Le PDG sortant de Vanguard Group n'est toujours pas optimiste quant à l'ETF Bitcoin

Le PDG de Vanguard Group, Tim Buckley, reste ferme dans sa décision de ne pas offrir aux clients de l'entreprise des opportunités d'investissement spot dans les ETF Bitcoin (BTC), même si plusieurs concurrents les ont déjà introduites.

Buckley explique sa position sur les ETF Bitcoin

Malgré les critiques des clients et les demandes de renseignements en cours sur les projets de l'entreprise de les proposer, Buckley est resté ferme dans sa ferme opposition aux fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin.

Buckley a souligné l'extrême volatilité et la nature spéculative du Bitcoin, soulignant son manque de stabilité, sa fiabilité en tant que réserve de valeur et l'absence de flux de trésorerie sous-jacents trouvés dans les actifs traditionnels tels que les actions et les obligations.

La stratégie d'investissement conservatrice de l'entreprise, qui donne la priorité à la stabilité à long terme et aux fonds diversifiés, est à l'origine de sa réticence à intégrer les ETF Bitcoin. L'engagement de Vanguard à protéger les intérêts de ses clients et à se concentrer sur des classes d'actifs ayant une valeur et des flux de trésorerie établis a conduit à cette position ferme.

Dans une vidéo publiée par Vanguard, Buckley a déconseillé d'inclure les ETF Bitcoin dans les plans d'investissement de retraite en raison de la nature volatile de l'actif.

Buckley a en outre fait valoir que le statut de Bitcoin en tant que réserve de valeur est douteux, soulignant son déclin significatif lors du krach boursier de 2022.

« Lorsque les actions ont chuté lors de la récente crise, Bitcoin a emboîté le pas. Cela met en évidence son caractère spéculatif. Il est vraiment difficile d'envisager sa place dans un portefeuille à long terme.

Tim Buckley, PDG du groupe Vangaurd

Suite à l'approbation par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis du premier produit d'investissement négocié en bourse au comptant Bitcoin aux États-Unis le 10 janvier, de grandes sociétés d'investissement sont entrées avec empressement dans l'arène, rivalisant pour fournir à leurs clients, quelle que soit leur taille, un accès au Bitcoin.

Cependant, le Vanguard Group, le deuxième plus grand fonds de gestion d'investissements privés au monde, était particulièrement absent.

Dans un article de blog publié le 6 janvier, les dirigeants de Vanguard, dont Janel Jackson et Andrew Kadjeski, ont réaffirmé la position de l'entreprise selon laquelle les actifs cryptographiques sont principalement spéculatifs plutôt que adaptés à l'investissement.

Ils attribuent cette perspective à l’immaturité des crypto-monnaies en tant que classe d’actifs, à leur manque de flux de trésorerie et au potentiel qu’elles recèlent pour déstabiliser les portefeuilles.

Jackson a précisé que Vanguard n'avait actuellement pas l'intention de lancer son ETF Bitcoin ou tout autre produit lié à la cryptographie en raison de l'état actuel de la crypto-monnaie en tant que classe d'actifs. Lorsqu'elle choisit des produits d'investissement, Vanguard prend en compte divers facteurs, notamment le mérite durable de l'investissement et la satisfaction des besoins des clients.

Vanguard a clairement indiqué qu’elle ne pensait pas que la cryptographie avait un rôle approprié dans les portefeuilles à long terme. Cependant, Vanguard reste intéressé par la technologie blockchain et ses applications potentielles au-delà des crypto-monnaies pour améliorer l’efficacité des marchés des capitaux.

Kadjeski a souligné que Vanguard donne la priorité aux intérêts des investisseurs, en proposant des produits et services qui correspondent à leurs objectifs à long terme. Vanguard affirme que sa structure vise à répondre aux besoins de ses investisseurs-propriétaires, qui privilégient principalement une approche d'achat et de conservation à long terme.

Kadjeski a souligné la forte volatilité du Bitcoin, avec des fluctuations de prix allant jusqu'à 150 % d'augmentation et 77 % de baisse en trois ans, soulignant les défis de se remettre de pertes importantes. L'approche de Vanguard vise à aider les investisseurs à épargner davantage, à négocier moins et à adopter une perspective à long terme plutôt que de succomber aux tendances à court terme et au désabonnement des portefeuilles.

Les montagnes russes du Bitcoin

Le prix du Bitcoin a connu des fluctuations importantes. Depuis janvier 2024, le Bitcoin a dépassé les 60 000 dollars, atteignant de nouveaux sommets dépassant les 69 000 dollars en mars.

Cette poussée a été alimentée par l’approbation des ETF au comptant Bitcoin par la SEC, marquant un moment charnière pour le marché de la cryptographie. Le président de la SEC, Gary Gensler, a soutenu l'approbation aux côtés de deux commissaires républicains, tandis que deux commissaires démocrates étaient en désaccord.

Cette décision fait également suite à une décision de la cour d'appel fédérale qui a incité la SEC à reconsidérer son refus de certains produits, conduisant finalement à l'approbation des ETF Bitcoin, malgré la reconnaissance de la nature spéculative et volatile de l'actif.

La récente flambée des prix et l'approbation par la SEC des ETF Bitcoin ont remodelé le paysage des crypto-monnaies, mettant en évidence sa volatilité, les obstacles réglementaires et l'évolution de la perception des crypto-monnaies en tant qu'actifs d'investissement. Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin (BTC) se négocie à 6 7 909 $, ce qui représente une baisse de 1 % aujourd'hui.

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