L'objectif de l'action MSTR est abaissé à 185 $ à la suite d'une adaptation de l'analyste au déclin du marché crypto
Chapô
Joseph Vafi, analyste chez Canaccord, a considérablement réduit son objectif de cours pour l'action de MicroStrategy (MSTR), le fixant à 185 $, soit une baisse de 61 % par rapport à l'ancien objectif. Malgré cette révision drastique, il maintient sa note d'achat sur l'action. La performance de MSTR est désormais fortement influencée par les fluctuations du Bitcoin, avec des pertes significatives enregistrées au cours de l'année écoulée.
La stratégie (MSTR) fait face à un revers dans un contexte de volatilité du marché
L'objectif de cours ajusté par Joseph Vafi pour l'action MSTR marque un changement significatif dans ses prévisions. Après avoir récemment affiché une position optimiste sur le titre, Vafi modifie ses attentes en réponse aux défis actuels rencontrés dans le secteur des cryptomonnaies. Il conserve cependant une note d'achat sur MSTR malgré la baisse importante de son estimation. À 185 $, le nouvel objectif implique une augmentation potentielle d'environ 40 % par rapport au dernier cours clôturé à 133 $. Cependant, ces nouvelles prévisions interviennent après que MicroStrategy a enregistré des pertes notables : -15 % depuis début 2026 et -62 % sur l'année précédente, sans oublier une chute vertigineuse de 72 % par rapport à son pic historique atteint en novembre 2024. Cette tendance s'inscrit dans la dynamique générale baissière du marché des cryptomonnaies.
Les luttes en cours de Bitcoin ont un impact sur l'action MSTR
Dans son analyse détaillée, Vafi a indiqué que la « crise d'identité » actuelle du Bitcoin joue un rôle central dans les difficultés rencontrées par MicroStrategy. Bien que considéré comme une réserve de valeur à long terme, le Bitcoin présente désormais des variations qui ressemblent davantage à celles d'un actif risqué et est donc plus susceptible aux fluctuations extrêmes. Vafi a souligné : « Le Bitcoin se négocie de plus en plus comme un actif à risque plutôt que comme un actif refuge », ce qui met en lumière comment la crypto-monnaie peine à rivaliser avec des valeurs refuges telles que l'or. Avec plus de 44 milliards $ investis en Bitcoin, MicroStrategy voit sa capitalisation boursière se rapprocher dangereusement du montant total détenu sous forme d’actifs numériques. Cette corrélation directe entre le prix du Bitcoin et celui de MSTR rend la situation financière globale très dépendante des mouvements erratiques du marché crypto.
La dépendance presque totale de MSTR à l'égard du Bitcoin
Étant donné que les fluctuations du prix du Bitcoin dominent désormais les perspectives financières, les résultats trimestriels traditionnels deviennent moins significatifs pour les investisseurs. Ces derniers privilégient dorénavant la valeur marchande des actifs en Bitcoin plutôt que les performances opérationnelles classiques. Les prochains rapports financiers devraient révéler une perte non réalisée considérable due aux ventes massives effectuées durant le quatrième trimestre. L'objectif ajusté fixé par Vafi repose également sur une hypothèse clé : celle d'un rebond attendu proche des 20 % pour les prix du Bitcoin, ce qui aiderait potentiellement à stabiliser la valeur nette ajustée (mNAV) associée aux avoirs numériques détenus par MicroStrategy. Malgré ces défis importants liés au marché volatile des cryptomonnaies, Joseph Vafi reste confiant quant au potentiel futur de MSTR : il affirme que malgré tout cela, cette société est conçue pour résister aux tempêtes économiques grâce à sa forte exposition au Bitcoin.
