépasse celui des détenteurs à long terme ; inversement, les marchés baissiers prennent fin quand c’est l'inverse qui se produit. Actuellement, il existe un écart persistant entre ces deux catégories sans aucun signal vert confirmant une inversion.
Cette situation conduit les traders à surveiller si les détenteurs à long terme vont commencer à absorber l'offre aux niveaux inférieurs actuels tout en maintenant leur position face au risque élevé d'une nouvelle baisse.
Les investisseurs institutionnels montrent des signes positifs
Le comportement institutionnel indique une possible stabilisation sur le marché. Malgré une révision des niveaux de prix similaires aux mois d’avril 2025 pour Bitcoin, plusieurs ETF américains Spot Bitcoin ont enregistré des entrées nettes totalisant environ 561,9 millions de dollars le 2 février dernier; ceci représente leur premier flux quotidien positif depuis mi-janvier selon SoSoValue.
Bien que ce changement soit encourageant et laisse penser qu’une pause dans la séquence récente des ventes institutionnelles ait eu lieu, il faut cependant noter qu'un soutien constant sera nécessaire pour contrer la structure baissière dominante actuelle.
Pensées finales sur la dynamique actuelle
- MikroStrategy souligne sa fractale entre 2021-2023 mettant en évidence un risque accru avec une prévision potentielle allant jusqu’à 70 – 80 dollars pouvant tirer Bitcoin vers environ 58 000 dollars.
- L'écart entre prix réalisés par détention courte et longue reste problématique bien qu’un afflux récent dans les ETF témoigne d’un intérêt institutionnel émergent.
