Prévisions de la Fed pour T1 2026 et leurs effets possibles sur les marchés des cryptomonnaies

Points clés à retenir:

• Les pauses de la Fed pourraient faire pression sur la cryptographie, mais un « QE furtif » pourrait amortir les risques de baisse.

• La liquidité compte plus que les réductions, car elle détermine l’orientation du BTC et de l’ETH au premier trimestre 2026.

La Réserve fédérale américaine a réduit ses taux d’intérêt à trois reprises en 2025, principalement durant le dernier trimestre. Cette mesure intervient alors que le chômage augmente et que l’inflation montre des signes de ralentissement. Cependant, cette politique a conduit à une réaction inattendue des marchés de la cryptomonnaie, où Bitcoin (BTC), Ether (ETH) et d'autres altcoins ont enregistré une forte vente. La capitalisation boursière totale a chuté de plus de 1,45 billion de dollars par rapport à son sommet d'octobre.

Bitcoin et Ether risquent une chute sévère si la Fed maintient ses taux stables

Bien qu'il y ait eu trois baisses consécutives des taux d'intérêt de 0,25 %, les responsables de la Fed demeurent prudents face aux risques liés à l'inflation. John Williams, président de la Réserve fédérale de New York, a affirmé : « Personnellement, je ne ressens pas l'urgence d'agir davantage en matière de politique monétaire à l'heure actuelle, car je pense que les coupes que nous avons opérées nous ont vraiment bien positionnés ». Il a également ajouté : « Je veux voir l'inflation descendre à 2 % sans nuire indûment au marché du travail. C'est un exercice d'équilibre ».

L'indice des prix à la consommation (IPC) s'établissant à 2,63 % en novembre pourrait accroître les chances d'une nouvelle baisse des taux pour le printemps 2026. Toutefois, des événements comme la fermeture record du gouvernement américain compliquent la collecte des données économiques essentielles. Robin Brooks souligne ce risque en déclarant qu'il craint que cela ne fausse les statistiques annuelles sur l'inflation.

Cette incertitude contribue aux difficultés rencontrées par le marché crypto pour se redresser ces derniers mois. Jeff Mei, directeur chez BTSE, estime que BTC pourrait tomber jusqu'à 70 000 $ et ETH jusqu'à 2 400 $ si la Fed adopte une approche stable tout au long du premier trimestre 2026.

Le « QE furtif » pourrait stabiliser le marché des cryptomonnaies

Le 1er décembre, la Réserve fédérale a mis fin au resserrement quantitatif et commence maintenant un programme d'achats appelé gestion des réserves (RMP). Ce programme consiste en environ 40 milliards $ pour acheter des bons du Trésor afin d'atténuer les tensions sur le marché monétaire et stabiliser les réserves bancaires. Certains analystes considèrent cette initiative comme une forme discrète d’assouplissement quantitatif ou « QE furtif ».

Pendant le pic du QE entre 2020-2021, le bilan mensuel de la Fed avait augmenté d’environ 800 milliards $, période pendant laquelle la capitalisation boursière globale des cryptomonnaies avait grimpé au-delà de 2,90 billions $.

S'il se poursuit lentement au début 2026, ce programme RMP pourrait injecter subtilement suffisamment de liquidités dans le système financier pour soutenir cet appétit pour le risque qui est essentiel pour stabiliser les prix dans l'univers crypto même sans baisses agressives supplémentaires. Selon Jeff Mei : « Cela signifie que Bitcoin pourrait grimper entre 92 000 $ et 98 000 $, soutenu par des flux continus provenant des ETF dépassant les 50 milliards $ ainsi qu'une accumulation institutionnelle », ajoutant aussi : « Ethereum pourrait atteindre *3 600 $, bénéficiant* des récentes améliorations apportées aux solutions Layer-2 qui attirent davantage utilisateurs vers DeFi ».

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